De ações a imóveis, de alimentos a madeira, de relógios a arte digital – tudo está em alta.
E, no entanto, não há inflação.
Na verdade, o Bank of Canada acredita que as expectativas de inflação para os próximos dois anos permanecem relativamente estáveis.
Mesmo o Federal Reserve não vê a inflação fugir do controle.
Talvez eles saibam algo que nós não sabemos.
Então, vamos descobrir o que eles realmente estão fazendo, olhando para o panorama geral.
Lembre-se, tudo acontece por uma razão…
Um Mundo de Dinheiro
Em 2017, o U.S. annual deficit disparou para US$ 665 bilhões – mais de US$ 160 bilhões acima do originalmente solicitado. Foi o maior déficit desde 2013 e o sexto maior já registrado.
“Especialistas” chamaram isso de gastos imprudentes.
Mas se isso é imprudente, como você chama acumular esse tipo de dívida em apenas um mês?
O governo dos EUA acabou de registrar um déficit orçamentário em março de impressionantes US$ 660 bilhões – US$ 5 bilhões a menos que o déficit anual “imprudente” de 2017.
Enquanto isso, “o deficit for the first six months do ano fiscal de 2021 disparou para um recorde de US$ 1,706 trilhão.”
O balanço do Fed agora está em quase US$ 7,8 trilhões.
Em outras palavras, embora pareça que o mundo está cheio de liquidez e dinheiro, na verdade está apenas cheio de dívidas.
E a maioria das pessoas nem sabe disso – ou de onde vem.
Dinheiro Grátis É Realmente Grátis?
Lembra em 2016, quando eu disse que os governos logo começariam a oferecer dinheiro grátis?
Via The Secret Government Experiments (2016):
“Tudo, desde o Brexit à bolha econômica e financeira da China, à ideia de o Fed aumentar as taxas, todas essas perturbações de curto prazo da política e manobras financeiras convergem para um tema geral: dívida.
Mais importante, como a dívida é gerenciada.
Nos últimos anos, tenho falado sobre como a bolha da dívida – a menos que haja um reset financeiro global – não tem escolha a não ser crescer.
E é precisamente isso que está acontecendo.
A dívida global continua a subir para record new highs.
Não estamos falando de uma pequena quantia; o mundo está agora emitindo trilhões e trilhões de novas dívidas a cada ano.
Na China, a total debt (dívida total corporativa, doméstica e governamental da China) cresceu para uma proporção de mais de 280% no ano passado.
Nos EUA, cresceu para impressionantes 331%.
No Japão, mais de 400%.
Muitos países da Europa, como Irlanda, Portugal, Bélgica, Holanda, Grécia, Espanha e Dinamarca, estão todos acima de 300%.
Em outras palavras, a relação dívida total/PIB nas nações que contribuem para as quatro principais moedas mundiais – o Dollar, Yen, Euro e Yuan – todas têm dívidas explodindo que continuam a, bem, explodir.
É precisamente por isso que os bancos centrais em todo o mundo não estão apenas NÃO aumentando as taxas, mas alguns já implementaram taxas negativas, incluindo o Japão e a E.U. – lar de duas das cinco moedas de reserva mundiais.
Então, enquanto a maioria dos bancos centrais está falando sobre taxas negativas, o Fed é o único que fala em aumentá-las.
Mas se o Fed aumentar as taxas muito cedo, os EUA certamente verão um declínio nas exportações, o que torna mais difícil arrecadar os impostos necessários para pagar sua dívida crescente.
Taxas de Juro Negativas
Então, não foi surpresa que o Fed anunciou que manteria as taxas de juros em 0,25% esta semana.
O Fed e outros bancos centrais acreditam que, se baixarem as taxas, as pessoas gastarão mais ou investirão em ativos mais arriscados porque o custo de armazenar dinheiro se torna muito alto.
E como os governos em todo o mundo (incluindo os EUA) são os maiores tomadores de dinheiro, as taxas de juros baixas são ótimas.
Isso significa que esses governos podem continuar a tomar dinheiro emprestado e se endividar ainda mais. A ideia do governo é que, gastando dinheiro emprestado a baixo custo, eles podem sair da dívida por meio do crescimento econômico e da arrecadação de impostos.
