Hoje, analisamos um gráfico semanal de 20 anos para o S&P TSX Venture Composite Index que mede o desempenho (bom ou mau) das ações de micro-capitalização no futuro altamente incerto que está sendo moldado pela COVID-19 – Ano 2.
Temos visto a devastação completa das indústrias hoteleira, de restaurantes, aérea e de viagens, enquanto esses setores lutam para recuperar alguma forma de equilíbrio econômico. Para alguns, os fechamentos e bloqueios forçados assumiram um estado indesejado de permanência. O famoso investidor, Warren Buffet, desfez-se de suas airline stocks no ano passado. Ele fez estes comentários em maio de 2020:
“Não sei se daqui a três, quatro anos as pessoas voarão tantos quilômetros de passageiros quanto voaram no ano passado”, disse ele. “Há aviões demais.” –
Warren Buffet
A internet tem muitas vozes – e é uma tarefa fácil encontrar uma que apoie uma visão negativa do futuro econômico.
É por isso que é algo como um choque agradável ver que o gráfico semanal de ações para micro-cap stocks está nos dizendo algo completamente diferente.
O gráfico tem um aspeto muito otimista.
Como pode ser? Por que há tanto otimismo desenfreado nos menores e, facilmente, mais arriscados de todos os equity vehicles? O que é que os investidores veem que os faz querer, como dizem os australianos: “Arriscar”?
Aqui está o gráfico semanal de 20 anos que mostra que uma área chave de internal support/resistance, que define o gráfico, foi rompida para cima:
A força deste movimento no gráfico simplesmente não pode ser subestimada.
Exceto por um breve declínio em 2008, o nível 900 deste gráfico é essencialmente o que gosto de chamar de sua “espinha dorsal”.
Este é o nível que conecta o gráfico a si mesmo ao longo do tempo. Olhe para o gráfico e veja como o nível 900 forneceu um nível de support bem definido que, uma vez rompido, previsivelmente se tornou resistance. É assim que os seguidores de gráficos teriam esperado que o gráfico se comportasse, e de fato ele fez exatamente isso.
É por isso que o atual break-out é tão “chamativo”. As small stocks podem ter um avanço longo, longo e constante para alguns níveis bastante elevados nos próximos anos.
Vamos focar na última parte do gráfico – os últimos cinco anos e dar uma olhada melhor:
Aqui vemos que o trend MACD parece excepcionalmente positivo e em ascensão.
Além disso, podemos identificar dois grandes “volume surges” que apontam para uma reavaliação muito atrasada. O nível do índice respondeu a esses dois impressionantes aumentos no positive trading volume.
Resumo e Conclusão
O desempenho das micro-cap stocks está claramente a refletir um tom de investidor muito positivo no que diz respeito ao risco. Apesar de um fluxo constante e persistente de visões negativas, as small stocks têm visto um aumento bastante significativo de interesse de compra sustentado. Isso resultou numa subida para um meaningful technical level – um que está acima da previously established resistance.
Gostamos de seguir os trader’s axioms. Um que é claramente destacado nestes dois gráficos é: “Volume Precedes Price.”
As small stocks estão a dizer-nos para “apertar os cintos e prepararmo-nos”. O futuro é brilhante.
“Laissez les bons temps rouler.”
– John Top, o technical trader
