\
Para a edição interativa completa, por favor CLIQUE AQUI
Uso: Sinta-se à vontade para publicar este artigo onde quiser. Apenas certifique-se de seguir as regras estabelecidas em nosso acordo de uso CLICANDO AQUI
De outra eleição canadense a metais preciosos atingindo um recorde histórico, temos muito o que conversar esta semana.
Antes de começarmos, os resultados da pesquisa da semana passada, “ Você Usa o Twitter?” estão disponíveis. Aqui estão os resultados:
- 80,8% de vocês NÃO usam o Twitter
- 19,1% de vocês usam o Twitter e nos seguiriam
- 1,1% de vocês USAM o Twitter, mas não nos seguiriam
Sendo assim, decidi não prosseguir com a conta do Twitter da Equedia – por enquanto. Alguns dos comentários da pesquisa estão listados abaixo. Para muitos de vocês que queriam nos seguir, obrigado pelas palavras gentis deixadas nos comentários. Vamos em frente.
Política
Como canadense, estou extremamente farto. Ao longo dos últimos anos, durante a recessão, o Canadá tornou-se um dos países mais proeminentes do mundo. Agora ocupamos o primeiro lugar no mundo pelo melhor sistema bancário e fomos a primeira nação a sair da recessão. Aumentamos nossas defesas militares (um imperativo para uma nação em crescimento) e crescemos exponencialmente com a ajuda de nossos recursos naturais.
Você pode não gostar de Stephen Harper. Você pode achar que ele é um mentiroso. Você pode achar que ele não tem carisma. Mas o Canadá tem se saído bem.
Nós realmente precisamos de outra eleição?
Para a pesquisa desta semana, gostaria de saber o que você pensa e em quem você vai votar.
Com esta eleição, os contribuintes são novamente forçados a pagar. Gastamos US$ 277 milhões na eleição de 2004. Em 2006, gastamos US$ 270 milhões. Em 2008, gastamos US$ 325 milhões. Isso significa que os contribuintes canadenses gastaram desnecessariamente US$ 872 milhões nos últimos 7 anos. Depois que esta eleição terminar, vamos ultrapassar a marca de um bilhão de dólares.
Quatro eleições. Sete anos. Um bilhão de dólares. Que piada. E chamamos o Canadá de democracia.
Cronometrando os Mercados
Antes da semana passada começar, fui contra a corrente e previ uma alta nos mercados ( _veja A Controvérsia_). Aconteceu. Na semana anterior, previ uma grande retração, apesar dos mercados subirem no dia do terremoto. Aconteceu. Durante essa retração, disse que compraria ações como Barrick Gold (TSX, NYSE: ABX) e Kiska Metals(TSX.V: KSK). Enquanto Kiska permaneceu estável, Barrick subiu até US$ 51,49, de pouco menos de US$ 48 em uma semana curta.
Minco Gold (TSX: MMM) (AMEX: MGH), uma empresa que destacamos em janeiro ( _veja O Produtor de Ouro Escondido_) a um preço de CDN$2,14 e US$2,16, atingiu uma alta de CDN$2,65 e US$2,71 na semana passada. Falarei com a gerência novamente na próxima semana para verificar o progresso deles.
As ações de petróleo também estão em alta e estou procurando alguns dos maiores pagadores de dividendos para aumentar seus dividendos ao longo deste ano, o que deve levar a um aumento nos ganhos de capital.
Minhas previsões de timing de mercado foram precisas. Mesmo quando a maioria dos redatores de newsletters e traders técnicos diziam o contrário, mantive minhas crenças. Mas meu objetivo não é me gabar ou vangloriar-me dessas pequenas conquistas. Cronometrar os mercados é algo que todos podemos fazer com pesquisa suficiente – e sorte. Às vezes estou errado. E às vezes estou certo.
O ponto que estou tentando fazer é que a percepção é tudo e você nem sempre pode acreditar no que lê.
A mídia está sempre atrasada porque leva muito mais tempo do que você pensa para um jornalista ou repórter coletar informações sobre uma história. Pode levar semanas antes que um artigo seja publicado. Se esse artigo chamar a atenção de outros veículos de mídia, pode levar mais algumas semanas para esses veículos.
A mídia contará uma história enquanto houver alguém disposto a ouvir. Uma vez que uma história surge, todo veículo de mídia quer uma parte para capturar a audiência. Mas uma vez que essa audiência se cansa, eles seguem em frente. Para a mídia, trata-se de audiência – não da verdade.
