Abbiamo il Potere: Il Controllo Cinese dell'Energia Rinnovabile
La storia ci dice che i maggiori investimenti sono fatti da coloro che prevedono accuratamente il futuro e investono in quella visione.
Oggi, il futuro è tutto intorno a me.
Sono seduto sulla mia poltrona a scrivere questa storia sul mio MacBook Air, alimentato da una batteria agli ioni di Litio.
Il mio sedile è reclinato e i miei piedi sono sollevati perché il mio aspirapolvere robotico sta sfrecciando per il soggiorno, aspirando batuffoli di polvere, alimentato da batterie agli ioni di Litio.
Sono leggermente infastidito mentre scrivo perché un socio in affari si è vantato della sua auto sportiva BMW i8, alimentata da… avete indovinato… batterie agli ioni di Litio, mentre io guido un'auto vecchia scuola con un motore a combustione interna.
Un nuovo futuro sta sorgendo nel settore energetico; un buon momento per gli investitori esperti per salire sul carrozzone alimentato agli ioni di Litio.
Ma il Litio è l'unico gioco nel settore dell'energia rinnovabile quest'anno?
Niente affatto. E come vedrete qui, la Cina si sta muovendo strategicamente per accaparrarsi questo mercato in forte crescita nei prossimi anni.
L'EVOLUZIONE DELL'ENERGIA
Tutti conoscono la triste saga dei prezzi del petrolio e come le azioni siano crollate dopo che i Sauditi hanno deciso di iniziare a inondare il mercato di greggio a basso costo… ma pensate alla ragione per cui i Sauditi hanno preso quella decisione.
Non è stata solo una mossa per minare la produzione di riserve di petrolio di scisto negli Stati Uniti o le sabbie bituminose in Canada. È stata anche una mossa prudente per mantenere la quota di mercato e vendere quanto più petrolio possibile prima che fonti energetiche alternative iniziassero a conquistare il mercato.
E nonostante il crollo dei prezzi del petrolio, quel passaggio dal petrolio all'energia rinnovabile sta avvenendo a un ritmo sempre crescente.
La maggior parte di questo cambiamento dipende anche dalle batterie agli ioni di Litio, che immagazzinano l'energia generata da solare, eolico, idroelettrico o qualsiasi altra fonte.
Goldman Sachs ha definito il litio 'la nuova benzina'. Deutsche Bank ha previsto che la domanda di litio triplicherà entro il 2025, ma riteniamo che questa proiezione sia di gran lunga insufficiente.
L'azienda automobilistica elettrica statunitense afferma che costruirà abbastanza batterie per alimentare 500.000 auto elettriche all'anno, e nonostante il clamore, Tesla non è nemmeno il più grande attore sul mercato!
Cosa significa questo per gli investitori? Beh, la cosa più ovvia è che il Litio continuerà ad essere tra le materie prime più ricercate nel settore minerario; mentre i progettisti di dispositivi di accumulo di energia all'avanguardia saranno tra i titoli tecnologici più promettenti.
Abbiamo trattato l'argomento di Come Investire nel Litio in una storia precedente su Equedia. Puoi rivedere quella storia Cliccando Qui.
Ma se si scava più a fondo, emergono altre opportunità. Ad esempio, oltre al litio ci sono anche grandi opportunità di investimento nell'estrazione di metalli rari utilizzati (tra le altre cose) per alimentare quel Roomba che gira per il mio soggiorno.
METALLI RARI: LA PROSSIMA CARENZA DI 'ENERGIA'?
I metalli rari Terbio, ittrio, disprosio, europio e neodimio sono utilizzati in una varietà di gadget elettronici, come smartphone, tablet, laptop, televisori e console per videogiochi.
Ma sono anche usati per costruire i magneti che alimentano il motore del mio Roomba che proprio ora viene attaccato dal mio gatto, e il motore della BMW del mio collega.
Mentre ci allontaniamo da petrolio, gas e carbone, la domanda di questi metalli rari sta aumentando a un ritmo esponenziale. Questi minerali sono utilizzati in ogni motore di auto elettrica e batteria ricaricabile, nelle turbine eoliche più alte e nei più piccoli chip per computer. Sono fondamentali nel passaggio all'Energia Verde.
Eppure, pochi paesi oltre alla Cina stanno attivamente estraendo metalli rari, e ora controlla oltre il 90 percento delle riserve mondiali.
E la Cina ha esercitato quel potere.
Nel 2010 la Cina ha drasticamente ridotto le sue esportazioni di elementi delle terre rare, e poiché il paese a quel tempo controllava il 95 percento dell'offerta mondiale, i prezzi di questi 17 minerali chiave sono saliti alle stelle.
