In meno di pochi anni, il mondo cambierà per sempre.
Il modo in cui vi adatterete a questo cambiamento determinerà il vostro tenore di vita.
E se non parteciperete e rimarrete a guardare a bordo campo, ve ne pentirete – proprio come vi avevamo detto nel 2008 dopo il picco della crisi finanziaria.
Oggi, quel sentimento si è amplificato.
Se non siete investiti nel mercato azionario, verrete lasciati indietro.
Ma i titoli azionari sono surriscaldati… sopravvalutati… è una bolla, dicono.
E forse LORO hanno ragione.
Ma non se siete investiti nei titoli giusti.
Nell'ultimo decennio, abbiamo ribadito con determinazione l'idea che la prossima economia sia un'economia finanziaria. È stato stampato così tanto denaro negli ultimi 20 anni che gli asset finanziari sono diventati la fonte primaria di ricchezza.
Questo non cambierà a breve.
Infatti, nei prossimi cinque anni, questa economia finanziaria sarà l'unica cosa rimasta in piedi per molti.
Lasciate che vi spieghi.
Un riepilogo
Nelle newsletter precedenti, abbiamo delineato come si svilupperanno le prossime fasi della civiltà.
Ricordate dalla nostra lettera del 2017, " These Six Events Will Determine Our Future":
"…sebbene non dovreste prenderlo come un vangelo, dovreste certamente essere consapevoli che gli scenari che dipingo – per quanto estremi – hanno una forte possibilità di realizzarsi.
Di fatto, sarebbe piuttosto imprudente credere che gli estremi non possano verificarsi – soprattutto quando "estremo" è l'etichetta che si potrebbe applicare alle nostre attuali situazioni finanziarie e politiche:
- Un rapporto prezzo delle case/salari estremamente polarizzato (pensate alla disuguaglianza)
- Livelli estremi di debito che continuano a salire senza alcun riguardo per come verrà ripagato in futuro
- Il mercato azionario che segna nuovi massimi storici a dispetto dei fondamentali
- Un governo estremamente diviso sotto il Presidente Trump
- Un'America estremamente divisa
- Un Mondo estremamente diviso
Quando raggiungiamo i punti estremi della civiltà moderna, la conseguenza finale è un reset completo del sistema finanziario – un reset completo del governo.
Non sto dicendo che questo accadrà presto, o che accadrà del tutto. Sto solo dicendo che è l'esito inevitabile quando si raggiunge l'apice della società.
…La domanda è: siamo all'apice di quest'era?
Voglio dipingere un quadro della nostra situazione attuale per darvi una visione d'insieme.
Si sviluppa in questo modo (con molti di questi punti che si sovrappongono l'un l'altro):
- Gonfiare: Far sentire bene le persone dando loro denaro a basso costo attraverso il Quantitative Easing (QE) e bassi tassi di interesse – aumentare l'offerta di moneta.
- Sgonfiare: Togliere la sensazione di benessere eliminando il denaro a basso costo tramite il Quantitative Tightening (QT) e tassi più alti – diminuire l'offerta di moneta.
- Controllare: Sottomettere la popolazione distogliendo la sua attenzione dalla situazione reale. Pensate al controllo dei media; pensate all'aumento dell'uso di oppioidi e alla legalizzazione della marijuana; pensate al Presidente Trump; pensate alle proteste finanziate dai miliardari.
- Dividere: Segregare la società inducendo rivolte e crimini d'odio.
- Guerra: Mascherare la crisi finanziaria ed economica internazionale attraverso la retorica della guerra, o persino la guerra stessa.
- Reset: Il reset economico globale verrà imputato alla guerra; non alle azioni monetarie dell'élite al potere."
Siamo ora alle fasi 4 e 5.
Ogni giorno vi svegliate e accendete le notizie, c'è un manifestante che commette un crimine d'odio o la polizia che fa del male a un manifestante. Ogni giorno, sentite che un altro paese è in conflitto con un altro paese. E ogni giorno, le potenze globali mostrano i loro muscoli nucleari.
Ma a prescindere dal rumore di fondo, vi dirò una cosa: tutto questo è una simulazione.
E proprio ora, le élite globali stanno compiendo la loro prossima mossa.
Vedete, quando si hanno risorse illimitate di denaro, si può fare qualsiasi cosa — e le élite lo fanno da molti anni.
Se volete comprendere alcuni dei giochi passati a cui hanno giocato e come hanno plasmato il mondo, ne abbiamo scritto una versione romanzata nella nostra lettera, " He Who Pays the Piper Calls the Tune."
Queste persone hanno fatto tutto e comprato tutto — e tutti — ciò che il denaro può comprare. Hanno soddisfatto le loro bramosie e perversioni. Possedere di più non è più l'obiettivo.