Isso também significa que os bancos podem tomar dinheiro emprestado por quase nada – literalmente dinheiro grátis – e então obter lucros com esse dinheiro emprestando ou por meio de outras atividades, como investir.
Por outro lado, se você é responsável com seu dinheiro e economiza – digamos, para a faculdade de seu filho ou sua aposentadoria – as taxas de juros baixas não são tão boas.
Isso porque, quando você deixa seu dinheiro no banco, pode ganhar uma pequena taxa de juros. Dado o quão baixas as taxas estão hoje, isso provavelmente é 0,1% de juros.
Nos EUA, a inflação tem sido em média superior a 2% desde 2000. Isso significa que, quando ajustado pela inflação, as pessoas que mantêm seu dinheiro no banco estão, na verdade, perdendo dinheiro a cada ano.
O problema é que, não importa o quanto nossos governos gastem, eles simplesmente não conseguem resolver o crescente problema da dívida por causa da quantidade de dinheiro necessária apenas para pagar essa dívida.
A Faca de Dois Gumes
Quanto menores as taxas de juros, mais nos endividamos.
Quanto mais nos endividamos, mais os bancos centrais – os principais detentores dessa dívida – mantêm o controle.
Então, estamos realmente em uma situação de perde-perde.
Se aumentarmos as taxas de juros, as nações em todo o mundo ficam paralisadas porque sua capacidade de pagar essa dívida diminui como resultado da enorme quantidade de dívida que acumularam a uma taxa de juros baixa.
A dívida global cresceu pelo menos US$ 57 trilhões (2014\
*Estamos bem além desse número hoje.
Mas, ao mesmo tempo, manter as taxas de juros baixas apenas leva a mais empréstimos, e a única maneira de pagar essa dívida é com mais empréstimos.
No final, os bancos centrais vencem mantendo o controle direto dos governos mundiais por meio de políticas monetárias. Se um banco central diz para pular, um país tem que perguntar: “quão alto?”
Se nossos governos não fizerem o que é ordenado, o banco central simplesmente aumenta as taxas, e o país entra em problemas financeiros.
E o Canadá não é exceção, especialmente porque Trudeau agora nos está a levar pelo mesmo caminho.
Canadá e Trudeau
Na semana passada, conversei com um corretor de hipotecas sobre as taxas de juros.
Ele disse que provavelmente é melhor fixar algo porque o Canadá provavelmente aumentará as taxas, já que frequentemente seguimos os passos dos EUA, cujo banco central sugeriu que as taxas serão aumentadas.
Mas então eu o questionei sobre a bolha imobiliária que enfrentamos atualmente.
Perguntei: “Se as taxas forem aumentadas, nosso mercado imobiliário não seria esmagado porque muitos novos compradores de imóveis contraíram hipotecas enormes com base em taxas baixas?”
Ele disse que isso poderia acontecer, mas os bancos são muito rigorosos com suas práticas de empréstimo no Canadá.
Então perguntei: “E o plano de Trudeau de gastar bilhões e bilhões de dólares emprestados, com base na suposição de que as taxas de juros permanecerão baixas?”
Ele começou a coçar a cabeça.
Meu ponto é este: Com o orçamento de Trudeau e nossa situação atual de moradia, a probabilidade de o Canadá aumentar as taxas em breve é altamente improvável.
Especialmente quando Trudeau nos diz que o déficit de US$ 30 bilhões deste ano não é um limite rígido.
Via Toronto Sun:
“O primeiro-ministro Justin Trudeau sugeriu na quinta-feira que um déficit orçamentário de US$ 30 bilhões não era um limite rígido, pois o foco do governo deveria ser impulsionar o crescimento econômico.
Em uma entrevista abrangente, Trudeau, 44, disse que não estava obcecado com um “número perfeito” para o déficit orçamentário e, em vez disso, prometeu encontrar o caminho certo para o crescimento econômico, dizendo que isso era mais importante do que uma meta de déficit específica.”
Talvez esta seja mais uma razão pela qual os investidores canadenses, incluindo instituições, estão se tornando mais especulativos. O dinheiro é barato e provavelmente permanecerá barato, e o custo de manter dinheiro é maior do que seria para aplicá-lo em ativos mais arriscados.
Então, qual é a solução?