Gli Stati Uniti hanno annullato con successo quella mossa facendo dichiarare illegali le quote di esportazione dall'Organizzazione Mondiale del Commercio.
Con la crisi immediata terminata, i governi sono tornati a dormire, e sette anni dopo la Cina ha ancora il controllo su quasi tutta la produzione mondiale di metalli delle terre rare.
Ha usato silenziosamente quel controllo per aiutare a potenziare la sua economia. Invece di istituire quote, la Cina ha imposto tasse dal 15 al 25 percento sui metalli rari destinati all'esportazione, in modo che i produttori cinesi abbiano sempre un vantaggio nella produzione dei gadget che il resto del mondo ama.
Tutte le sue operazioni di estrazione e lavorazione delle terre rare sono state raggruppate sotto sei aziende, e una società privata, American Elements, è stata costretta a vendere le sue operazioni a un conglomerato di proprietà statale.
I prezzi dei minerali per questi metalli rari hanno iniziato a salire rapidamente. Il Neodimio è passato da $42 pre-201 a $283 per chilogrammo entro la metà del 2011. Il Samario, utilizzato nella produzione di missili, è salito da $18.50 a $146 per chilogrammo. I prezzi dell'ossido di Cerio sono aumentati del 3.500 percento, e l'europio del 630 percento.
L'ECCESSO DI OFFERTA CAUSA L'ATTUALE CROLLO DEI PREZZI
Tuttavia, quando le quote di esportazione furono annullate, i prezzi in forte aumento dei metalli rari crollarono come una pietra. Quel calo dei prezzi fu anche accelerato quando i produttori, temendo un'altra carenza di offerta, iniziarono ad adottare tecnologie meno efficienti ma più ampiamente disponibili nei loro prodotti.
General Electric, ad esempio, si è allontanata dai motori che richiedevano terre rare per i suoi generatori eolici.
L'aumento dell'offerta e la riduzione della domanda dopo la sentenza dell'OMC nel 2014 hanno effettivamente creato un eccesso di metalli rari e fatto crollare i prezzi.
La società mineraria statunitense di metalli rari Molycorp ha visto i suoi prezzi azionari distrutti durante questo eccesso di offerta. I prezzi delle azioni sono crollati da un massimo di $79 a 72 centesimi prima che la società presentasse istanza di protezione dalla bancarotta.
Gli investitori di tutto il mondo hanno distolto l'attenzione da questi minerali a causa dell'eccesso di offerta dalla Cina.
Tuttavia, osservatori ed esperti nel settore dell'estrazione di metalli rari stanno ora prevedendo un imminente boom dei metalli rari.
La ragione principale è l'imminente passaggio dell'energia dai combustibili fossili a quelli rinnovabili.
Forbes Magazine, il New York Times e pubblicazioni energetiche come Energy and Capital stanno tutti prevedendo una prossima carenza di metalli rari e prezzi radicalmente aumentati attraverso diversi cicli di boom e busto nei prossimi decenni.
Come abbiamo riportato all'inizio di quest'anno, le proiezioni di Tesla sono solo la punta dell'iceberg dell'energia rinnovabile:
- La casa automobilistica cinese BYD sta già producendo più di 100.000 auto elettriche all'anno;
- BYD ha esportato 51 autobus elettrici nel Regno Unito per l'uso a Londra; la più grande flotta di autobus elettrici al mondo fino ad oggi;
- Lithium Technologies in India sta lanciando una flotta di taxi completamente elettrici e ha già schierato 200 veicoli.
- La Cina afferma di voler avere cinque milioni di auto elettriche in circolazione entro il 2020, tra soli tre anni;
- Mentre Tesla è l'unica grande azienda automobilistica completamente elettrica in Occidente, la maggior parte degli altri produttori sta ora o presto produrrà un numero crescente di veicoli elettrici, inclusi Nissan, GM, Ford, Toyota, BMW e Volkswagen.
L'impennata dei prezzi del Litio, dei prezzi delle azioni e della produzione è guidata dal fatto che la domanda ha superato l'offerta.
Ma il Litio è un minerale molto più comune dei metalli delle terre rare utilizzati nei motori delle auto… ed è per questo che gli investitori esperti dovrebbero osservare molto attentamente il mercato dei metalli rari. È sempre meglio comprare a basso e vendere a alto, e il consenso degli esperti di metalli rari in questo momento è che questo mercato è artificialmente basso.
Mentre il mondo si sposta verso l'energia completamente rinnovabile per auto, autobus, parchi eolici, parchi solari e ogni gadget immaginabile, ci si può aspettare che la domanda superi l'offerta, e gli investitori intelligenti possono trarre profitto entrando prima del prossimo boom dei metalli rari.
Gary Symons, Equedia Investment Research
