Newcore Gold (TSX-V; NCAU, OTCQX: NCAUF) forneceu aos investidores de ouro uma informação importante que os ajudará a ver a proposta de valor que a Companhia está oferecendo através de suas ações.
Newcore Gold (NCAU) divulgou uma PEA (Avaliação Econômica Preliminar) atualizada para seu Projeto de Ouro Enchi em Gana. Uma das chaves para apreciar como isso pode impactar o preço futuro das ações é perceber que a estimativa de custo de capital é modesta, de US$ 97 milhões, com um curto período de retorno após impostos de apenas 2,3 anos. O projeto tem um valor presente líquido antes de impostos de US$ 333 milhões (desconto de 5%) e uma TIR de 42%. Esses cálculos refletem um preço do ouro de US$ 1.650.
Financiamentos recentes de projetos de ouro (comumente aumentados para acomodar a forte demanda dos investidores) sugerem que este projeto essencialmente “se financiará” com uma economia de projeto tão forte.
A PEA prossegue destacando outros aspectos importantes do projeto. Estes incluem uma baixa razão de desmonte LOM (Vida Útil da Mina) de 2,1 para 1 de um teor de minério de 0,57 g/t de ouro. A taxa de recuperação é excepcional para uma operação de lixiviação em pilha, de 79% – uma taxa de recuperação mais padrão poderia ser em torno de 65 – 70%, dependendo de quão bem o minério lixivia.
No geral, a Companhia prevê atualmente recuperar pouco menos de 1 milhão de onças (983.296) ao longo dos primeiros 11 anos. Há uma forte probabilidade de que a exploração contínua atual adicione mais onças de ouro que possam ser tratadas na instalação central de lixiviação em pilha.
Então, com todas essas “boas notícias”, o que está acontecendo com o preço das ações? Vamos dar uma olhada em um gráfico semanal atual.
Como você pode ver, o mercado está apenas começando a reagir a esta notícia importante. Os leitores regulares da EQUEDIA não precisam ser lembrados de que realmente gostamos de “cruzamentos MACD positivos ACIMA da linha zero”. Já vimos essa configuração de gráfico antes, e ela fornece um excelente ponto de entrada para negociação. Isso ocorre porque sinaliza o fim de uma consolidação positiva – a conclusão da mudança de propriedade das ações de mãos fracas para mãos fortes – uma mudança de talvez investidores com um horizonte de curto prazo para aqueles com um horizonte mais longo.
Uma rápida verificação do volume mostra que ele está aumentando. O volume nos últimos dez dias está muito melhor. A perspectiva de melhoria para o preço do ouro, juntamente com um plano sólido para o futuro, ilumina a NCAU.
No início desta manhã, ouvi um podcast que apresentava o lendário investidor em ouro Pierre Lassonde – (Franco Nevada). Ele reiterou seus principais critérios de investimento com estas palavras: “Boas pessoas fazem boas coisas.” A gestão é seu principal filtro de investimento.
Ao aplicarmos este “filtro de investimento” à NCAU, vemos que o grupo de gestão é composto por profissionais experientes com um longo histórico de capacidade para avaliar ativos de ouro subvalorizados ou com baixo desempenho, injetar o financiamento necessário e gerenciar os projetos para um resultado bem-sucedido que poderia incluir uma aquisição por um produtor de ouro muito maior.
Alguns analistas de mineração que acompanham a NCAU (Raymond James/Stifel/Sprott) divulgaram preços-alvo que variam de US$ 1,60 a US$ 1,75 por ação. No momento da redação desta nota, a NCAU está sendo negociada a US$ 0,70.
Esses relatórios fazem um bom trabalho de “digerir” a PEA da perspectiva do acionista.
Resumo e Conclusão
Encorajamos os investidores a dedicar tempo para ler e entender o último comunicado de imprensa da NCAU. Em um mundo de “sobrecarga de informações”, é fácil perder uma “oportunidade de ouro” quando ela surge.
-John Top
Divulgação: Newcore Gold é um anunciante.