Experiências Governamentais com Dinheiro Grátis
A única saída é aumentar os impostos exponencialmente, o que prejudica a economia, ou o último e derradeiro recurso: dinheiro de helicóptero.
O que é dinheiro de helicóptero?
Dinheiro de helicóptero é exatamente o que parece: dinheiro grátis vindo dos céus.
Para simplificar, imagine uma isenção fiscal ou um reembolso de imposto dado diretamente a você pelo governo, que o pegou emprestado do banco central.
Claro, é apenas temporariamente grátis. O dinheiro ainda é devido pelo governo ao banco central.
E dívida governamental equivale a dívida do contribuinte.
É essencialmente forçar você a pegar dinheiro emprestado do banco central.
Não pense por um segundo que esta é uma ideia descabida.
Na verdade, Janet Yellen não apenas não aumentou as taxas esta semana, como também aludiu ao fato de que poderíamos ver dinheiro de helicóptero chegando:
“É algo que se poderia legitimamente considerar.”
Na Europa, os legisladores já estão instando o banco central a distribuir dinheiro grátis aos cidadãos.
Via F.T.:
“Em uma carta aberta ao presidente do BCE, Mario Draghi, 18 membros dos grupos social-democrata, de esquerda e verde do Parlamento Europeu, dizem que o BCE deveria considerar o dinheiro de helicóptero, bem como a compra de títulos do Banco Europeu de Investimento “como possíveis soluções para melhorar o desenvolvimento econômico por meio de gastos diretos na economia real.”
Não pense que o Canadá está fora de questão. Na verdade, experimentos de renda básica estão em andamento – um experimento em que o governo dá dinheiro às pessoas de graça, por nada.
Não acredita em mim? Verifique o pre-budget report de Trudeau; está lá.
No Japão, isso já está acontecendo por meio de compras de ativos governamentais de ações.
Então, o que há de errado com o dinheiro grátis (além do fato de que não é realmente “grátis”)?
Quanto mais há de algo, menos vale…”
Então, enquanto os Joes médios acreditam que o governo os está ajudando, dando-lhes dinheiro durante esta “pandemia”, o que realmente está acontecendo é que eles estão forçando seus cidadãos a se endividarem.
Mas essa nem é a parte mais sinistra.
Como diz a última frase, “quanto mais há de algo, menos vale.”
Inflação Por Toda Parte
Não é preciso ser um especialista para ver os preços subindo em todos os lugares – especialmente onde importa: moradia e alimentação.
Nos EUA, o preço médio de uma casa subiu 17%, com os preços pedidos atingindo máximas históricas.
Via Redfin:
- O preço médio de venda de imóveis aumentou 17% ano a ano, para US$ 341.250, um recorde histórico. Os preços pedidos atingiram um all-time high de US$ 353.750.
- As casas vendidas durante o período ficaram no mercado por uma média de 23 dias, o shortest time on market desde 2012. Isso foi 15 dias a menos do que no mesmo período em 2020.
- 43% das casas foram vendidas por mais do que o preço de tabela, um all-time high. Isso foi 17 pontos percentuais a mais do que no mesmo período do ano anterior.
- A relação preço de venda/preço de tabela médio, que mede o quão perto as casas estão sendo vendidas de seus preços pedidos, aumentou 2,1 pontos percentuais ano a ano para um all-time high de 100,7%, o que significa que a casa média foi vendida por 0,7% a mais do que o preço pedido.
- 59% das casas que entraram em contrato tiveram uma oferta aceita nas primeiras duas semanas no mercado. Este é um novo all-time high (os dados da Redfin para esta medida remontam a 2012).
- 46% das casas que entraram em contrato tiveram uma oferta aceita dentro de uma semana de entrarem no mercado, um all-time high.
O Canadá não é diferente, com o preço médio de uma casa subindo no ritmo anual mais rápido de todos os tempos.
Via CBC:
“O mercado imobiliário aquecido do Canadá continua a desafiar as expectativas, com as vendas em março subindo 70% em comparação com um ano atrás e os preços médios subindo mais de 30%.
… No lado dos preços, o preço médio de venda de uma casa vendida no sistema MLS da CREA foi de US$ 716.828. Isso representa um aumento de 31,6% em um ano, e o maior ritmo anual de ganho já registrado.”