Quando você negocia nos mercados, você precisa entender isso.
Notícias reais acontecem imediatamente, mas leva tempo para a mídia se atualizar. Como tal, os investidores muitas vezes levam muito tempo para digerir as informações. No momento em que tomam uma decisão, Wall Street já ganhou dinheiro, seja descarregando seus lucros em uma alta, ou comprando ações baratas da venda em pânico de investidores de varejo.
Se você vai negociar, precisa ser proativo e reagir instantaneamente a retrações ou fortes altas diárias resultantes de eventos de mercado. Grandes oscilações de mercado frequentemente levam a grandes ganhos ou perdas de mercado. Para a maioria de nós, o day trading não é uma opção. É por isso que, se você acredita que estamos em um mercado em alta, não deve se preocupar com as flutuações diárias de uma ação.
“Desconsiderar a grande oscilação e tentar entrar e sair foi fatal para mim. Ninguém consegue pegar todas as flutuações. Em um mercado em alta, o jogo é comprar e manter até você acreditar que o mercado em alta está perto do fim.” – Jesse Livermore
O Que Esperar
Como mencionei na última newsletter ( _veja A Controvérsia_), o mercado deve ter um bom desempenho ao longo deste ano, liderado pelo setor de metais preciosos porque, “as pessoas precisam superar a taxa de inflação apenas para sobreviver. O governo dos EUA continuará a injetar mais dinheiro no sistema, o que ajudará o mercado de ações a subir, mas em sua tentativa causará o aumento dos preços. Isso, por sua vez, forçará os investidores a fazer apostas mais arriscadas no mercado para superar a inflação, forçando assim o mercado para cima.”
As ações podem parecer uma boa proteção contra a inflação porque, em teoria, a receita e os lucros de uma empresa devem crescer à mesma taxa da inflação ao longo do tempo. À medida que as corporações aumentam seus preços, a receita parecerá crescer, mas é tudo artificial. Portanto, o mercado de ações pode estar subindo, mas isso é tudo relativo à erosão do capital.
Na semana passada, também enfatizei que os metais preciosos continuarão a subir, com a prata liderando o caminho. A prata atingiu um recorde histórico na quinta-feira, ultrapassando a marca de US$ 38/oz, subindo 5,8% na semana, enquanto o ouro adicionou 0,7%.
Enquanto alguns de nós já pegaram o mercado de alta dos metais preciosos pelos chifres, a maioria do mercado geral ainda não entrou. Mas essa maioria logo começará sua acumulação à medida que a mídia continua a promover a queda do Dólar e a ascensão de um novo padrão-ouro. Embora um padrão-ouro seja improvável, a ideia dele será mais do que suficiente para animar a multidão. Lembre-se, percepção é realidade.
George Soros, um dos principais gestores de fundos de hedge bilionários do mundo, realizará uma conferência nas próximas semanas para mudar o funcionamento da moeda global, afastando o Dólar americano como moeda de reserva mundial. A mídia deu pouca atenção a isso, apesar de Soros ser um dos homens mais influentes do planeta. Dê uma olhada no vídeo aqui:
**Esforço de George Soros para Mudar o Funcionamento da Moeda Global**
Eu já disse isso antes, e direi novamente. A corrida dos metais preciosos está longe de acabar. O ouro mostrou um suporte incrível na semana passada e a linha de menor resistência agora é para cima. Está em uma bolha? Sim. Mas a bolha não está prestes a estourar tão cedo.
Embora eu acredite que o setor de metais preciosos continuará a subir, o mercado de ações em geral pode não se sair tão bem depois deste ano.
Um mercado em alta contínuo é geralmente indicativo de lucros saudáveis para as corporações. As ações no S&P 500 estão atualmente precificadas em cerca de 15 vezes os lucros, oferecendo aos acionistas um potencial retorno real de 6,5 por cento se as corporações puderem manter seus lucros e os índices preço/lucro não caírem no futuro.
Nos próximos 5-10 anos, se os lucros continuarem a se recuperar como têm feito durante os ciclos de negócios históricos, as ações provavelmente pagarão retornos que se comparam favoravelmente às suas médias históricas – tudo relativo à inflação, é claro.
No final das contas, isso significa que as taxas de juros eventualmente subirão e frearão o crescimento do mercado geral.
Estamos vendo lucros saudáveis agora porque o custo de empréstimos para as corporações está em seus mínimos históricos. Em algum momento, a inflação crescente – tanto direta, quanto do aumento dos preços de commodities e energia – forçará o Fed a aumentar as taxas de juros.
