O amplamente seguido S & P TSX Global Gold Index continua a ficar atrás do recente desempenho forte e turbulento do ouro.
Os leitores assíduos já saberão que meu foco exclusivo tem sido neste nível chave “ESTE” desde que ele rompeu no início de 2013. Por que “ESTE” nível era tão importante antes, e por que é ainda mais importante agora?
Vamos dar uma olhada mais de perto.
O Reajuste Dourado: 2008 – 2013
A história nos lembra que 2008 foi um período em que a confiança do mercado foi verdadeiramente abalada em sua essência. O crédito interbancário “congelou” e grandes distorções de preços foram observadas em muitos tipos de mercados, incluindo ações de ouro. Perto do final de 2008, as ações de ouro encontraram suporte, e um rali muito forte se seguiu de cerca de 180 para 440, conforme medido pelo TSX Gold Index.
Em seguida, ocorreu um retraçamento bastante típico que “obedeceu” aos níveis de Fibonacci que poderiam ser derivados dos níveis mínimos e máximos alcançados. Em particular, o último nível de retraçamento de Fibonacci em 61,8% coincidiu com o nível 280, conforme mostrado no gráfico de preços. O nível 280 se manteve duas vezes, mas uma vez testado pela terceira vez, ele rompeu.
Alguns meses depois, em abril de 2013, o ouro sofreu uma grande derrota no que muitos acreditavam ser uma venda projetada para deliberadamente “prejudicar” o preço. Funcionou, e o ouro parecia ter sido “pressionado para baixo” pelos próximos três anos. Veja o link abaixo para um bom resumo dos eventos.
Então, o que aconteceu com as ações de ouro?
Elas caíram e permaneceram baixas até 2016, quando subiram, voltando ao nível chave de resistência superior de… você adivinhou… 280.
As ações de ouro não conseguiram subir mais e foram imediatamente rejeitadas. Elas rapidamente devolveram mais de 50% de seus ganhos.
Agora chegamos ao dia de hoje.
Como pode ser visto no gráfico semanal do TSX Gold Index, o nível 280 foi novamente alcançado e brevemente penetrado para cima. Mas, como esperado, não se manteve.
Então, o que acontece a seguir?
Tanto o MACD quanto o Trend Momentum estão atualmente positivos. Este é um bom sinal. Apesar da volatilidade que vimos nos últimos 12 a 15 dias de negociação, o gráfico semanal permanece em boa forma.
Quanto Mais as Coisas Mudam – Mais Elas Permanecem as Mesmas
Algo realmente mudou a maneira como vemos as ações de ouro? A resposta rápida é não.
Nosso objetivo e expectativa de longa data estão gravados em pedra. Precisamos ver pelo menos dois fechamentos semanais consecutivos acima do nível 280 para o S & P TSX Global Gold Index. Esta linha de raciocínio, que se baseia em observações de longo prazo de como os níveis de retraçamento de Fibonacci parecem ter uma maneira de definir níveis absolutos (pontos de pivô) nos quais o sentimento muda.
Os seguidores de gráficos devem ver um encorajamento no fato de que as recentes distorções do mercado não chegaram nem perto de fazer com que o TSX Gold Index fechasse abaixo de sua EMA (34), que está um pouco acima de $1500.
É um bom momento para começar a refinar uma lista de “escolhas” no setor de ouro. Cada investidor, por meio de seus perfis de risco pessoais, terá uma ideia diferente de como investir no setor de ouro. Existem muitas maneiras de obter o nível apropriado de exposição para quem o desejar.
Obviamente, uma dessas empresas que consideramos que se encaixa em nosso modelo pode ser encontrada aqui: CLIQUE AQUI
Uma Advertência Futura: Não Há Nada de Errado com Um Re-Teste Por Cima
Digamos que o TSX Gold Index faça uma impressionante ruptura através do nível 280 para algum lugar bem acima de 300. Então, ele começa a enfraquecer, voltando todo o caminho para o nível 280. Esta ação de negociação futura pode não ocorrer, mas se ocorrer, então não há necessidade de abandonar as ações de ouro.
Os seguidores de gráficos experientes reconhecerão este padrão de negociação como um simples “Re-Teste Por Cima”. A força plurianual da resistência em 280 agora se torna suporte quando testada por cima.
Resumo: Espere, Observe, Reaja
Em 2020, o ouro (Contrato Contínuo EOD) teve seus maiores volumes de negociação de todos os tempos – tanto o volume de alta quanto o de baixa para uma única semana atingiram novos máximos.
As ações de ouro que compõem o TSX Gold Index, em conjunto, não tiveram novos máximos de volume tanto para volumes de alta quanto de baixa em 2020. Isso nos diz que as ações de ouro permanecem em mãos fortes e que há um preço futuro do ouro que atuará como seu próprio “ponto de pivô” para trazer interesse de negociação suficiente para as ações de ouro para superar o nível de resistência superior de 280.
Cada vez que o nível 280 é testado, e ele se mantém como resistência, ele se torna mais fraco.
Os testes seguintes e sucessivos exigem menos “energia de negociação” para serem superados. Até agora, vimos dois bons testes do nível 280; um em 2016 e o outro na semana passada.
Procuramos sinais de aumento do interesse de negociação por meio do aumento do volume.
As ações de ouro continuam a ficar atrás do ouro, e isso cria oportunidades de negociação.
Ao contrário de muitos outros investidores, temos acompanhado de perto o TSX Gold Index desde sua criação no final de 2000. Duas décadas depois, ele nos mostrou que o Nível de Retraçamento de Fibonacci de 280 é o ponto de pivô chave – não vamos perdê-lo de vista agora!
-John Top
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Nota: No momento da escrita, o S & P TSX Global Gold Index fechou em 256.