Il loro obiettivo è intrattenersi giocando con noi.
Proprio come in un videogioco.
Il gioco
Prendete Civilization, ad esempio — un classico gioco di strategia a turni in cui esplori, espandi, sfrutti e stermini.
Si inizia con una piccola tribù e la si guida fino a farla diventare un impero mondiale attraverso la tecnologia, la cultura, la diplomazia e la guerra.
È un gioco in cui le vostre decisioni determinano ciò che accade dopo.
L'espansione non riguarda un singolo edificio o una singola unità. Riguarda la rimozione dei vincoli nell'ordine giusto per far crescere il vostro impero.
Si inizia fondando città, il che risolve i problemi di spazio e di accesso alle risorse. Poi si costruiscono fattorie, miniere e strade, che rendono produttiva la vostra civiltà e consentono alla popolazione e alla produzione di scalare.
Con quelle risorse, si aggiungono distretti ed edifici — campus, centri commerciali, zone industriali. Questi agiscono da moltiplicatori. Non si limitano ad aggiungere produzione; la compongono nel tempo potenziando scienza, oro e produzione, accelerando tutto il resto.
Una volta raggiunta l'efficienza, bisogna rafforzare la potenza militare. Anche se questo non genera direttamente crescita, la preserva proteggendo i vantaggi accumulati.
Il motore principale del gioco è il feedback: la scienza produce strumenti migliori, strumenti migliori aumentano le rese, e rese più elevate finanziano l'espansione. Le civiltà che vincono sono quelle che iniziano a comporre prima — e continuano senza interruzioni più a lungo.
In Civilization, un giocatore può introdurre determinati input capaci di creare una dimensione completamente nuova al gioco, come l'aggiunta di armi nucleari o progetti spaziali.
Ora pensate a questo nel contesto del nostro mondo.
Negli ultimi 100 anni, questa è stata l'esatta progressione degli Stati Uniti — alimentata dalle stesse élite che esistono ancora oggi, solo in modo più disordinato e più lento nella vita reale.
Il modello è semplice: assicurarsi le risorse → costruire infrastrutture → investire nelle istituzioni → comporre scienza e ricchezza → proiettare potere e plasmare la diplomazia.
Nel "gioco iniziale", gli Stati Uniti hanno trascorso la metà del XX secolo a trasformare scala e risorse in capacità decisiva. La Seconda Guerra Mondiale è l'esempio più chiaro di un'ondata produttiva in stile Civ, insieme a imponenti investimenti statali in R&S come il Progetto Manhattan (1942–45), che ha creato le prime armi atomiche e cambiato per sempre le dinamiche del potere globale.
Dopo la guerra, gli Stati Uniti hanno costruito "infrastrutture dell'impero" e istituzioni che funzionano come le strade + commercio + politiche economiche di Civ: il GI Bill (1944) ha ampliato enormemente l'accesso all'istruzione e agli alloggi per i veterani, aumentando il capitale umano e accelerando un'ampia economia della classe media, mentre l'Interstate Highway System (finanziato dalla legge del 1956) ha fatto per il commercio e la mobilità ciò che le strade fanno in Civ — riducendo gli attriti, ampliando i mercati e consentendo una maggiore crescita delle "città".
Nel "gioco intermedio", gli Stati Uniti hanno accumulato efficacemente bonus composti attraverso la scienza, la finanza e le alleanze. A livello internazionale, il sistema di Bretton Woods del 1944 ha contribuito a istituire il FMI e quella che è diventata la Banca Mondiale, creando un ordine monetario incentrato sul dollaro USA durato (nella sua forma originaria di convertibilità) fino al 1971 — fondamentalmente un "percorso di vittoria economica" in stile Civ attraverso la definizione delle regole e la leva istituzionale. A livello interno, investire negli istituti di ricerca equivale a costruire campus: la National Science Foundation è stata istituita nel 1950 per sostenere la ricerca di base, e la competizione della Guerra Fredda ha spinto una notevole capacità scientifica/ingegneristica, compreso il programma spaziale civile tramite la creazione della NASA ai sensi dello Space Act del 1958.
Nel "gioco avanzato", gli effetti composti si rivelano attraverso tecnologie general-purpose che rimodellano ogni cosa — proprio come investimenti sostenuti nella tecnologia finiscono per sbloccare scoperte trasformative in Civilization. Prendiamo il transistor, per esempio. È apparso apparentemente dal nulla ai Bell Labs nel 1947, eppure è diventato uno "sblocco" fondamentale che ha reso possibile l'informatica moderna e, infine, l'intera economia digitale.
