Cari Lettori,
Non c'è modo di prevedere eventi a breve termine con una precisione del 100%. Il mercato si muoverà verso l'alto e si muoverà verso il basso. Il nostro compito come investitori è determinare la tendenza generale all'interno di un periodo di tempo più lungo.
Abbiamo assistito a grandi alti e bassi negli ultimi quattro anni e abbiamo visto numerosi ed estravaganti oscillazioni intraday. Nonostante tutto, il mercato ha continuato in una linea relativamente retta verso l'alto se lo si guarda da lontano. Non dovreste più essere sorpresi.
Ho detto ai miei lettori molte volte prima che la tendenza generale del mercato è al rialzo. Questo non è un prodotto dei fondamentali di crescita o delle normali condizioni di mercato, ma piuttosto il culmine dell'influenza governativa e del controllo dei media; una politica monetaria estremamente accomodante, un debito insormontabile e in crescita, manipolazione del mercato e diversione mediatica.
I numerosi esempi di influenza diretta sul mercato tramite numeri di crescita proiettati o acquisti diretti sul mercato sono stati chiarissimi negli ultimi anni.
Proprio come la recente settimana del Ringraziamento negli Stati Uniti, i mercati hanno trovato un modo per scongiurare un altro calo questa settimana. Venerdì, i futures S&P 500 hanno chiuso in rialzo con volumi estremamente elevati; rimbalzando da VWAP, prima che la realtà si imponesse con la notizia della questione del fiscal cliff sotto pressione.
Secondo rapporti pubblicati che citano assistenti repubblicani, Geithner ha presentato a Boehner e separatamente al leader della minoranza del Senato Mitch McConnell. Il risultato della presentazione? McConnell ha detto al National Review di aver riso a crepapelle alla presentazione di Geithner. Boehner, scegliendo l'approccio più politicamente amichevole, ha detto che i colloqui erano in una situazione di “stallo” poiché la proposta della Casa Bianca “non era seria.”
Come ho menzionato in “ Si sta Radunando una Tempesta,” la questione del Fiscal Cliff sarà probabilmente risolta perché è destinata a ridurre della metà il deficit di bilancio del governo statunitense del 2013. Ciò significa che rimuoverà 607 miliardi di dollari dall'economia (PIL), con una conseguente caduta del 4%; spingendola così di nuovo in recessione.
Non sono qui per fare politica, quindi non entrerò nel merito se agli Stati Uniti debba essere permesso o meno di cadere nel baratro. Sono qui per analizzare il mercato.
Il mercato crollerà se andremo oltre questo baratro, ma non credo che gli Stati Uniti, in tutta la loro potenza e gloria, permetteranno che ciò accada; almeno, non prima di fare tutto il possibile per evitarlo. In realtà, il dibattito sul fiscal cliff è una discussione politica su come spendere i soldi, non su come risparmiarli.
Aspettatevi maggiore volatilità la prossima settimana, unita a un'attività di mercato più illogica indotta dagli algoritmi. Tuttavia, penso che la tendenza generale sia al rialzo.
Gioca la Bolla
Sto giocando questa bolla perché penso che ci sia ancora del potenziale di crescita.
Obama ha altri quattro anni, il che significa che farà di tutto per sostenere il mercato durante il suo mandato; non si assumerà la responsabilità di un altro crollo del mercato. Obama lascerà il caos al prossimo presidente (probabilmente repubblicano), come Bush aveva lasciato a lui. Ci sarà una battaglia costante tra l'influenza governativa e i fondamentali naturali del mercato. Sappiamo che questi ultimi alla fine prevarranno; la domanda è: “Quando?”
Ciò significa che la nostra attuale bolla diventerà solo più grande. Giocatela finché dura.
Aggiornamento sull'Acquisto di Armi
Non approvo l'uso delle armi, né condono la violenza. Il mio compito è fare luce sugli eventi mondiali che influenzano il vostro portafoglio.
Qualche tempo fa, vi ho mostrato un grafico su due importanti produttori di armi che sono saliti drammaticamente negli ultimi due anni ( vedi Il Mercato Predice la Violenza).
Vi ho mostrato il grafico perché il mercato azionario è stato generalmente un forte indicatore di eventi futuri.
Date un'occhiata a questa tendenza di ricerca su Internet di 10 anni fornita da Google Trends per le parole “munizioni” e “munizioni in grandi quantità.”
