Cari Lettori,
Se siete il “denaro intelligente”, avete già iniziato ad accumulare.
Se non l'avete fatto, probabilmente siete come la maggior parte degli investitori medi – comprate troppo tardi e vendete troppo presto.
Infatti, ciò che sta accadendo in questo momento è un esempio perfetto di questa mentalità.
Vedete, l'anno scorso, abbiamo assistito a un aumento dell'oro di quasi il 20% – alimentato dal secondo totale annuale più alto in 50 anni di acquisti da parte delle banche centrali.
Le banche centrali non erano l'unico denaro intelligente ad acquistare. Gli afflussi negli ETF garantiti dall'oro hanno raggiunto un totale record di fine anno nel 2019.
Eppure, la domanda di oro da parte delle famiglie è scesa a un livello che non si vedeva da un decennio.
Forse è stato l'aumento del prezzo a impedire alla persona media di acquistare più oro; o forse, ancora una volta, il denaro intelligente sta arrivando per primo.
In ogni caso, ciò a cui stiamo assistendo potrebbe benissimo essere l'inizio di un lungo mercato rialzista per l'oro e le azioni aurifere.
Vedete, se non fosse stato per il balzo dell'11% nel riciclo dell'oro l'anno scorso, le forniture d'oro sarebbero diminuite significativamente, poiché la produzione mineraria annuale è scesa per la prima volta in 10 anni.
Ora, potrei dirvi tutti i motivi per cui l'oro si prepara ad avere un altro anno di svolta, ma penso che molti di questi motivi li conosciate già.
Ecco perché oggi, lascerò che un investitore molto più conservatore vi spieghi perché le azioni aurifere potrebbero finalmente dirigersi nella giusta direzione, usando i grafici come base.
L'ultima volta che mi ha detto di seguire i suoi grafici, ha colto nel segno.
Dovreste sentire cosa ha da dire oggi…
-Ivan Lo
In attesa che arrivi il miracolo (d'oro)
Uno dei leggendari poeti/cantautori canadesi, Leonard Cohen, ha una melodia orecchiabile intitolata “Waiting for the Miracle to Come.” La canzone contiene un messaggio potente in una semplice riga:
“Sì, ho aspettato metà della mia vita.”
In questi giorni, quando faccio il punto sulla performance complessiva del settore dell'oro, non solo per una specifica azione, è così che a volte mi sembra.
Lasciate che vi spieghi.
Alla fine del 1999 e all'inizio del 2000, mi è stata presentata l'idea di approfondire l'analisi tecnica da Jim Sinclair.
Per fortuna e circostanza, Jim assunse la gestione di una società tanzaniana di esplorazione aurifera per cui lavoravo all'epoca. Il suo interesse nell'applicazione dell'analisi tecnica a vari mercati mi incuriosì, ed essendo curioso per natura, seguii il suo consiglio e iniziai quello che si è rivelato essere un “corso di autoapprendimento” per tutta la vita. Jim era sempre lì per rispondere alle domande e fornire indicazioni, per le quali gli sarò sempre grato.
Andando avanti…
Anni dopo, questa nuova conoscenza fu messa alla prova quando i mercati delle materie prime “andarono bene” grazie al Super Ciclo Cinese per i Metalli.
Il tempismo non avrebbe potuto essere migliore.
(Vedi Segmento Educativo 003 – L'Impronta di un Elefante – Non l'Impronta di un Topo!)
Devo ammettere che non c'è sensazione come l'applicazione di una nuova conoscenza per raggiungere un obiettivo. Tutti noi che abbiamo praticato sport ricordiamo quella volta in cui “ha funzionato”. Che si trattasse del primo fuoricampo oltre la recinzione o di quel tiro all'ultimo secondo che è passato attraverso la rete, il travolgente senso di realizzazione è inconfondibile.
Questo ci porta all'inizio del 2013.
A quel tempo, stavo regolarmente tracciando l'S & P TSX Global Gold Index. Inoltre, avevo sviluppato un grande rispetto per i Livelli di Ritracciamento di Fibonacci, avendo visto numerosi grafici “obbedire” a questi livelli, più e più volte.
Il grafico settimanale dell'oro del TSX era una luce rossa lampeggiante di estrema cautela all'inizio del 2013. Come notato in precedenza, il livello 280 dell'indice rappresentava il livello finale di Ritracciamento di Fibonacci derivato dal minimo del 2008 e dal massimo del 2011. Il vecchio adagio del trader di “tre tocchi e fuori” era anche una forte considerazione al livello 280.
