Newcore Gold (TSX-V; NCAU, OTCQX: NCAUF) ha fornito agli investitori nel settore aurifero un'informazione fondamentale che li aiuterà a comprendere la proposta di valore che la Società offre attraverso le proprie azioni.
Newcore Gold (NCAU) ha pubblicato una PEA (Valutazione Economica Preliminare) aggiornata per il suo Enchi Gold Project in Ghana. Una delle chiavi per comprendere come ciò possa influire sul prezzo futuro delle azioni è rendersi conto che la stima delle spese in conto capitale è di appena $97 milioni, con un breve periodo di ammortamento al netto delle imposte di soli 2,3 anni. Il progetto presenta un valore attuale netto al lordo delle imposte di $333 milioni (tasso di sconto del 5%) e un IRR del 42%. Questi calcoli riflettono un prezzo dell'oro di $1.650.
I recenti finanziamenti di progetti auriferi (spesso aumentati di entità per soddisfare la forte domanda degli investitori) suggeriscono che questo progetto potrà essenzialmente "finanziarsi da solo" grazie a parametri economici così solidi.
La PEA prosegue evidenziando altri aspetti rilevanti del progetto. Tra questi figura un basso rapporto di estrazione LOM (Life of Mine) di 2,1 a 1 su un tenore estratto di 0,57 g/t d'oro. Il tasso di recupero è eccezionale per un'operazione di lisciviazione in cumulo (heap leach), attestandosi al 79% – un tasso di recupero più convenzionale potrebbe aggirarsi intorno al 65 – 70%, a seconda dell'efficacia di lisciviazione del minerale.
Nel complesso, la Società prevede attualmente di recuperare poco meno di 1 milione di once (983.296) nel corso dei primi 11 anni. Esiste un'elevata probabilità che l'esplorazione attualmente in corso aggiunga ulteriori once d'oro che potranno essere trattate presso l'impianto centrale di heap leach.
Quindi, con tutte queste "buone notizie", cosa sta accadendo al prezzo delle azioni? Diamo un'occhiata a un grafico settimanale attuale.
Come potete vedere, il mercato sta appena iniziando a reagire a questa notizia importante. Ai lettori abituali di EQUEDIA non c'è bisogno di ricordare quanto apprezziamo gli "incroci positivi del MACD AL DI SOPRA della linea dello zero". Abbiamo già visto questa configurazione grafica in passato, e offre un ottimo punto di ingresso per il trading. Questo perché segnala la fine di un consolidamento positivo – il completamento del passaggio di proprietà delle azioni da mani deboli a mani forti — un passaggio da investitori con un orizzonte di breve termine a investitori con uno di più lungo periodo.
Un rapido controllo dei volumi mostra che sono in ripresa. I volumi negli ultimi dieci giorni sono nettamente migliori. Il miglioramento delle prospettive per il prezzo dell'oro, unito a un solido piano per il futuro, accende i riflettori su NCAU.
Questa mattina presto ho ascoltato un podcast con protagonista il leggendario investitore nel settore dell'oro Pierre Lassonde – (Franco Nevada). Ha ribadito il suo principale criterio di investimento con queste parole: "Le brave persone fanno cose buone". Il management è il suo filtro di investimento chiave.
Applicando questo "filtro di investimento" a NCAU, notiamo che il gruppo dirigente è composto da professionisti esperti con una lunga storia di successi nel valutare asset auriferi sottovalutati o sottoperformanti, immettere i finanziamenti necessari e gestire i progetti verso un esito favorevole, che potrebbe includere un'acquisizione da parte di un produttore d'oro molto più grande.
Alcuni analisti del settore minerario che seguono NCAU (Raymond James/Stifel/Sprott) hanno rilasciato target price che variano da $1,60 a $1,75 per azione. Al momento della stesura di questa nota, NCAU è scambiata a $0,70.
Questi report svolgono un ottimo lavoro nell'analizzare a fondo la PEA dal punto di vista degli azionisti.
Riepilogo e Conclusioni
Incoraggiamo gli investitori a prendersi il tempo necessario per leggere e comprendere l'ultimo comunicato stampa di NCAU. In un mondo di "sovraccarico informativo", è facile farsi sfuggire un'"opportunità d'oro" quando si presenta.
-John Top
Divulgazione: Newcore Gold è un inserzionista.