Poi guardate “vendita oro.”
Le frecce mostrano picchi immediatamente dopo le ultime due elezioni.
Cosa ci stanno dicendo ora il mercato e la tendenza di ricerca su Internet? Immagino che le munizioni da sole non bastino; la gente vuole grandi quantità.
E vogliono oro.
Il Fattore Paura: Aggiornamento Corvus Gold
La paura ha la meglio su tutti.
Mercoledì scorso, l'oro è sceso di quasi il 2%. Di conseguenza, le azioni aurifere sono scese, mandando Corvus Gold (TSX: KOR) (OTCQX: KORVF), una società recentemente aggiunta al nostro Equedia Select Portfolio, in calo del 6%.
Tuttavia, il tempismo è tutto.
Le azioni Corvus sono scese a causa di investitori indotti dalla paura, presi dal panico per un mero calo del 2% dell'oro. Ma coloro che hanno mantenuto la rotta e non hanno ceduto alla paura, hanno visto le azioni Corvus rimbalzare di oltre il 18% per chiudere a $1.66 venerdì; superando così drammaticamente sia il GDX che il GDXJ.
Perché?
Perché Corvus ha annunciato questa settimana di essere sulla strada del massiccio cambiamento di gioco di cui vi ho parlato nel mio rapporto originale.
Per coloro che hanno bisogno di un ripasso, andate su http://equedia.com/reportarchive/corvusgoldreport
Per riassumere, Corvus Gold è guidata da un team di gestione estremamente capace e collaudato, guidato dal CEO Jeff Pontius, che ha condotto alla scoperta di oltre 40 milioni di once d'oro (5 giacimenti di oltre 1 milione di once d'oro per un totale di oltre 40 milioni di once – 3 dei giacimenti sono diventati miniere e gli altri 2, Livengood e North Bullfrog, sono in fase di sviluppo).
L'asset principale di Corvus è il suo progetto North Bullfrog in Nevada, di proprietà al 100%, che è sulla buona strada per la produzione d'oro entro la fine del 2014. Ha già una risorsa di 1.6 milioni di once d'oro e un PEA iniziale che mostra un periodo di recupero di 1.2 anni ai prezzi attuali dell'oro.
La storia di produzione a breve termine, la bassa capitalizzazione di mercato, la forte struttura del capitale (nessun warrant) e le incredibili credenziali del management sono più che sufficienti per far sì che le istituzioni prendano nota. Ma non è tutto…
All'inizio di quest'anno, Corvus ha fatto una nuova scoperta di alto grado nel loro obiettivo Yellow Jacket a North Bullfrog. Di conseguenza, Corvus ha già firmato numerosi accordi di riservatezza con le maggiori compagnie della zona.
Questo perché ogni grande compagnia aurifera opera in Nevada; Barrick, Kinross, Newmont… chi più ne ha più ne metta. Il Nevada è una giurisdizione incredibilmente favorevole all'estrazione mineraria con una geologia favorevole. Ecco perché è il leader mondiale in termini di produzione d'oro per unità di area; è anche il motivo per cui le scoperte di alto grado qui attirano un'attenzione incredibile.
Scoperta di Alto Grado Yellow Jacket
Yellow Jacket nel progetto North Bullfrog di Corvus è lungo oltre 2 km ed è un sistema di vene oro-argento di alto grado situato a meno di 400 m dal pozzo proposto per la Fase II, Sierra Blanca (vedi rapporto originale per maggiori informazioni).
Nel maggio 2012, Corvus ha annunciato che il foro NB-12-138 ha intersecato:
- 72.4 m con 1.74 g/t Au e 98.7 g/t Ag, inclusi 4.3 m con 20.0 g/t Au e 1,519 g/t Ag a partire da 40 m di profondità verticale, con alcuni intervalli di altissimo grado:
Questo risultato definisce una zona mineralizzata spessa e vicina alla superficie attorno alla vena di alto grado precedentemente scoperta, espandendo potenzialmente la miniera a cielo aperto di Sierra Blanca.
Nel frattempo, il foro NB-12-139 ha incontrato estese zone idrotermali esplosive, indicando che la zona di ebollizione target si trova al di sotto della vena di quarzo di alto grado intersecata nel foro NB-12-138. Ciò suggerisce una mineralizzazione di alto grado più controllata dall'altitudine in profondità nella zona Yellow Jacket.