E quando se trata de comida?
Via NBC:
“Os compradores fariam bem em começar a orçar mais para seus mantimentos, de acordo com o último índice de preços ao consumidor, que mostra que os preços estão aumentando – e provavelmente continuarão a subir.
O índice mensal de preços ao consumidor, released Tuesday morning by the Bureau of Labor Statistics, mostrou um aumento de 0,6% em março, o maior aumento em um mês em quase uma década. No último ano, os preços aumentaram 2,6% no geral.
A gasolina disparou 9,1% no mês passado. Desde fevereiro, os preços de frutas e vegetais subiram quase 2%, e o índice de carnes, aves, peixes e ovos subiu 0,4%, de acordo com os números do governo.
O pico ocorre após os preços que já haviam subido durante o acúmulo da pandemia do ano passado e as interrupções na cadeia de suprimentos e nunca diminuíram.
… Antes do início da pandemia, a média nacional para uma libra de bacon em janeiro de 2020 era de US$ 4,72. No mês passado, o preço disparou para US$ 5,11, de acordo com dados exclusivos de ponto de venda de supermercados da NielsenIQ. A carne moída subiu para US$ 5,26 a libra, de US$ 5,02. O pão subiu para US$ 2,66 o pão, de US$ 2,44.
…Boston e Filadélfia estão pagando quase um dólar a mais por libra de bacon, enquanto em Chicago subiu cerca de 70 centavos. Vários itens subiram mais de 5% de uma vez em Dallas, incluindo ovos, peito de frango, carne moída fresca e pão de sanduíche.”
No Canadá, os preços dos alimentos expected to go up em até cinco por cento este ano.
Enquanto isso, os preços globais dos alimentos estão subindo e agora dispararam pelo tenth month in a row.
Entendeu o ponto?
Quando você aumenta a oferta de dinheiro em quantidades tão incalculáveis, a inflação acaba seguindo.
E enquanto os poderes constituídos podem simplesmente mudar os números da inflação, alterando como ela é calculada, como o Fed acabou de fazer ao discontinuing the M1 and M2 weekly money supply series, os Joes médios ainda sentem a dor.
Lembre-se: A inflação é a destruidora final das classes mais baixas. É o poder primário que separa os ricos dos pobres. Quanto maior a inflação, maior a lacuna de riqueza.
E esse tem sido o plano o tempo todo…
Extermínio da Classe Média
Nos últimos anos, eu disse a vocês que o objetivo das elites é encolher a classe média; que até mesmo as políticas criadas a partir da pandemia de COVID foram projetadas para fazer exatamente isso.
Via minha Carta, “ the Boldest Prediction of 2020” de novembro:
“Os bloqueios e restrições da COVID-19 serão usados mais uma vez para o propósito deste Grande Reset.
Os bilionários associados a este Grande Reset acabarão possuindo tudo no rescaldo. Eles serão os únicos com dinheiro suficiente para recolher os pedaços quebrados da economia.
Além disso, eles acabarão possuindo setores inteiros da economia (pense na indústria de viagens) comprando corporações falidas (pense em lojas de varejo, hotéis e companhias aéreas) – e até mesmo países falidos.
O governo também intervirá e comprará os pedaços quebrados desses ativos e os transformará em moradias de baixa renda, para apoiar ainda mais sua iniciativa e sustentar seu controle sobre os eleitores. Os liberais canadenses already doing this.
Esta será a maior transferência de riqueza geracional da história.
Não é de admirar que o plano tributário de Biden preveja um aumento incrível na taxa de imposto efetiva sobre heranças, igual a impressionantes 67,3%!
Dê uma olhada:
Boa sorte deixando algo para seus filhos quando você morrer.
E o trabalho?
Sem dúvida, o desemprego aumentará – e ainda mais à medida que a A.I. assumir o controle. Isso forçará os governos a estabelecer algum tipo de renda básica universal (eu já previ isso em minha carta de 2016, The Secret Government Experiments). Grande parte disso será paga pelos empreendedores trabalhadores e que assumem riscos, pois o imposto sobre a riqueza os força a se tornarem menos ricos e, portanto, menos desafiadores para a elite.
