Há alguns meses, em 10 de maio, apresentamos um gráfico semanal de longo prazo para o cobre que apresentava dois fortes sinais de compra baseados no TSI, o True Strength Indicator. Ambas as vezes, após o sinal de cruzamento do TSI ser notado, os preços do cobre subiram, e havia amplo “espaço” para fazer uma negociação. Notavelmente, havia espaço em termos de tempo, o que significa que não era um caso em que, se você perdesse o sinal, perderia a negociação. Na primeira instância, o cobre continuou a subir por dois anos após o sinal, e na segunda instância, subiu por mais de um ano e meio.
Com base neste gráfico, nossa premissa foi claramente definida: sentar e esperar por um terceiro sinal aparecer. Parece bem simples, não parece?
O gráfico tinha uma direção clara – para baixo. O momentum da tendência, o MACD e o TSI apontavam para a continuação de preços mais baixos. Para uma rápida revisão, reserve alguns minutos e releia “ Esperando Pacientemente por um Sinal Sólido para o Cobre – Alguém se Importa?”
Bem, aparentemente alguém se importou. Esse alguém foi o Mr. Market! Pouco depois, o cobre encenou uma recuperação robusta e persistente de volta à atual linha de tendência de baixa.
Não só isso, mas o Momentum da Tendência também se tornou positivo e o TSI, o sinal pelo qual estávamos bem preparados para esperar, está apenas agora começando a mostrar sinais positivos. Por que isso é importante? Vamos dar outra olhada de perto no gráfico para ver se podemos fazer algumas observações para nos ajudar com nossa estratégia de negociação.
Embora seja difícil ver as configurações usadas para construir este gráfico, são as configurações que nos dão uma camada adicional de confiança de que uma nova recuperação robusta e plurianual parece muito provável. Nossos gráficos semanais usam o número 89. Isso significa que estamos incorporando 89 semanas de dados. Um ou dois valores atípicos, para cima ou para baixo, não têm efeito. Estamos focados na tendência. (Lembre-se de que uma vez descrevemos os gráficos como “contendo a maré, a corrente, as ondas e as ondulações” – todos derivados de intervalos de tempo muito longos a muito curtos que se aplicam a cada circunstância.)
Não é exagero dizer que nosso gráfico semanal é um “gráfico de marés”. O uso de uma configuração de longo prazo de 89 garante que seja esse o caso.
Observe neste gráfico que, embora estejamos focados principalmente no TSI, também mostramos o MACD de longo prazo. Em ambas as recuperações ascendentes sustentadas anteriores para o cobre, o MACD começa abaixo da linha zero e depois sobe acima dela. Atualmente, o MACD está em uma boa posição, logo abaixo da linha zero, com muitas oportunidades para subir acima dela. Observe também que o Momentum da Tendência, mostrado no topo do gráfico de preços, já se tornou positivo. (Veja Verde sobre Vermelho.)
Outra indicação chave de que o gráfico tem potencial plurianual para subir ainda mais é a linha de tendência de baixa bem definida. Um rompimento acima desta linha atrairá traders para as ações de cobre.
Estratégia de Negociação e Resumo
Temos informações suficientes para tomar nossa decisão sobre como abordar a “negociação de cobre”.
Nossa abordagem para determinar o momento de nossa negociação tem três componentes.
1. Confirmação de Cruzamento do TSI: requer dois fechamentos semanais consecutivos acima de $2.95
2. Confirmação de Rompimento da Linha de Tendência: requer dois fechamentos semanais consecutivos acima da linha de tendência
3. Cruzamento do MACD Acima da Linha Zero: requer dois fechamentos semanais consecutivos acima da linha zero.
Estas são as “condições técnicas” que podemos usar para entrar em posições em ações de cobre, nominalmente com base em 1/3 do tamanho da posição quando cada condição é cumprida.
Consideração Final
É sempre uma boa ideia considerar como uma negociação pode dar errado. No caso do cobre e das ações de cobre, muito depende de quão bem os dois maiores blocos comerciais, os USA e a China, continuam a respeitar seus acordos comerciais bilaterais. A China continua a inspirar menos – não mais – confiança. Preocupações sobre como a China lidou com a situação do vírus, sua planejada dominância da tecnologia 5G e, mais recentemente, sua percebida espionagem corporativa do consulado chinês em Houston, Texas, exercem pressão externa sobre os pactos comerciais existentes.
Pode-se facilmente argumentar que há um risco muito grande para considerar o cobre ou as ações de cobre como um lugar para investir. É por isso que mostramos uma entrada em fases, em três partes, nas ações de cobre. (Como um aparte, outro nível chave de entrada de negociação que se destaca no gráfico semanal do cobre é $3.30.)
Por outro lado, o desempenho futuro do cobre pode ser a melhor maneira de distinguir a retórica da política.
-John Top