Senza entrare troppo nel gergo geologico, significa che Corvus non solo ha trovato una struttura di alimentazione di alto grado, ma apparentemente ha capito come trovarne altre. Questo stile di mineralizzazione di alto grado ha prodotto giacimenti eccezionali in tutto il Nevada e se Corvus può definire ulteriormente il potenziale del loro giacimento, potrebbe essere un enorme cambiamento di gioco.
Corvus ha dimostrato questa settimana che c'è di più…
Corvus Gold Continua a Colpire il Sistema di Vene Oro-Argento di Alto Grado nella Perforazione di Estensione Yellow Jacket
Mercoledì, Corvus ha annunciato i risultati del primo foro di un programma di quattro fori progettato per identificare e delineare ulteriormente il sistema di alimentazione di grado bonanza che ho appena menzionato sopra.
I risultati più recenti, il foro NB-12-183, hanno intersecato:
- 49 metri @ 1.9 g/t oro e 43 g/t argento inclusi 1.7m @ 13.1 g/t oro e 549 g/t argento
Sebbene i gradi non siano così alti come nel foro originale, è molto importante notare che la mineralizzazione di alto grado non è solo presente, ma è ancora aperta in profondità e lungo la direzione. Ciò significa che questa potrebbe essere una massiccia scoperta di alto grado.
Naturalmente, non sapremo quanto sia grande finché non verranno effettuate ulteriori perforazioni. Tuttavia, anche se questa zona di alto grado fosse contenuta solo in una piccola area, aggiungerebbe comunque un grande beneficio al progetto di tonnellaggio in massa attualmente in studio a North Bullfrog. Se, d'altra parte, le zone di alto grado diventassero grandi, sarà un enorme cambiamento di gioco.
Come ha riassunto Jeff:
“Le recenti intersezioni che confermano ed estendono la spettacolare mineralizzazione trovata nel foro NB-12-138, insieme agli spessori sostanziali delle vene di quarzo nei tre fori successivi, stanno dando forma a una significativa nuova scoperta che potrebbe cambiare drasticamente sia il progetto North Bullfrog che la storia complessiva di Corvus.”
Non avrei potuto dirlo meglio io stesso.
Come ho appena menzionato, Corvus non solo ha trovato una struttura di alimentazione di alto grado, ma apparentemente ha capito come trovarne altre. I comunicati stampa non danno mai un quadro abbastanza chiaro perché il mercato possa capire. Quindi, lasciatemi spiegare.
Il Quadro Generale
Jeff ha la straordinaria capacità di trovare l'oro. Ecco perché ha condotto alla scoperta di oltre 40 milioni di once d'oro.
La scoperta di alto grado a Yellow Jacket nel progetto Northbullfrog non fa eccezione; è stata una scoperta completamente cieca basata sull'ingegno e sul duro lavoro.
I risultati delle perforazioni di follow-up stanno confermando che Yellow Jacket è la potenziale zona di alimentazione per la mineralizzazione aurifera in tutto il progetto. E basandosi sul loro modello, Corvus ha identificato altri tre obiettivi di alto grado per esplorare il potenziale di mineralizzazione di alto grado.
L'attuale scoperta a Yellow Jacket non ha essenzialmente alcuna espressione superficiale per quanto riguarda l'oro. Ha, tuttavia, alcune caratteristiche geofisiche come una zona di argilla conduttiva sovrastante, su cui ho camminato mentre ero lì.
Man mano che scendiamo ulteriormente, iniziamo a vedere l'alterazione più tipica associata ai sistemi di basso grado; è più resistiva e ha una diversa proprietà geofisica. Man mano che ci addentriamo ancora di più nelle strutture, a circa 500 m di profondità, possiamo vedere lo spostamento nelle rocce del basamento. Associato a questo spostamento, si possono vedere alcune zone conduttive che la direzione ritiene siano correlate ai solfuri che si formano attorno alle vene. Questa firma sembra essere coerente con gli altri obiettivi che Corvus ha trovato.
Naturalmente, finché non verranno perforati, non sappiamo quanto oro sia stato spinto in superficie dai fluidi. Ma sappiamo che Corvus si trova in un grande sistema aurifero che probabilmente ha nell'ordine di almeno 2 milioni di once d'oro (la direzione ha già dimostrato una risorsa aurifera 43-101 di 1.6 milioni di once). Questo oro è venuto da qualche parte. Ciò significa che la probabilità di colpire più di questi sistemi di alimentazione di alto grado è molto alta.