Aqueles com casas e pagamentos de hipoteca que perderam seus empregos poderão permanecer em suas casas, mas terão que entregar sua propriedade por meio de algum tipo de pagamento estilo hipoteca reversa. Aqueles que permanecerem solventes verão seus impostos sobre a propriedade aumentarem para nivelar o campo de jogo.”
Pense nisso: empresas foram forçadas a fechar, e grande parte da economia global foi descarrilada como resultado das políticas da COVID-19.
No entanto, os preços das casas estão subindo em ritmo recorde.
Enquanto isso, os políticos estão falando em aumentar os impostos sobre a propriedade. Quanto mais altos os preços das casas sobem, maior a conta de impostos.
Então, é surpresa que 54 milhões de pessoas tenham saído da classe média em 2020?
Via Pew Research:
“Uma nova análise do Pew Research Center revela que a classe média global abrangia 54 milhões de pessoas a menos em 2020 do que o número projetado antes do início da pandemia. Enquanto isso, o número de pobres é estimado em 131 milhões a mais por causa da recessão.”
As políticas projetadas para nos proteger estão simplesmente tornando os ricos mais ricos e os pobres mais pobres.
Via The Times:
“A riqueza dos bilionários do mundo cresceu US$ 4 trilhões durante a pandemia, mesmo com a economia global sofrendo sua mais profunda recessão desde a Segunda Guerra Mundial.”
E via Fast Company:
“…No ano passado, a riqueza combinada dos 657 bilionários da nação (EUA) aumentou mais de US$ 1,3 trilhão, ou 44,6%. Esses bilionários agora têm um patrimônio líquido combinado de US$ 4,3 trilhões, exemplificando a ideia de uma recuperação em forma de K.
… existem 43 novos bilionários que nem existiam no início da pandemia.”
Vá entender.
Não há dúvida de que a inflação existe e em números muito maiores do que os “dados” mostram. E você pode apostar que alguns já estão se preparando para o cenário de ruptura.
E um deles é o poder crescente do mundo e a maior ameaça à dominância dos EUA: a China.
Estratégia da China
De acordo com Statista, Pequim agora superou Nova York com o maior número de bilionários.
E enquanto o Ocidente continua a lutar com uma recuperação pós-COVID, a China está prosperando. Acabou de registrar um impressionante crescimento do PIB de 18,3% no primeiro trimestre, e foi a only major economy to report crescimento econômico no ano passado.
Em outras palavras, seria sensato prestar atenção às ações da China.
Então, o que exatamente a China tem feito?
Por anos, tenho detalhado como a China tem trabalhado com outras nações para contornar o US Dollar no comércio internacional.
Por exemplo, em 2017, eu disse a vocês como a China lançaria um contrato futuro de petróleo denominado em yuan, lastreado em ouro:
Via How the US Dollar Will Collapse:
“As exportações de petróleo bruto são principalmente precificadas através dos benchmarks Brent, WTI ou Dubai – todos precificados em dólar americano.
Se a China solidificasse sua posição como o importador número um de petróleo no mundo, ainda estaria à mercê de benchmarks precificados em dólar americano.
Em outras palavras, se a China realmente quiser competir com o dólar americano, deve começar a precificar o petróleo em sua própria moeda. Deve ter seu próprio benchmark ou marcador para servir como preço de referência para compradores e vendedores de petróleo bruto.
E é por isso que tem trabalhado no lançamento de seus próprios futuros de petróleo bruto na Shanghai International Energy Exchange.
Mas há um problema.
Por que os exportadores estrangeiros iriam querer se afastar do dólar americano confiável e facilmente conversível?
Simples. Lastreie-o com something tangible.
Via Asia Nikkei:
“…A China deve lançar em breve um contrato futuro de petróleo bruto precificado em yuan e conversível em ouro, no que analistas dizem que pode ser um divisor de águas para a indústria.
O contrato poderia se tornar o mais importante benchmark de petróleo bruto baseado na Ásia, dado que a China é o maior importador de petróleo do mundo. O petróleo bruto é geralmente precificado em relação aos futuros de Brent ou West Texas Intermediate (WTI), ambos denominados em dólares americanos.
A medida da China permitirá que exportadores como Rússia e Irã contornem as sanções dos EUA negociando em yuan. Para atrair ainda mais o comércio, a China diz que o yuan será totalmente conversível em ouro nas bolsas de Xangai e Hong Kong.”
