Les actionnaires de Deep-South Resources Inc. (TSX-V:DSM) se sont réveillés ce matin en apprenant que le permis de prospection exclusif de la société avait été refusé par le ministère namibien des Mines et de l'Énergie. En réponse, DSM a mis fin à tous les travaux sur le site et a procédé au licenciement de ses employés sur place.
Investir dans de petites entreprises en démarrage n'est pas sans risque. Dans ce cas, les actionnaires étaient quelque peu mal préparés à ce revirement de situation négatif soudain. Pourquoi ?
Il y a environ un mois, dans une présentation aux investisseurs datée de mai 2021, Deep South a abordé le risque juridictionnel. Voici ce qu'ils ont écrit :
Notez la section qui indique que « la Namibie est une juridiction à faible risque, favorable à l'exploitation minière ».
Pour être clair, notre intention n'est pas d'« en rajouter » concernant le malheur qui a frappé DSM. Nous voulons plutôt utiliser le graphique boursier comme un « outil pédagogique » pour nos lecteurs.
Alors, plongeons-nous dans le graphique boursier et voyons s'il y a pu avoir des « signes avant-coureurs ».
Ce graphique quotidien pour DSM montre que le MACD se comporte d'une manière plutôt étrange. Généralement, le MACD a une certaine clarté technique. Que voulons-nous dire par cette affirmation ?
Nous aimons voir le MACD avec une définition technique. Cela se produit lorsque la ligne de signal est soit au-dessus, soit en dessous de la ligne de déclenchement.
Habituellement, le MACD monte de concert avec le prix. Cependant, une fois qu'un nouveau sommet est atteint, le prix se rétracte et la ligne de signal du MACD descend en dessous de la ligne de déclenchement. Nous avons observé cette action typique du MACD dans les nombreux graphiques que nous avons présentés.
C'est pourquoi ce graphique est intéressant.
Le prix monte à un nouveau sommet, puis se retrace, puis atteint un niveau de support et commence à se redresser. À ce stade, nous verrions généralement le mouvement du prix confirmé par le MACD en voyant la ligne de signal monter au-dessus de la ligne de déclenchement, et y rester tant que le prix continue de se renforcer.
Cela ne s'est pas produit.
Au lieu de cela, nous voyons le MACD commencer à « vaciller », comme le montre le graphique. La ligne de signal du MACD oscille au-dessus puis en dessous de la ligne de déclenchement.
En d'autres termes, le MACD NE CONFIRME PAS LE PRIX. Cette observation initiale devrait nous rendre méfiants.
Nos soupçons que quelque chose n'allait pas ont été confirmés plus tard, non pas par le MACD mais par un modèle de chandelier japonais spécifique connu sous le nom d'« Étoile du Soir ».
Le modèle de l'Étoile du Soir définit un sommet. Dans le cas de DSM.V, ce modèle, ainsi que le comportement erratique du MACD, était une preuve suffisante que les risques de baisse commençaient à s'accumuler.
Un autre « coup de semonce » a été la baisse en dessous de l'EMA (89) – un niveau que nous gardons toujours à l'esprit lors de l'examen des graphiques quotidiens.
Et enfin, le MACD nous donne un autre signal fort d'être prudents quant à l'avenir – il passe en dessous de la ligne zéro.
Pour récapituler, nous avons plusieurs indications techniques NÉGATIVES pour une entreprise produisant de bons résultats de forage en mai/juin. Cette situation exigerait toute notre attention. C'est un autre bon exemple de la façon dont les investisseurs peuvent utiliser l'analyse technique comme un outil de trading précieux.
Les fondamentaux semblaient bons – les signaux techniques non.
Une réconciliation devait avoir lieu… et elle a eu lieu.
– John Top, le trader technique
