Comprar uma Casa Hoje – Um Conto Inflacionário
Há um pequeno posto de correios perto de mim que também vende diversas “bugigangas” – presentes de última hora, joias baratas, roupas, alguns materiais de papelaria, cartões de aniversário e vários livretos. Numa prateleira, há uma interessante exposição de história. Quase todos os anos, desde a década de 1930, estão representados num livreto que contém uma viagem pela memória.
E que viagem é!
Para mim, estava interessado em 1972. O ensino médio estava a terminar, e era hora de ver o que viria a seguir.
Aqui está o preço de alguns itens selecionados que mostram o que uma pessoa precisava ganhar para poder comprá-los:
Além dos preços surpreendentes para comida e gasolina, o nosso foco muda imediatamente para o preço de uma casa média versus o salário médio.
Em 1982, a casa média custava $27.600. A maioria das casas era comprada usando o que era conhecido como uma “hipoteca convencional” que exigia um adiantamento de 25%. Isso significava que você precisaria de $6.900 para emprestar $20.700 para uma casa no valor de $27.600. Simples.
Para se qualificar, os bancos exigiam que você pudesse destinar 30% da sua renda bruta anual para os pagamentos da hipoteca.
Usar a renda média de $11.859 significava que $3558 tinham de ser reservados anualmente para pagar o principal e os juros de um empréstimo hipotecário de $20.700. Simples.
E acessível.
Você vê como a propriedade de uma casa fazia sentido e estava amplamente disponível?
Em outras palavras, realmente existia uma “classe média” que podia comprar uma casa e manter os pagamentos em dia.
Em resumo, se alguém optasse por uma hipoteca de 30 anos à taxa vigente de 7,4%, com um prazo de 10 anos, os pagamentos mensais médios da hipoteca seriam de cerca de $140. Isso significava que o comprador médio de uma casa poderia facilmente qualificar-se porque 30% do seu salário mensal médio era mais do que o dobro dessa quantia, a $295.
Mesmo quando as taxas de hipoteca dispararam no início dos anos 80 para níveis de dois dígitos e o prazo de 10 anos precisava ser renovado, os proprietários ainda podiam fazer os seus pagamentos sem medo de perder as suas casas.
Aumentar a taxa de juro para 12% por mais um prazo de 10 anos coloca os pagamentos mensais em cerca de $185.
Você Pode Pagar uma Casa?
Agora imagine se pegássemos o ambiente atual e o espelhássemos nos requisitos de 1972.
Vamos ver até onde os nossos salários médios nos levam – mesmo neste ambiente de taxas de juro deprimidas.
De acordo com o gráfico interativo da St. Louis FED, no primeiro trimestre de 2022, a casa média nos EUA custa $507.000.
O US Bureau of Labor Statistics relata que o trabalhador assalariado anual ganha $53.490 por ano.
Digamos que o “Banco da Mamã e do Papá” ajuda e dá os 25% ($126.750) para obter uma hipoteca convencional. Isso significa que é necessária uma hipoteca de $380.250.
Quais são os pagamentos da hipoteca para este valor às taxas atuais?
A taxa de juro para um período de amortização de 30 anos está atualmente em torno de 5%. Os pagamentos mensais seriam de cerca de $2030 por mês.
O nosso salário médio anual de $53.490 equivale a $4460 por mês.
Então, o que diria um “especialista em hipotecas” de 1972 no banco sobre isso?
Eles pegam 30% do seu salário mensal, a $1340 por mês, e perguntam como você vai conseguir os $690 adicionais por mês para cumprir as obrigações mensais de $2030.
Em outras palavras, apesar das taxas de juro serem muito mais baixas do que em 1972, o banco reduziria toda a matemática a algo que todos podemos entender: “RECUSADO”.
O que esta lição sobre a propriedade de uma casa ilustra?
A inflação é um ladrão oculto.
Os preços dos ativos têm subido constantemente desde 1972.
Alguém se lembra do que aconteceu pouco antes daquele ano?
Em agosto de 1971, o governo francês alinhou-se na 'janela do ouro' para trocar uma grande quantidade de US Dollars por um pouco de ouro. O US President Nixon disse não, e esse foi o fim do padrão-ouro. A moeda dos EUA já não era convertível em ouro.
O levantamento desta restrição significou que o US Government poderia criar uma quantidade ilimitada de dívida em US dollar.
E…com o tempo…eles realmente o fizeram.
Dê uma olhada no gráfico recente mostrando o total de ativos da FED:
Agora, dê uma olhada nos preços das casas entre 1972 e 1982?
Eles mais do que duplicaram.
Aqui está um link interativo que mostra o preço médio das casas, com base nas vendas, para cada trimestre desde o início dos anos 1960:
https://fred.stlouisfed.org/series/ASPUS
Em 4 de maio de 2022, assisti e ouvi o Chairman da FED explicar como era necessário continuar a aumentar as taxas para combater a inflação. O mercado de ações subiu quase 1.000 pontos. Os preços das commodities subiram em todos os setores. Especialistas do mercado elogiaram a FED porque a incerteza tinha sido substituída pela certeza; mais dois aumentos de 50 bps estavam a caminho e, depois de agosto, uma reavaliação em setembro. No dia seguinte, os mercados afundaram.
Onde isso deixa o trabalhador assalariado médio que já está quase $700/mês atrasado na sua simples busca para se qualificar para uma hipoteca e comprar uma casa média?
Nós sabemos a resposta.
Taxas de juro mais altas simplesmente movem os 'postes da baliza' ainda mais para longe do nosso potencial comprador de casa.
Como os apoiantes do Great Reset lhe dirão: você não terá nada e será feliz.
Para o trabalhador médio, a propriedade de uma casa já foi acessível; depois, tornou-se difícil, e agora, quase impossível.
O período de 50 anos, dos anos 70 até agora, destruiu o sonho de ter uma casa para uma geração inteira. Não vai acontecer – os números simplesmente não fazem sentido.
Agora os Millennials ouvem palavras como estagflação e frases como “inflação descontrolada”, mas não conseguem entendê-las. Realmente não há substituto para a experiência.
Resumo e Conclusão
Os Baby Boomers costumavam valorizar os seus empregos – afinal, o emprego pagava o seu apartamento ou casa. Uma hipoteca era um compromisso, uma promessa de pagar.
Cinquenta anos atrás, os empregos eram considerados segurança. Significavam algo. Empregadores e empregados entendiam isso e respeitavam-no.
Para aqueles de nós que foram “sobrecarregados com dívidas de propriedade de casa” em tão tenra idade nos anos 70, foi o melhor caminho financeiro que pudemos seguir… mas certamente não parecia assim na altura!
Imagine ser jovem hoje, pensando que a propriedade de uma casa nunca acontecerá – não é de admirar que a geração mais jovem já não queira trabalhar.
Para a geração mais jovem: Da próxima vez que o seu líder governamental disser que vai gastar mais dinheiro para criar empregos, você saberá que eles estão, na verdade, a tornar mais difícil para você ter uma casa.
Então não os ouça quando dizem que estão a gastar dinheiro para o ajudar; eles não estão a ajudar – estão apenas a torná-lo mais dependente deles.
– John Top, o trader técnico