Não apenas o benchmark de petróleo da China será precificado em yuan, mas aqueles que ainda desconfiam do yuan poderão converter suas participações em ouro.”
No início deste mês, a China deu mais um passo para remover a dominância do US dollar, anunciando que criaria sua própria moeda digital.
Via Wall Street Journal:
“Pequim também está posicionando o yuan digital para uso internacional e projetando-o para ser desvinculado do sistema financeiro global, onde o US dollar tem sido rei desde a Segunda Guerra Mundial. A China está abraçando a digitalização em muitas formas, incluindo dinheiro, em uma tentativa de obter mais controle centralizado, enquanto se adianta em tecnologias do futuro que considera em aberto.
“Para proteger nossa soberania monetária e status de moeda legal, temos que planejar com antecedência”, disse Mu Changchun, que está liderando o projeto no People’s Bank of China.”
Mas, assim como seu contrato futuro de petróleo, se a China quiser que o mundo confie em sua plataforma, provavelmente terá que fazer mais do que apenas emitir uma nova moeda digital.
Sua campanha de marketing de moeda digital pode nos dar algumas pistas.
Via Wall Street Journal continuou:
“À medida que o marketing da China para o yuan digital ganha força, uma animação em inglês circulada online pela emissora estatal CGTN mostra um homem com uma camisa da bandeira americana nocauteado por uma moeda de ouro representando o yuan digital.”
Mas a moeda de ouro poderia ser uma pista para o plano de moeda digital da China?
Pouco depois de anunciar sua moeda digital ao mundo, a China fez outro grande anúncio: está abrindo suas fronteiras para bilhões de dólares em importações de ouro.
Via Reuters:
“A China deu permissão a bancos domésticos e internacionais para importar grandes quantidades de ouro para o país.”
Por que isso é importante? Porque a China é conhecida há muito tempo por restringir os fluxos de capital.
Via Reuters from 2019:
“O provável motivo da China para restringir os embarques de ouro era ajudar a limitar a quantidade de dinheiro que saía do país em meio a uma queda no valor do yuan.
Pequim já havia tomado medidas para conter a saída de capitais quando sua moeda enfraqueceu, como apertar a oferta de yuan offshore, reprimir a faturação de importações e incentivar os bancos a repatriar dólares mantidos no exterior.
Também havia restringido as cotas de importação de ouro antes – mais recentemente em 2016, depois que o yuan enfraqueceu drasticamente, disseram banqueiros de ouro.”
Simplificando, a China quer mais ouro.
E eles já estão muito à frente do Ocidente quando se trata de pagamentos e transferências digitais (pense em Alipay e Wechat.)
Conclusão
Cinco anos atrás, fui chamado de teórico da conspiração por sugerir que governos em todo o mundo logo dariam dinheiro grátis às pessoas.
Mas é exatamente isso que está acontecendo hoje.
É uma coincidência que, apenas alguns anos depois, após os experimentos globais de renda básica sobre os quais falei em 2016, a pandemia de COVID acontece, e bam, dinheiro grátis?
Talvez.
Mas se você voltar e read the many letters I have published, esses eventos políticos globais coordenados podem não ser tão coincidentes quanto parecem.
O anúncio de importação de ouro da China tem algo a ver com o anúncio de sua moeda digital? A China está procurando lastrear sua moeda digital com ouro no futuro?
Talvez seja apenas mais uma coincidência…
Propriedade
Eu pessoalmente possuo ouro e prata físicos armazenados em instalações seguras em todo o mundo. Também possuo ações em muitas empresas de ouro e prata, pois acredito que elas oferecem o maior potencial de valorização nos preços crescentes dos metais preciosos.
Por exemplo, apesar de um retorno já saudável, ainda possuo todas as ações que comprei originalmente na gold producer Calibre Mining (TSX: CXB) (OTCQB: CXBMF).
No espaço da prata, possuo ações na exploradora de prata Sierra Madre Gold & Silver (TSX-V: SM). Embora ainda não tenha abordado a empresa nesta newsletter, tenho grandes expectativas de que o aumento dos preços da prata impulsionará significativamente o preço de suas ações. Mais informações virão no futuro sobre esta.
Busque a verdade,
Ivan Lo
The Equedia Letter
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