Acionistas da Deep-South Resources Inc. (TSX-V:DSM) acordaram esta manhã para saber que a Exclusive Prospecting Licence da Empresa foi recusada pelo Namibian Ministry of Mines and Energy. Em resposta, a DSM encerrou todos os trabalhos no local e procedeu ao despedimento dos seus funcionários no local.
Investir em pequenas empresas start-up não é isento de riscos. Neste caso, os acionistas estavam um tanto despreparados para a súbita e negativa reviravolta do destino. Porquê?
Há cerca de um mês, numa investor presentation datada de maio de 2021, a Deep South abordou o jurisdictional risk. Aqui está o que eles escreveram:
Observe a seção que afirma que “a Namíbia é uma jurisdição de baixo risco e favorável à mineração.”
Para ser claro, a nossa intenção não é “atacar” a DSM em relação à desgraça que a atingiu. Pelo contrário, queremos usar o stock chart como uma “ferramenta de ensino” para os nossos leitores.
Então, vamos fazer um “mergulho profundo” no stock chart e ver se pode ter havido alguns “sinais de alerta precoce.”
Este gráfico diário para a DSM mostra que o MACD está a comportar-se de uma forma bastante estranha. Tipicamente, o MACD tem alguma technical clarity. O que queremos dizer com esta afirmação?
Gostamos de ver o MACD com technical definition. Isto ocorre quando a signal line está acima ou abaixo da trigger line.
Normalmente, o MACD sobe em conjunto com o Price. No entanto, uma vez atingido um novo máximo, o Price retrai, e a signal line para o MACD desce abaixo da trigger line. Vimos esta ação típica para o MACD em muitos gráficos que apresentamos.
É por isso que este gráfico é interessante.
O Price sobe para um novo máximo, depois recua, e depois atinge um support level e começa a recuperar. Neste ponto, veríamos tipicamente o movimento do preço confirmado pelo MACD ao ver a signal line subir acima da trigger line, e permanecer acima dela enquanto o Price continua a fortalecer-se.
Isto não ocorreu.
Em vez disso, vemos o MACD começar a “oscilar”, como mostrado no gráfico. A signal line do MACD oscila acima e depois abaixo da trigger line.
Por outras palavras, o MACD NÃO ESTÁ A CONFIRMAR O PRICE. Esta observação inicial deve deixar-nos cautelosos.
As nossas suspeitas de que algo poderia estar errado foram posteriormente confirmadas, não pelo MACD, mas por um Japanese Candlestick Pattern específico conhecido como “Evening Star.”
O Evening Star Pattern define um topo. No caso da DSM.V, este padrão, juntamente com o comportamento errático do MACD, foi prova suficiente de que os downside risks estavam a começar a acumular-se.
Outro “sinal de alerta” foi a queda abaixo da EMA (89) – um nível que sempre temos em mente ao examinar gráficos diários.
E finalmente, o MACD dá-nos outro sinal forte para sermos cautelosos em relação ao futuro – ele desce abaixo da zero line.
Para recapitular, temos várias NEGATIVAS technical indications para uma empresa que produzia bons drilling results em maio/junho. Esta situação exigiria a nossa total atenção. É outro bom exemplo de como os investidores podem usar a technical analysis como uma valiosa trading tool.
Os Fundamentals pareciam bons – os technical signals não.
A reconciliação tinha de ocorrer… e ocorreu.
– John Top, o technical trader