Ma tale slancio alla fine si è arrestato. Man mano che gli esseri umani si sono adattati alla tecnologia, i suoi limiti sono diventati evidenti — il microchip era arrivato a un punto in cui necessitava di una quantità enormemente maggiore di dati per continuare a migliorare.
Era quindi necessario un nuovo sblocco tecnologico per mantenere il gioco interessante.
Dal nulla, qualcosa è apparso magicamente nel 1969: ARPANET — una rete finanziata dal Dipartimento della Difesa che è diventata la base dell'odierna internet.
Poco dopo, in un altro classico "effetto valanga tecnologico dal militare al civile", il primo satellite GPS/Navstar è stato lanciato nel 1978, consentendo un'infrastruttura di navigazione che oggi sostiene la logistica, la finanza, gli smartphone e molto altro.
Dopo decenni di progressi incrementali, ci è stato ora consegnato un altro sblocco.
E potrebbe essere l'ultimo grande sblocco a cui assisteremo nel corso della nostra vita.
Intelligenza Artificiale
L'AI sta rapidamente rimodellando il modo in cui lavoriamo e persino parliamo. Diamine, è diventato così ovvio che riusciamo a individuare immediatamente un articolo scritto dall'AI.
Questi articoli stanno già inondando LinkedIn e Facebook, e ora vediamo più contenuti scritti dall'AI che dagli esseri umani.
Sebbene sia imbarazzante vedere CEO pubblicare articoli generati da ChatGPT spacciandoli per propri, la realtà è che nessun settore è sfuggito al rapido cambio di efficienza guidato dall'AI.
Pensateci: se l'AI sta prendendo il controllo dei nostri pensieri e della nostra comunicazione, cosa non può conquistare?
Dalla scoperta di nuovi farmaci allo sblocco di nuove tecnologie, l'AI farà avanzare velocemente la civiltà a un ritmo che non abbiamo mai visto prima.
La crescita dell'AI non è lineare – è esponenziale.
Su cosa investire
Ogni commentatore sui social media continua a parlare delle solite aziende che tutti conoscono già: Nvidia, Google, X, Meta, Microsoft, ChatGPT, ecc.
Non serve una newsletter finanziaria per questo.
Ma se volete scavare più a fondo, ci sono due modi di guardare alla questione.
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Efficienza: L'AI renderà ogni settore più efficiente. Le aziende che integrano l'AI produrranno di più con meno risorse, portando a margini più elevati, utili per azione superiori e quotazioni azionarie più alte. Qualsiasi azienda che non adotti l'AI fallirà. Punto e basta.
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Requisiti dell'AI: L'AI richiede processori, dati ed energia. Questi sono i veri colli di bottiglia. E quindi, i requisiti più importanti in assoluto.
I requisiti più importanti
I sistemi di AI dipendono da un'ampia gamma di minerali critici, non perché un singolo minerale sia esclusivo dell'AI, ma perché l'hardware per l'AI si trova in cima alla moderna catena industriale.
A livello di chip, i processori come GPU e CPU si affidano al silicio come materiale di base, insieme a rame, alluminio, tungsteno, nichel, oro e argento per condurre l'elettricità in modo affidabile su scale microscopiche.
Persino minuscole interruzioni nelle forniture possono bloccare la produzione di chip avanzati.
Oltre ai chip stessi, l'AI dipende fortemente dagli elementi delle terre rare come neodimio, disprosio e praseodimio, essenziali per i magneti ad alte prestazioni utilizzati nei macchinari di produzione, nei sistemi di raffreddamento e nelle infrastrutture energetiche.
Altre terre rare sono fondamentali per la lucidatura dei wafer di silicio, per i laser e per le ottiche di precisione impiegate nella fabbricazione dei chip. L'hardware di AI utilizza piccole quantità di questi materiali, ma senza di essi le fabbriche che producono chip semplicemente non possono funzionare.
A livello di data center, i vincoli maggiori sono l'energia e il calore.
I data center per l'AI richiedono enormi quantità di rame e alluminio per cablaggi, trasformatori e raffreddamento, oltre all'acciaio per le strutture fisiche. Per garantire un funzionamento continuo, si affidano anche a litio, nichel, cobalto e manganese per i sistemi di batterie di backup, nonché a leghe specializzate per le apparecchiature di raffreddamento. Le reti ad alta velocità aggiungono ulteriori dipendenze da materiali come germanio, gallio e indio per il trasferimento ottico dei dati.
Il punto fondamentale è che l'AI non è limitata da un unico materiale raro: dipende dal corretto funzionamento di quasi l'intero sistema moderno di risorse ed energia.
