Existem muitas maneiras diferentes de analisar gráficos.
Isso é de se esperar. Todos têm sua relação especial com o tempo.
A análise técnica oferece um leque completo de opções.
Os intervalos de tempo podem ser de segundos a anos – e todos os intervalos possíveis entre eles. É por isso que, às vezes, ao assistir a vários canais de negócios, você pode ver o que à primeira vista parece ser um conflito óbvio.
Um exemplo seria uma manchete que diz: “Ouro cai…” seguida imediatamente por “Ouro sobe…”.
Como ambos podem estar “certos” ao mesmo tempo?
Uma maneira de ver isso é a seguinte.
Todos nós já assistimos a velocistas olímpicos na TV enquanto cruzam a linha de chegada. Eles ainda estão avançando (no nosso exemplo de gráfico; “subindo”), mas é óbvio que a corrida acabou e que estão desacelerando (“caindo” ou em queda).
O que nos traz ao segmento educacional de hoje…
Um olhar mais atento sobre o $TNX – CBOE 10 Year US Treasury Index
Um cartista especialista reconhecido (John Murphy) da StockCharts.Com forneceu o mesmo gráfico com duas visões diferentes ao longo de um período de 10 dias, de 9 a 19 de julho.
Quem é John Murphy?
“John Murphy é o Chief Technical Analyst da StockCharts.com, um autor renomado na área de investimentos e ex-analista técnico da CNBC, e é considerado o pai da análise técnica intermercado. Com mais de 40 anos de experiência de mercado, ele é autor de inúmeras obras populares, incluindo ‘Technical Analysis fo the Financial Markets’ e ‘Trading with Intermarket Analysis’. Antes de ingressar na StockCharts.com, John foi analista técnico da CNBC-TV por sete anos no popular programa Tech Talk, e é autor de três livros best-sellers sobre o assunto: Technical Analysis of the Financial Markets, Trading with Intermarket Analysis e The Visual Investor.”
Vamos dar uma olhada nestes dois gráficos.
O primeiro gráfico mostra o $TNX se aproximando de sua média móvel de 200 dias – um nível amplamente seguido.
A maioria dos seguidores de gráficos técnicos concordaria com os comentários que John Murphy observou para este gráfico:
“O Gráfico 1 mostra o rendimento do Tesouro de 10 anos começando a encontrar suporte perto de sua média móvel vermelha de 200 dias, que geralmente atua como uma linha de suporte durante correções de baixa. Além disso, sua linha RSI de 14 dias na caixa superior está se recuperando hoje de sua linha de sobrevenda em 30. O gap de alta de hoje pode ser outro sinal de que a correção de baixa nos rendimentos pode ter chegado ao fim.”
A conclusão é boa. Podemos ver um padrão de “estrela da manhã” logo acima da média móvel de 200 dias, e vemos o RSI em um nível de sobrevenda.
Então, o que aconteceu nos próximos dez dias?
O próximo gráfico mostra um declínio abaixo da média móvel de 200 dias.
Como observado por Murphy:
“O RENDIMENTO DO TESOURO DE 10 ANOS ROMPE A MÉDIA DE 200 DIAS… Os rendimentos dos títulos estão caindo com as ações hoje em uma fuga para a segurança relativa dos títulos. O Gráfico 3 mostra o rendimento do Tesouro de 10 anos caindo abaixo de sua média móvel de 200 dias para o nível mais baixo desde fevereiro.”
Apesar da média móvel de 200 dias, de um baixo nível de RSI e de um possível “padrão de fundo de gráfico” no padrão Estrela da Manhã, o $TNX continuou a declinar.
OK, isso foi interessante, mas como NÓS vimos o $TNX através da nossa “lente de negociação”?
Aqui está o nosso gráfico:
Em nosso gráfico, começamos a ver alguns sinais de alerta no final de maio, quando o Trend Momentum ficou negativo, assim que o preço entrou na Ichimoku Cloud. Antes disso, porém, vimos nossas configurações de tendência MACD de longo prazo e confiáveis, baseadas em números de Fibonacci, mostrarem um cruzamento da linha de sinal abaixo da linha de gatilho já em meados de abril.
Então, começamos a ver cada vez mais evidências técnicas de que o enfraquecimento do Trend Momentum estava começando a impactar outras partes do gráfico.
Vemos um cruzamento abaixo da EMA (89).
Notavelmente, e claramente óbvia, é a mudança no Aroon.
Aroon é um indicador que não é amplamente utilizado. A palavra “Aroon” significa “amanhecer” na antiga língua sânscrita. Como no amanhecer de uma nova tendência; uma tendência de baixa, neste caso.
Resumo e Conclusão
A lição de gráficos de hoje foi uma ilustração para mostrar como a análise gráfica pode ser usada para ajudar a moldar ou formar uma opinião ao longo do tempo.
Em nosso gráfico, o $TNX estava se degradando ao longo do tempo.
Havia inúmeras dicas de que o preço estava começando a falhar.
MACD, Trend Momentum e EMA (89) estavam entre os primeiros sinais de que o preço estava se tornando cada vez mais vulnerável a um declínio. Mais tarde, a Ichimoku Cloud, Aroon e a quebra abaixo da linha zero para o MACD foram evidências adicionais de fraqueza.
E, no entanto, da primeira perspectiva de Murphy, as coisas pareciam boas. Este é um ótimo exemplo e lição que nos ensina a não ver os gráficos de apenas uma perspectiva.
Há muito ruído nos mercados de hoje.
A causa desse ruído é a natureza altamente sensível dos mercados e a forma como eles reagem instantaneamente a mudanças mínimas. As configurações de gráficos convencionais são baseadas em intervalos de tempo curtos; as nossas não.
Como observado em um de nossos artigos anteriores, preferimos estar atrasados e certos do que tentar “adivinhar” cada pequena mudança.
Assim, nossa filosofia e estratégia de negociação é baseada na maré, não nas ondas.
Gráficos contam uma história. Cada história é diferente. Usar uma lente diferente – gostamos de usar a “Lente dos Números de Fibonacci” – nos dá todas as informações de que precisamos para tomar decisões de negociação informadas.
-John Top, o trader técnico