Então, embora o mercado de ações deva subir com a inflação nos próximos 5-10 anos, a taxa de retorno real não será boa. Aproveite este mercado em alta enquanto dura, porque depois disso ficaremos bastante estagnados.
Mercado Imobiliário
Acredito que o mercado imobiliário dos EUA, embora não esteja em seu fundo completo, está começando a parecer um bom investimento. Mesmo com os números desanimadores de habitação recentemente divulgados, as perspectivas de crescimento a longo prazo estão presentes.
Considerando um investimento de longo prazo de 5 anos ou mais, investir lentamente com inteligência no setor agora trará grandes recompensas. O mercado imobiliário não trará os EUA de volta ao equilíbrio econômico agora, mas os preços devem subir novamente junto com a inflação.
Os mercados canadenses, por outro lado, atingiram o pico na minha opinião e espero um declínio geral contínuo nos próximos 5 anos, à medida que as taxas de juros aumentam e os proprietários de hipotecas excessivamente alavancados ficam em dificuldades com pagamentos mais altos.
A CMHC dirá que veremos crescimento este ano e no próximo, mas eles são seus próprios piores inimigos. Eles dirão que o mercado imobiliário está ótimo porque não querem que você entre em pânico. Como já disse antes, há conformidade entre o medo em tudo o que fazemos. Se os compradores entrarem em pânico, os preços das casas caem drasticamente e acabamos com uma grande crise imobiliária.
Embora a CMHC tenha diretrizes “internas” muito mais rigorosas para suas práticas de empréstimo do que a Fannie Mae ou a Freddie Mac, a maior seguradora de hipotecas do Canadá ainda ultrapassou seus limites ao incentivar hipotecas que estão muito além dos meios de um mutuário – especialmente à medida que as taxas de juros aumentam nos próximos anos.
A CMHC é a única grande instituição financeira no Canadá não regulamentada pela OSFI (Office of the Superintendent of Financial Institutions). Além disso, como qualquer seguradora, quanto mais hipotecas eles garantem, mais dinheiro eles ganham. Há muitos mutuários que se alavancaram demais apenas para comprar um apartamento de 750 pés quadrados por meio milhão de dólares. O crescimento da renda não está nem perto do crescimento dos valores das propriedades, forçando novas famílias e compradores de primeira viagem a sair do mercado. Isso simplesmente não pode continuar.
Enquanto a CMHC diz que está tudo bem, suas ações dizem o contrário. A partir da semana passada, o período máximo de amortização para uma hipoteca segurada pelo governo será reduzido de 35 para 30 anos. A relação dívida/renda das famílias canadenses superou a dos EUA pela primeira vez em 12 anos, subindo para mais de 146%.
O Canadá está agora no topo das 20 nações da OCDE em termos de dívida em relação aos ativos financeiros.
Embora o Canadá possa não experimentar uma retração catastrófica como os EUA, uma forte retração é, no entanto, inevitável. Se você é canadense, seja cuidadoso. As taxas de juros subirão e os preços das casas cairão a partir daqui.
Mais na Próxima Semana
Os rebeldes líbios estão avançando e parece que estão fazendo bons progressos com a ajuda do mundo. Se isso continuar, espere que os mercados abram em território verde.
No entanto, eu certamente seria cauteloso na próxima semana e um pouco defensivo, pois Gaddafi poderia tentar encenar outro ataque estilo Lockerbie na Grã-Bretanha em vingança por seu papel nos ataques aéreos.
O mercado está agora nas mãos da Líbia e do Oriente Médio.
Até a próxima semana,
Ivan Lo
Diretor Geral, Equedia Weekly
Equedia Network Corporation
www.equedia.com
Perguntas?
Ligue Grátis: 1-888-EQUEDIA (378-3342)
Somos tendenciosos em relação à Kiska Metals e Minco Gold porque possuímos ações de ambas as empresas. Também somos tendenciosos porque são nossos clientes e possuímos opções em ambas as Empresas. Nossa reputação é construída sobre as empresas que destacamos. É por isso que investimos em todas as empresas que destacamos em nossas Edições de Relatórios Especiais, incluindo Kiska Metals e Minco Gold.