I Prossimi Tre Fori
La direzione ha altri tre fori da annunciare nelle prossime settimane e all'inizio del prossimo anno come parte del programma di perforazione di follow-up a Yellow Jacket.
Dal punto di vista della visibilità, i fori sono chiaramente nel sistema di vene di quarzo e mostrano una bella mineralizzazione a stringhe attorno ad esso. Il quarzo mostra che la zona idrotermale era molto attiva con molti fluidi che si erano mossi. C'è una grande possibilità che i prossimi tre fori possano rivelare forti risultati auriferi con una quantità crescente di mineralizzazione d'argento. Il rapporto oro-argento salta drammaticamente a Yellow Jacket rispetto al resto del progetto e potrebbe influenzare positivamente l'economia del progetto.
In parole povere, Corvus è ora al culmine di una scoperta di vena molto significativa; la cui dimensione non conosciamo ancora perché c'è ancora molto terreno aperto e inesplorato da perforare solo nell'obiettivo Yellow Jacket.
Mettendo Insieme i Pezzi
L'attuale mineralizzazione nella proprietà North Bullfrog di Corvus mostra forti somiglianze con la storica miniera Bullfrog.
La miniera Bullfrog è una miniera che ha prodotto 2.6 Moz di oro (1.9 Moz a cielo aperto @ 2.6 g/t Au & 0.7 Moz sotterraneo @ 9.7 g/t Au) ed è stata estratta da Barrick Gold e dai suoi predecessori nei primi anni '90. Si trova appena a sud della proprietà North Bullfrog di Corvus ed era una delle miniere con il più alto grado in Nevada.
Dato il continuo successo a North Bullfrog e la zona di alto grado Yellow Jacket, Corvus è ora su qualcosa di più di una semplice storia di produzione a breve termine con forti numeri economici; potrebbe essere sulla prossima storia di alto grado in Nevada. E questo è qualcosa di molto speciale.
Non Battere Ciglio
Ci sono molti attori che osservano Corvus.
Corvus sta attualmente effettuando ulteriori perforazioni di sviluppo su Jolly Jane a North Bullfrog per spostare la risorsa nella categoria misurata e indicata, in modo che possa essere utilizzata nel calcolo delle risorse per lo studio di fattibilità che sarà rilasciato all'inizio del prossimo anno.
Ma hanno anche altri tre fori in arrivo da Yellow Jacket, altri tre obiettivi di alto grado da seguire, risultati metallurgici aggiuntivi, un PEA aggiornato e uno studio di fattibilità in arrivo nel Q1. Ciò significa che tutto può succedere.
Il mercato può essere volatile ma i grandi progetti si distinguono. Lo abbiamo visto in prima persona la scorsa settimana con Corvus. Non lasciate che la paura abbia la meglio su di voi; invece, siate pronti ad approfittare delle paure altrui.
Come ho detto prima, siate forti e mantenete la rotta.
Alla prossima settimana,
Ivan Lo
Equedia Weekly
Informativa: Sono long su oro e argento tramite ETF e lingotti, così come long su società aurifere e argentifere sia maggiori che junior. Siamo anche di parte nei confronti di Corvus Gold Inc. perché sono un inserzionista, abbiamo partecipato al loro più recente finanziamento il 15 ottobre 2012, possediamo azioni e possediamo opzioni. Potete fare i conti. La nostra reputazione si basa sulle aziende che presentiamo. Ecco perché investiamo in ogni azienda che presentiamo nei nostri Equedia Reports, inclusa Corvus Gold Inc. Sono i vostri soldi da investire e non condividiamo i vostri profitti o le vostre perdite, quindi vi preghiamo di assumervi la responsabilità di fare la vostra due diligence. Ricordate, la performance passata non è indicativa della performance futura. Solo perché molte delle aziende nei nostri precedenti Equedia Reports hanno fatto bene, non significa che lo faranno tutte. Inoltre, Corvus Gold Inc. e la sua direzione non hanno alcun controllo sul nostro contenuto editoriale e qualsiasi opinione espressa è nostra. Non siamo obbligati a scrivere un rapporto su nessuno dei nostri adv
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