La prima volta che senti Don Ho cantare “Tiny Bubbles”, proprio come dice la canzone, “inizi a sentirti felice, inizi a sentirti bene” mentre ricordi momenti piacevoli del passato.
Questo non è certamente il caso negli uffici direzionali di Excelsior Mining Corp. (TSX: MIN) (OTCQX: EXMGF) (FSE: 3XS).
Loro desiderano che le loro piccole bolle sparissero.
Oggi, MIN ha rilasciato un breve comunicato stampa che iniziava con: “...la direzione non è a conoscenza di alcun cambiamento materiale nelle operazioni della Società che possa giustificare la recente attività di trading del titolo della Società.”
Abbiamo seguito lo sviluppo di MIN per un bel po' di tempo. La Società ha dovuto superare diverse sfide. Inizialmente, c'era incertezza riguardo al ricevimento di un permesso federale EPA durante la fase di autorizzazione nel 2017/2018. Questo è stato risolto con successo e un permesso è stato concesso.
Un campo pozzi è stato installato nel 2019, e sembrava che MIN fosse pronta per iniziare la produzione iniziale dalla loro operazione di lisciviazione del rame “in-situ” situata 65 miglia a sud-est di Tucson, Arizona.
Il 2020 è stato dedicato all'apprendimento di come operare il sistema del campo pozzi per recuperare il rame dalle vaste risorse misurate e indicate, per un totale di 4,99 miliardi di libbre. La Società ha studiato varie portate e ha monitorato attentamente la soluzione recuperata per il suo contenuto di rame. Verso la fine dell'anno, c'era abbastanza rame in soluzione per processarlo attraverso le celle elettrolitiche. Il 21 dicembre, MIN ha annunciato la produzione del loro primo catodo di rame.
Questo ci porta al 2021. Il 10 febbraio, MIN ha annunciato un bought deal da 20 milioni di dollari consistente in un'azione a 0,95 dollari e un warrant a 1,25 dollari, valido per 18 mesi dopo il completamento del finanziamento. Data la forza del mercato del rame, la forte domanda per il finanziamento lo ha portato a 28 milioni di dollari, e si è concluso il 22 febbraio.
Quindi, qual era la nostra opinione su MIN come possibile investimento alla fine del 2020?
Ecco un link ai nostri articoli precedenti:
https://www.equedia.com/excelsior-mining-shares-responding-a-look-at-the-technical-stock-chart/
https://www.equedia.com/excelsior-mining-the-daily-chart/
Abbiamo riassunto la situazione così:
“Vediamo indicazioni positive sul grafico giornaliero per MIN.TO che richiederanno tempo per essere riflesse nel grafico settimanale. Le azioni sono a un livello chiave di breakout. Cerchiamo notizie positive dalla Società che rassicurino gli investitori sul fatto che la vasta risorsa di rame che si trova appena sotto la superficie possa essere estratta in modo redditizio utilizzando il metodo di lisciviazione in-situ.
Una volta che ciò accadrà, si verificherà un re-rating molto positivo.
Si ha la sensazione che gli investitori istituzionali stiano solo aspettando il via libera per investire in grande. Il titolo è pronto e la pompa è innescata – ora la direzione deve fornire i risultati.”
Il grafico azionario di MIN mostra cosa è successo dopo.
Il grafico azionario riflette una grande incertezza nella mente degli investitori che comprendono la proposta di valore delle azioni MIN. Come abbiamo sottolineato nel nostro precedente articolo – “…ora la direzione deve fornire i risultati.”
Finora, non l'hanno fatto.
OK. Cosa c'è dopo?
Questo grafico e quelli che lo hanno preceduto mostrano il vero valore dell'analisi tecnica. I grafici settimanali, in particolare, sembrano più adatti a definire livelli importanti all'interno dei grafici. Il livello target di $1.10/$1.15 è stato raggiunto più volte, ma il titolo non è riuscito a superarlo in modo sostenuto.
Comprendiamo chiaramente dove risiede il valore nelle azioni MIN. Il rischio è se la direzione possa ottenere successo sotto forma di produzione sostenuta e redditizia dai pozzi. Possono risolvere questo problema tecnico del gas intrappolato (Carbon Dioxide) sotto forma di “piccole bolle”?
Le bolle esistono perché c'è una piccola quantità di calcite mescolata con le rocce che ospitano il giacimento di rame. Ecco cosa significa quando l'acido solforico e la calcite si mescolano:
CaCO3CaCO3 + H2SO4→CaSO4H2SO4→CaSO4 + CO2+H2O
Eccole, quelle piccole bolle, sotto forma di anidride carbonica. Le bolle stanno causando una riduzione della portata che sta influenzando negativamente la produzione di rame.
Risolvere il “problema delle bolle di gas” potrebbe essere semplice come implementare un passaggio secondario, cioè “risciacquare le bolle di gas” periodicamente, oppure potrebbe essere un processo molto più difficile per recuperare tutto quel rame dalla roccia altamente fratturata che si trova sotto la superficie.
MIN ora ha un rischio di ribasso maggiore rispetto al passato.
Il mercato riconosce questo rischio e ha adeguato di conseguenza il prezzo delle azioni e la capitalizzazione di mercato.
Gli speculatori possono concentrarsi su MIN in due modi.
Il primo è attraverso l'analisi fondamentale – mantenendo uno stretto contatto con la Società per monitorare i progressi mentre la Società affronta le sue sfide tecniche. Il secondo è attraverso l'analisi tecnica – il momentum del trend è negativo, così come il MACD.
Il grafico a breve termine ha rotto la sua trendline. Questi indicatori potrebbero segnalare che i problemi sono stati risolti se e quando torneranno a salire.
Se sei un investitore bravo ad analizzare il rischio, allora forse MIN fa per te. MIN è attualmente una speculazione che potrebbe facilmente trasformarsi in un ottimo investimento... se solo quelle piccole bolle sparissero!
-John Top, il trader tecnico
