As ações estão em alta. O ouro está em alta. A prata está em alta.
Se isso continuar, o Dow pode testar 14000 – especialmente se conseguir subir e permanecer acima dos máximos do ano passado de 12800, que é o próximo ponto de resistência. Do ponto de vista técnico, os padrões são extremamente otimistas – mas não otimistas o suficiente para acionar o mercado como um todo ainda.
O ouro e a prata continuam a subir, lenta mas seguramente. A prata está agora a aproximar-se da sua média móvel de 65 semanas e a procurar subir ainda mais. Tanto as ações de ouro como as de prata estão a romper, com muitas a atingir novos máximos desde os mínimos do mês passado. Tenho dito há algumas semanas que estamos no meio de uma grande oportunidade de compra – especialmente em metais preciosos e ações relacionadas. Tudo está a acontecer bem diante dos seus olhos.
O recente rali foi impulsionado pela Federal Reserve ao afirmar que manterá as taxas de juro perto de zero até pelo menos 2014. Esta foi apenas mais uma forma de impressão de dinheiro através de capital barato, o que nos levará a uma maior inflação no futuro e a uma maior desvalorização do dólar.
Assim, enquanto o Presidente Obama apresentou uma visão otimista no seu discurso do Estado da União, a Fed foi forçada a dizer a verdade sobre a economia dos EUA em dificuldades para justificar as baixas taxas de juro. A inflação real já está acima de 3%, mas a Fed, mais uma vez, convenientemente, apresentou a sua própria medida de inflação, que fica apenas um pouco abaixo do alvo arbitrário de 2% “aceitável” da Fed.
A perspetiva é simples.
As ações subirão com a inflação e a impressão de mais dinheiro, mas os retornos podem não necessariamente superar a taxa real de inflação. Isso significa que, embora o seu portfólio possa subir, a sua taxa de retorno real pode, na verdade, ser negativa ( veja Tudo Mudou.)
Os países mais fortes do mundo, especialmente a China, sabem que as suas reservas de moeda dos EUA estão a perder valor. É por isso que estão a fazer tentativas inteligentes para superar os hábitos de gastos imprudentes dos EUA. Países como a Suíça já colheram os frutos de investir para proteger contra a desvalorização das moedas mundiais ( veja Os Segredos do Banco Central.)
Eles estão a bater o sistema. Você também deveria.
A história diz-nos que o ouro está inversamente correlacionado com as taxas de juro reais: o ouro sobe quando as taxas de juro reais são negativas.
O anúncio da Fed é um insulto direto a qualquer pessoa que ganhe, poupe e invista em dólares. Não é de admirar que investidores inteligentes, instituições financeiras e bancos centrais estejam a recorrer ao ouro e à prata em números cada vez maiores.
Os últimos 11 anos mostraram que a subida do ouro é inevitável.
Se ainda não alocou parte do seu capital de investimento em ouro, espero que os preços atuais sejam os mais baixos que atingirão em 2012 e nos anos seguintes.
E quando se consideram as razões para a subida do ouro, como mencionei repetidamente…
- a crise da dívida europeia
- taxas de juro mundiais historicamente baixas
- possível hiperinflação
- desvalorização da maioria das moedas
- compra recorde de ouro na China e noutros países fortes
- requisitos contínuos de novo capital via QE
- níveis de dívida mundiais mais altos de sempre
Quando o dinheiro pode ser criado do nada, é fácil ver porque os preços do ouro serão muito mais altos este ano, e em todos os anos seguintes. Não é uma questão de se o ouro vai subir, é uma questão de quão alto. Goldman Sachs acabou de lançar um relatório chamando o ouro de um ativo de baixo risco e alto retorno e prevê que ele subirá para $1940 este ano. Morgan Stanley prevê um preço de $2.175 daqui a um ano. UBS prevê $2050 dentro de 12 meses. E Citigroup prevê $2400. Embora estes números não pareçam muito distantes, as estimativas de grandes bancos provaram muitas vezes ser conservadoras em anos passados. Vejo o ouro a subir muito mais do que $2000 dentro de 12 meses e mantenho a minha previsão de que o ouro terá os seus maiores ganhos este ano (veja O Último a Permanecer.)
Enquanto 2011 provou ser um ano de acumulação de ouro e prata, 2012 provará ser um ano de destaque. O mercado está finalmente a começar a perceber que o único setor real de crescimento e valor está nos metais preciosos.
Como disse na semana passada, para que os mercados e a economia continuem o que parece ser uma tendência de alta, será necessário mais dinheiro. Mais dinheiro significa mais dívida. E mais dívida significa uma crescente incapacidade de a pagar.
Uma sociedade saturada de dívida não pode crescer.
A Fed acabou de estender o capital gratuito por mais alguns anos. O próximo passo poderá ser o anúncio de mais dinheiro impresso. Isso, sem dúvida, contribuirá para a subida do ouro.
Ações de Metais Preciosos
Desde agosto passado, as ações superaram o ouro. Mas isso está a mudar e o ouro está agora a começar a agir mais forte do que as ações. Este pode ser o próximo movimento de alta para o ouro, e, portanto, uma nova tendência para as ações dentro do setor.
Existem inúmeras ações de ouro e prata que já estão a romper, com muitas mais a seguir. Em particular, gosto de muitas das ações de prata – o espaço é extremamente pequeno com muito poucas empresas fortes para escolher. Há uma razão pela qual todas as ações de prata que cobrimos mostraram aos leitores retornos possíveis de 100% ou mais. Neste momento, tenho os meus olhos postos num explorador de prata com um dos depósitos de prata mais ricos do mundo.
Geralmente, eu não cobriria mais de seis empresas por ano no setor de metais preciosos, mas este ano promete ser um com tremendo potencial. Em breve, lançarei novos relatórios sobre empresas que comprarei este ano.
Divulgação: Estou posicionado em ouro e prata através de ETF’s e lingotes, bem como em empresas de ouro e prata, tanto grandes como juniores.
Até a próxima semana,
Ivan Lo
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