Cari Lettori,
La guerra valutaria mondiale si sta surriscaldando. Anche se non abbiamo idea di chi vincerà, sappiamo già chi perderà: Tutti.
La settimana scorsa ho scritto una lettera intitolata: “ The Brink of War – Why You Should Be Scared.” Mentre la maggior parte di voi è rimasta scioccata, ma grata, per ciò che ho condiviso, c'è stato un lettore estremamente contrariato:
“SMETTILA DI DIFFONDERE PAURA E CAZZATE\
Innanzitutto, voglio chiarire che tutto ciò che scrivo proviene da fonti di notizie affidabili. In secondo luogo, non invento mai nulla – sebbene la mia opinione sia forte, è sempre supportata da fatti e notizie. In terzo luogo, il mio compito è presentare ai lettori idee di investimento che mirano non solo a proteggere la loro ricchezza, ma a dare loro l'opportunità di fare molti soldi. L'unico modo per farlo è mostrare ai miei lettori perché investo nel modo in cui lo faccio.
La Equedia Weekly Letter è cresciuta da poche centinaia di lettori con un patrimonio elevato a più di 57.000\
*Il numero è in realtà ben superiore a 75.000 abbonati, ma non teniamo traccia di coloro che non aprono la nostra Lettera
Equedia Weekly è cresciuta non solo grazie alle aziende di successo che presentiamo, o agli alti rendimenti che molte di esse ci hanno mostrato, ma perché non ho paura di condividere la verità; perché scrivo per educare, non per discriminare.
L'ho detto prima: Alcune delle cose che dico potrebbero non solo scioccarvi, ma anche offendervi – quindi prendete tutto con le pinze.
Non sto cercando di indurre paura, ma penso che dovreste averne. Stanno accadendo cose in tutto il mondo che sono ben oltre il nostro controllo e siamo solo pedine in una gigantesca partita a scacchi.
I vostri risparmi di una vita sono a rischio. Proteggetevi.
Il Valore di un Dollaro: Chi Controlla il Denaro
I miei genitori mi hanno sempre insegnato ad apprezzare il valore di un dollaro. Ma se avessero saputo dove sarebbe finito il dollaro, mi avrebbero detto la stessa cosa?
L'anno scorso, il Segretario del Tesoro degli Stati Uniti Timothy Geithner ha detto:
“La nostra politica è stata e sarà sempre, almeno finché sarò in questo incarico, che un dollaro forte è nel nostro interesse come paese, e non abbracceremo mai una strategia volta a indebolire la nostra valuta per ottenere un vantaggio economico a spese dei nostri partner commerciali.” – 26 aprile 2011
Diteglielo alla Cina. Diteglielo al Brasile. Diteglielo al mondo. Poi ditelo a tutti i cittadini americani.
Il dollaro è sceso di nuovo la scorsa settimana, mentre la valuta del suo maggiore concorrente, la Cina, ha registrato i maggiori guadagni dell'anno a settembre.
Ma non è quello che pensate. Non significa che la Cina stia crescendo o che gli Stati Uniti stiano perdendo. Non significa che la Cina abbia un'economia più forte e non significa che gli Stati Uniti stiano peggio. Significa che la guerra valutaria è in pieno svolgimento e gli Stati Uniti – che ci crediate o no – stanno vincendo ( vedi The Assassination).
Nonostante l'apparenza di un'economia in crescita e di una massiccia espansione in Cina, un crollo improvviso è del tutto possibile e potrebbe essere causato da inflazione, aumento della disoccupazione e una potenziale bolla immobiliare.
Mantenere il valore reale delle sue riserve è una delle chiavi della Cina per mantenere il controllo sociale interno.
I cinesi hanno già avvertito gli Stati Uniti che non tollereranno l'inflazione del dollaro e prenderanno contromisure per prevenire una perdita di ricchezza. Ma pensate che agli Stati Uniti importi?
Cina
Settembre ha segnato il maggior guadagno dell'anno per lo yuan; ora è al livello più forte dal 1993.
Come ho detto prima, più basso è il valore della vostra valuta, più esportazioni attirate. Al contrario, più alto è il valore della vostra valuta, meno esportazioni attirate. Questa è la base di una guerra valutaria.
Attraverso il Quantitative Easing (QE), gli Stati Uniti hanno effettivamente svalutato la propria valuta aumentando la propria offerta di moneta, forzando l'inflazione sulla Cina.
La Cina possiede la maggior parte delle sue partecipazioni estere in titoli denominati in dollari USA. Ciò significa che mentre gli Stati Uniti stampano, la Cina deve stampare per evitare che il suo yuan si apprezzi. Deve stampare e gonfiare insieme agli Stati Uniti, o subire un apprezzamento del suo yuan che porterebbe a minori esportazioni.
Per gli Stati Uniti, un'economia che sperimenta pressioni deflazionistiche, stampare e gonfiare bilancia semplicemente le ramificazioni della stampa a breve termine.
Per la Cina, un'economia con crescita continua, stampare e gonfiare è disastroso.
Per una spiegazione più dettagliata, vedi America’s Gold Wiped Out.
L'Arma del QE in Azione
Il QE degli Stati Uniti è un'arma in questa guerra valutaria che sta chiaramente funzionando. Non sta solo distruggendo la nostra ricchezza, sta uccidendo l'economia della Cina.
L'HSBC PMI (indice dei responsabili degli acquisti) mostra che la produzione manifatturiera cinese si è contratta per l'undicesimo mese consecutivo. I nuovi ordini di esportazione sono diminuiti a settembre al ritmo più veloce in 42 mesi e l'attività di acquisto nel settore manifatturiero è calata per il quinto mese consecutivo.