In parole povere, l'AI riguarda meno il "software intelligente" e più il possesso della capacità industriale, elettrica e mineraria per supportare un calcolo estremo su larga scala. Se una parte qualsiasi di quella catena si spezza — chip, energia, raffreddamento o materiali — il progresso dell'AI rallenta immediatamente.
Ecco perché la domanda di energia continuerà a salire alle stelle. È anche il motivo per cui molti data center per l'AI verranno lanciati nello spazio – sia per il raffreddamento sia per utilizzare il sole come fonte di energia.
In ogni caso, questi sistemi richiedono quantità immense di risorse.
Se credete che i robot stiano arrivando, fareste bene a credere che la domanda persino per i metalli più basilari, come il rame, impennerà.
Se credete nell'AI — e sareste sciocchi a non farlo — dovete credere che la domanda di elettricità aumenterà drasticamente.
Non si tratta solo di petrolio o nucleare, ma anche dell'infrastruttura necessaria per sostenere aumenti così massicci della produzione elettrica.
In altre parole, il futuro dell'AI e della robotica non può esistere senza risorse ed energia.
Ed è questa la ragione per cui stiamo assistendo alla più grande instabilità geopolitica della storia moderna.
Non è Trump. Non è Putin. Non è la Palestina. Non è Israele.
Chi vince la corsa all'AI diventa la prossima potenza globale. Punto.
Rendere il gioco più interessante
Per coloro che hanno padroneggiato il gioco Civilization, cosa c'è dopo aver raggiunto la vetta?
Si inizia a rendere le cose più interessanti.
Si modificano le risorse.
Si rimuovono i vincoli.
Si fanno esperimenti.
Si aggiunge un nuovo sblocco.
Questo è esattamente ciò che le élite stanno facendo ora, ma su scala globale, con persone reali.
Come dice Elon Musk, il risultato più divertente, soprattutto se ironico, è il più probabile.
Non potrebbe essere più vero.
La pace non è divertente.
Un singolo impero al vertice per 100 anni non è divertente.
Avere gli Stati Uniti al vertice per quasi 100 anni sta diventando noioso.
Motivo per cui le élite hanno ora sbloccato la parte successiva del gioco – il magico sblocco tecnologico che riscriverà i prossimi 100 anni.
Questo sblocco offre a una nazione meno potente la possibilità di emergere e potenzialmente diventare la prossima potenza globale.
E sì, quello sblocco è l'AI.
Quando iniziate a guardare il mondo attraverso questa lente, capirete molto facilmente perché la battaglia geopolitica per le risorse come i metalli e l'energia sta diventando sempre più intensa.
Dalle restrizioni sulle esportazioni di metalli da parte della Cina, alla pubblicazione da parte degli Stati Uniti di una lista di minerali critici, all'interesse di Trump per il Venezuela e alla retorica sulla Groenlandia, tutto questo in definitiva si riduce alla corsa all'AI.
Chi controllerà più materie prime ed energia diventerà il leader dell'AI.
E con ciò, diventerà la nazione più potente del mondo.
In altre parole, stiamo per assistere ai più grandi cambiamenti della storia moderna.
Il superciclo delle materie prime
Lungo l'intera esistenza dell'uomo per come la conosciamo, l'uomo ha combattuto per una sola cosa: le risorse.
Vedete, non si invade un paese perché si vuole la sua popolazione. Non si invade un paese semplicemente perché si vuole la sua terra. Si invade un paese per le sue risorse.
Prima dell'avvento dell'elettricità e dei trasporti moderni, i paesi combattevano per l'oro e la terra fertile.
Con l'imminente ciclo dell'AI, i paesi stanno ora combattendo per le risorse che la rendono possibile.
Questo è il motivo per cui siamo in un superciclo delle materie prime – e coloro che vi hanno investito potrebbero essere ricompensati alla grande.
Come diciamo fin dalla crisi finanziaria del 2008, la nuova economia è un'economia finanziaria.
E se non volete rimanere indietro, dovete essere investiti.
Se aveste investito 10.000 dollari in Nvidia dieci anni fa, oggi avreste oltre 2,85 milioni di dollari. Certo, ora sembra che abbiate perso il treno.
Ma molte aziende otterranno rendimenti di questo tipo nei prossimi 5–10 anni come risultato diretto dell'AI.
L'AI e la robotica sostituiranno milioni di posti di lavoro, rendendo le aziende molto più efficienti, ampliando i margini di profitto e spingendo in definitiva i prezzi delle azioni più in alto.
Se l'AI è destinata a prendere il vostro posto di lavoro un giorno, non è forse più saggio investire nel vostro sostituto?
Cercate la verità e siate pronti,
Carlisle Kane
