Potrebbe non essere una buona pratica di scrittura intitolare un articolo che evidenzia l'argento e poi iniziare parlando dell'oro. Ma è proprio così che inizieremo la nostra analisi dell'argento. Dovrebbe diventare chiaro dopo la lettura il motivo per cui abbiamo scelto questo metodo di analisi.
Iniziamo.
Un mese fa, abbiamo esaminato un grafico settimanale a lungo termine per l'oro. Era un grafico che presentava le sue preoccupazioni. Siamo sempre a disagio quando un grafico entra nella Ichimoku Cloud dopo aver scambiato al di sopra di essa per così tanto tempo. Ecco il grafico:
Ciò che ha catturato la nostra attenzione è stato un confronto con il periodo dal precedente massimo del 2011. L'oro è successivamente entrato nella Ichimoku Cloud e poi è sceso al di sotto di essa. Il prezzo dell'oro è poi sceso e rimasto basso per molto tempo. Non ci aspettiamo che questo si ripeta perché, usando quelle parole logore che molti in seguito si pentono di aver usato, “Questa volta è diverso.”
Abbiamo sottolineato che questa volta era davvero diverso a causa della massiccia stampa di denaro che ha avuto luogo e della nostra convinzione che “l'inflazione è già un dato di fatto”. Questa osservazione viene ora fatta da altri che non sono generalmente preoccupati per l'economia o non hanno alcun interesse particolare per l'inflazione o il suo effetto sul prezzo dell'oro. Ecco un esempio:
Quindi, cosa è successo al grafico settimanale dell'oro nell'ultimo mese? È migliorato, o il prezzo dell'oro sta iniziando a spingere sul limite inferiore della Ichimoku Cloud?
A questo punto, vale la pena prendere una “pausa tecnica”.
Perché siamo così ossessionati dalle Ichimoku Clouds? Ricordate cosa sono le Ichimoku Clouds – sono una rappresentazione grafica delle medie mobili esponenziali tracciate in avanti nel tempo. Il nostro precedente utilizzo ed esperienza con le Ichimoku Clouds che si basano su impostazioni di trend a lungo termine è che hanno un modo per catturare quando il sentiment del mercato cambia. Spesso, quando il sentiment cambia, seguono i cambiamenti di trend. Ecco perché ci piace usare le Ichimoku Clouds, in quanto possono fornire un “campanello d'allarme” visivo quando i prezzi si muovono al di sopra o al di sotto di certi livelli che definiscono punti di inflessione chiave.
Ecco un grafico settimanale aggiornato per l'oro che mostra come sia entrato nella Ichimoku Cloud. La nostra aspettativa è che rimanga nella cloud e poi, ancora una volta, risalga al di sopra di essa. Vedremo se questo punto di vista rimarrà valido con il progredire dell'anno.
Ora, che dire di altri indizi grafici che mostrano dove potrebbe dirigersi il prezzo dell'oro?
Il grafico sottostante mostra che, nonostante il calo del prezzo dell'oro, il momentum del trend è rimasto, finora, positivo. Inoltre, vale la pena notare che il MACD sulle impostazioni di trend mostra un calo. La linea di segnale rimane al di sotto della linea di trigger, ed entrambe le linee finora non hanno ancora mostrato alcun segno di “appiattimento”. Questa sarebbe la prima indicazione evidente che il calo del prezzo dell'oro sta rallentando.
Il trading sull'oro nelle ultime settimane ha visto un supporto più forte man mano che il prezzo scende sotto il livello di $1700 – qualcosa che abbiamo commentato in un precedente articolo il mese scorso.
Ora che abbiamo visto come si è comportato l'oro da una prospettiva di trading tecnico, rivolgiamo la nostra attenzione all'argento.
Ecco un grafico settimanale per l'argento. Mostra come $19.00 fosse un livello chiave e come l'EMA (34) abbia fornito un certo supporto grafico quando l'argento è sceso dopo un forte avanzamento.
Ecco uno sguardo a quel livello di $19.00 su un periodo più lungo:
Ed ecco un altro sguardo al grafico che mostra un modo più convenzionale per calcolare i livelli di ritracciamento di Fibonacci:
Ora, confrontiamo il MACD per l'argento con l'oro:
Qui vediamo una differenza notevole. Il MACD per l'oro è ben avanzato; è in costante calo da diversi mesi. Recentemente, sembra che il livello di $1700, +/- possa iniziare a fornire un supporto iniziale per il prezzo dell'oro, anche se è troppo presto per dirlo. In ogni caso, più “chiusure del venerdì” ci saranno per l'oro intorno al suo livello attuale, più è probabile che vedremo il MACD iniziare ad appiattirsi e poi risalire per essere positivo con la linea di segnale sopra la linea di trigger.
Confronto Argento contro Oro
Vedete come il titolo di questo articolo sta ora iniziando ad avere senso?
L'oro è ben avanti rispetto all'argento, sulla strada di qualunque cosa accadrà dopo. Ci aspettiamo che il prezzo si stabilizzi e poi si faccia strada fuori dalla Ichimoku Cloud. Questa non è una certezza, ma, dato l'enorme esercizio di stampa di nuova moneta attualmente in corso, la nostra visione per l'oro è positiva – specialmente verso la seconda metà di quest'anno.
Il grafico dell'argento è chiaramente “in ritardo” rispetto al grafico dell'oro.
L'argento è rimasto forte mentre l'oro si è indebolito. Ora, entrambi i grafici devono vedere i rispettivi MACD stabilizzarsi e poi invertire al rialzo.
Dato che non sappiamo in che direzione si muoverà l'oro, e dato che l'argento sta seguendo l'oro ma con molti mesi di ritardo, forse dovremmo considerare i nostri futuri scambi in argento attraverso una lente di trading che sia long o short.
Riconosciamo che l'oro è diventato la nostra “guida per il trading dell'argento”.
-John Top