La produzione industriale cinese è aumentata dell'8,9% ad agosto rispetto all'anno precedente, il ritmo più debole da maggio 2009, rispetto a un aumento del 13,5% ad agosto 2011.
L'effetto dell'arma del QE è stato ora confermato sia dalla Bank of China che dalla Bank of Korea.
Ecco un estratto dal WSJ:
Funzionari delle banche centrali cinese e sudcoreana hanno criticato gli ultimi sforzi di allentamento della Federal Reserve statunitense e hanno sostenuto la riduzione della dipendenza dell'Asia dal dollaro USA.
I commenti di giovedì, durante un seminario congiunto a Pechino delle due banche centrali, sono la più chiara indicazione finora di una crescente reazione negativa in Asia contro la politica monetaria statunitense, suggerendo che potrebbe accelerare la ricerca di alternative al dollaro come principale valuta globale.
“L'aumento della liquidità globale potrebbe portare a rapidi afflussi di capitali nei mercati emergenti, inclusi Corea del Sud e Cina, e spingere al rialzo i prezzi delle materie prime globali,” ha detto il Governatore della Bank of Korea Kim Choong-soo.
“Pertanto, Corea e Cina devono compiere sforzi concertati per minimizzare l'effetto di ricaduta negativo derivante dalle politiche monetarie delle nazioni avanzate.”
L'ultima tornata di allentamento da parte degli Stati Uniti aumenterà le pressioni inflazionistiche per le economie dei mercati emergenti, ha detto il signor Chen. Ciò contribuisce a un dilemma di politica monetaria per le autorità cinesi, ha aggiunto.
Mentre i mercati hanno cercato segnali di azioni più energiche da parte dei leader cinesi per riaccendere la crescita, alcuni funzionari attribuiscono la cautela del governo ai timori di riaccendere l'inflazione.
La guerra valutaria è in pieno svolgimento e presto i media non avranno altra scelta che portarla alla ribalta.
Alla fine, ci saranno vincitori e vinti.
Gli americani che sono risparmiatori prudenti e coloro che vivono con pensioni, i cui rendimenti fissi sono eccessivamente svalutati dall'inflazione, saranno dalla parte dei perdenti. I vincitori sono coloro che si coprono dall'inflazione utilizzando la leva finanziaria e beni reali come oro, argento, immobili e opere d'arte.
Un Brutto Mese per l'Oro
Settembre è finito e ora ci stiamo dirigendo verso un mese in cui l'oro tradizionalmente non ha avuto prestazioni altrettanto buone. Abbiamo visto i prezzi dell'oro e dell'argento salire nelle ultime settimane, quindi non mi sorprenderebbe vedere un ritracciamento. Ottobre è anche generalmente un mese più volatile sia per l'oro che per le azioni.
Tenete presente che gli acquisti delle banche centrali, la domanda degli investitori e gli scioperi nelle miniere in Africa (100.000 minatori e lavoratori dei trasporti in sciopero in Sudafrica) potrebbero causare vincoli di offerta e spingere l'oro al rialzo, anche in un mese in cui l'oro è spesso sceso.
Se i prezzi dell'oro seguissero le tendenze storiche di ottobre insieme alle azioni, rappresenterebbe una grande opportunità di acquisto. Negli ultimi 40 anni, novembre è stato generalmente uno dei mesi migliori per l'oro, secondo solo a settembre.
Tuttavia, nell'ultimo decennio, come si vede nel grafico sopra, novembre è stato il mese con le migliori prestazioni.
Nell'ultimo mese, abbiamo visto le azioni di oro e argento sovraperformare significativamente i loro equivalenti metallici. Questa tendenza dovrebbe continuare. I ritracciamenti di ottobre rappresentano una grande opportunità di acquisto nel settore – soprattutto se l'oro segue la stessa tendenza degli ultimi 10 anni.
Nelle prossime settimane, farò alcune visite a vari siti minerari per cercare altre azioni vincenti di oro e argento.
Watch the Throne
Le elezioni statunitensi si avvicinano e tutti osserveranno per vedere chi salirà al trono.
Alcuni diranno che i democratici sono migliori per il mercato azionario (come mostrato dai dati storici). Altri diranno che i repubblicani sono migliori per l'economia. I dati storici suggeriscono che il mercato azionario si comporta meglio sotto un governo diviso, quando il partito che controlla la Casa Bianca differisce dal partito di maggioranza al Congresso. Infatti, sembra che sia meglio per Wall Street quando abbiamo un presidente democratico con un contrappeso di un Congresso a guida GOP; basta guardare gli ultimi quattro anni.
Se il Dow è in rialzo nei due mesi precedenti le elezioni, il candidato in carica vince quasi sempre.
Se Obama vince, potete scommettere che a Helicopter Ben Bernanke verrà concesso un altro mandato come capo della Federal Reserve.
Dubito che Romney vincerà. Anche se lo facesse, e Bernanke fosse fuori, non c'è modo di fermare la macchina da stampa. Una volta che Romney si siederà sulla sedia e aprirà i libri, si renderà conto di essere fregato.
Che piova denaro.
Molti esperti potrebbero dirvi di stare a guardare, ma non si fanno soldi stando lì – soprattutto se i prezzi salgono e i vostri dollari scendono.
“
Baron Nathan Meyer Rothschild
Sapete chi controlla l'offerta di moneta degli Stati Uniti?
Alla prossima settimana,
Ivan Lo
Equedia Weekly
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