Il riconoscimento di questi fattori mi ha portato a ridurre significativamente alcune delle mie partecipazioni in azioni aurifere. Nello stesso modo in cui un pilota impara a “fidarsi” degli strumenti più di ogni altra cosa; sono arrivato a riporre la mia fede e fiducia nei “grafici”.
Quindi cosa è successo?
L'indice dell'oro ha ceduto a 280, e pochi mesi dopo, ad aprile, il mercato dell'oro è stato “sconvolto e sottomesso” con una vendita altamente insolita.
Questo da www.zerohedge.com
Via Ross Norman di _Sharps Pixley:_
Due ore dopo, la vendita iniziale si dice sia stata instradata attraverso il team di Merrill Lynch, da un'esplosione piuttosto più significativa quando il mercato è stato colpito da ulteriori 10 milioni di once di vendita (300 tonnellate) nei successivi 30 minuti di negoziazione. Questo non era chiaramente un caso di long delusi che lasciavano il mercato – aveva i tratti distintivi di una 'vendita allo scoperto' concertata, che, spingendo i prezzi nettamente al ribasso in una dimostrazione di 'shock e timore' – avrebbe cercato di guadagnare ulteriore slancio spingendo anche altri a vendere le loro posizioni quando raggiungevano le loro perdite massime accettabili o il cosiddetto 'stopped-out' nel gergo di mercato – probabilmente nascosto il livello inattaccabile (?) di $1540.
La vendita è stata programmata per un impatto ottimale con New York al suo massimo di liquidità, mentre i principali mercati auriferi esteri, inclusa Londra, erano aperti e in grado di sentire l'impatto. Le stimate 400 tonnellate di vendita di futures sull'oro in totale equivalgono al 15% della produzione annuale di oro da miniera – troppo per essere prontamente assorbite dal mercato, specialmente con il sentimento debole dopo la non performance dell'oro sulla scia del QE giapponese, una minaccia nucleare dalla Corea del Nord e il indebolimento dei dati economici statunitensi. L'assalto al lato corto stava essenzialmente dicendo “siete long… e sbagliate”.
Ed eccoci qui, quasi sette anni dopo, con l'indice dell'oro che si prepara a testare il livello 280 per la terza volta, ma questa volta dal basso.
È tempo, ancora una volta, di riporre la stessa “fede e fiducia” nei “grafici”?
Sì, lo è. E, sebbene non ancora confermato, sembra sempre più che la lunga attesa possa finalmente essere finita.
Date un'occhiata:
Non ho bisogno di molte convinzioni, a condizione che l'indice dell'oro superi effettivamente il livello chiave 280. Diverse indicazioni positive del grafico sono già presenti. Il momentum del trend rimane positivo. Il MACD, con impostazioni di trend a lungo termine, è positivo e sopra la linea zero. L'OBV è positivo e in espansione verso l'alto. In sintesi, tutti gli indicatori tecnici sono “al posto giusto”. Ora spetta al mercato decidere.
Il mio obiettivo principale in questo momento è il volume – vorrei vedere giorni con volumi di oltre 100 milioni di azioni per aiutare a confermare una rottura al di sopra del livello chiave 280.
Vale la pena ricordare che l'azione di trading sull'oro e sulle azioni aurifere sta avvenendo in un momento in cui il $USD è moderatamente forte. Vedi il post della scorsa settimana: “ Cosa aspettarsi dal dollaro USA nel 2020 e oltre “ per uno sguardo più approfondito su come il $USD sia salito costantemente dal 2011 – quando l'oro e le azioni aurifere hanno raggiunto il picco.
Nonostante un prezzo dell'oro più forte e in miglioramento, gli investitori in azioni aurifere rimangono nervosi e non abbiamo ancora visto il loro “vero” impegno. Tuttavia, come mostra chiaramente il grafico, è stata tracciata una linea nella sabbia. Il 2020 sarà ricordato come il “Passaggio del Rubicone” per quanto riguarda le azioni aurifere?
Siamo tutti consapevoli che diversi magnati minerari miliardari hanno già fatto le loro scommesse sull'oro e sulle azioni aurifere. È probabile che abbiano guardato lo stesso grafico che stiamo guardando noi – forse anche con la stessa conclusione.
Il tempismo è tutto…
-John Top