Para a newsletter e relatório interativos completos, por favor, siga este link: **http://archive.constantcontact.com/fs005/1102243211822/archive/1104877630006.html**
Se você ainda não se inscreveu na Equedia Weekly, pode fazê-lo aqui: http://equedia.com/newsletter/
Declarações Prospectivas
Nota de Advertência aos Investidores dos EUA Relativa a Estimativas de Recursos Inferidos
Isenção de Responsabilidade e Divulgação
Isenção de Responsabilidade e Divulgação Equedia.com & Equedia Network Corporation não se responsabiliza por perdas e/ou danos decorrentes do uso desta newsletter ou de qualquer conteúdo de terceiros aqui fornecido. Equedia.com é uma newsletter financeira online de propriedade da Equedia Network Corporation. Nosso foco é pesquisar empresas públicas de pequena e grande capitalização. Nosso desempenho passado não garante resultados futuros. As informações neste relatório foram obtidas de fontes consideradas confiáveis, mas não garantimos que sejam precisas ou completas. Este material não é uma oferta de venda nem uma solicitação de oferta de compra de quaisquer títulos ou commodities.
Além disso, para manter nossos relatórios e newsletters GRATUITOS, de tempos em tempos podemos publicar anúncios pagos de terceiros e empresas patrocinadas. Também somos compensados para realizar pesquisas sobre empresas específicas e frequentemente atuamos como consultores para muitas das empresas mencionadas nesta carta e em nosso site em equedia.com. Também fazemos investimentos diretos em muitas dessas empresas e possuímos ações e/ou opções nelas. Portanto, as informações não devem ser interpretadas como imparciais. Cada contrato varia em duração, serviços prestados e compensação recebida.
Equedia.com não é responsável por quaisquer reivindicações feitas por qualquer das empresas mencionadas ou provedores de conteúdo de terceiros. Você deve investigar independentemente e compreender totalmente todos os riscos antes de investir. Não somos um corretor-negociador registrado ou consultor financeiro. Antes de investir em quaisquer títulos, você deve consultar seu consultor financeiro e um corretor-negociador registrado. As informações e dados neste relatório foram obtidos de fontes consideradas confiáveis. Sua precisão ou completude não é garantida e a sua divulgação não deve ser considerada uma oferta ou solicitação de nossa parte em relação à venda ou compra de quaisquer títulos ou commodities. Qualquer decisão de compra ou venda como resultado das opiniões expressas neste relatório OU EM Equedia.com será de total responsabilidade da pessoa que autorizar tal transação.
Novamente, este processo nos permite continuar publicando ideias de investimento de alta qualidade sem custo algum para você. Se você tiver alguma dúvida ou preocupação sobre nosso negócio ou publicações, encorajamos você a nos contatar pelo e-mail ou número de telefone abaixo.
Por favor, consulte nossa política de privacidade e isenção de responsabilidade para ver nossa divulgação completa em http://equedia.com/cms.php/terms. Nossas opiniões e pontos de vista sobre as empresas dentro da Equedia.com são nossos próprios e são baseados em informações que recebemos, as quais presumimos serem confiáveis. Não garantimos que nenhuma das empresas terá o desempenho que esperamos, e quaisquer comparações que tenhamos feito com outras empresas podem não ser válidas ou entrar em vigor. A Equedia.com recebe taxas editoriais por sua escrita e pela disseminação de material, e as empresas destacadas não precisam atender a nenhum critério financeiro específico. As empresas representadas pela Equedia.com são tipicamente empresas em estágio de desenvolvimento que representam um risco muito maior para os investidores. Ao investir em ações especulativas dessa natureza, é possível perder todo o seu investimento ao longo do tempo. As declarações incluídas nesta newsletter podem conter declarações prospectivas, incluindo as intenções, previsões, planos ou outros assuntos da Empresa que te
A Equedia Network Corporation também é uma distribuidora (e não uma editora) de conteúdo fornecido por terceiros e Assinantes. Consequentemente, a Equedia Network Corporation não tem mais controle editorial sobre tal conteúdo do que uma biblioteca pública, livraria ou banca de jornal. Quaisquer opiniões, conselhos, declarações, serviços, ofertas ou outras informações ou conteúdo expressos ou disponibilizados por terceiros, incluindo provedores de informações, Assinantes ou qualquer outro usuário da Rede de Sites da Equedia Network Corporation, são de autoria dos respectivos autor(es) ou distribuidor(es) e não da Equedia Network Corporation. Nem a Equedia Network Corporation nem qualquer provedor de informações terceirizado garante a precisão, integridade ou utilidade de qualquer conteúdo, nem sua comercialização ou adequação para qualquer finalidade específica.
