La scorsa settimana ho partecipato a una conferenza sugli investimenti che ha visto la partecipazione di circa due dozzine di piccole società di esplorazione. Principalmente, l'attenzione dell'esplorazione canadese era in due aree: i campi auriferi consolidati nelle cinture di rocce verdi del Quebec/Ontario e la regione emergente del Triangolo d'Oro della Columbia Britannica. Gli esploratori internazionali hanno coperto Nevada/Messico e parti del Sud America. L'attenzione di singole aziende era in altre regioni come il sud-ovest degli USA, l'estremo nord del Canada e lo Yukon.
La conferenza è stata ospitata da un piccolo gruppo di redattori di newsletter. Ognuno aveva la propria opinione su dove vedevano il prezzo dell'oro e come questo avrebbe potuto influenzare le loro “scelte”. L'opinione di consenso per il prezzo dell'oro nel prossimo anno variava da $1400 a $1700. Un analista tecnico ha previsto un prezzo di $1700 tramite una “mossa misurata”. Gli altri non hanno fornito una base per le loro stime.
Le mie aspettative sono condivise per l'obiettivo di prezzo al ribasso, poiché vedo $1365 come un forte livello di supporto, quindi $1400 è completamente ragionevole. Tuttavia, con una forte resistenza superiore definita dal grafico dell'oro a $1575, ci vorrebbe probabilmente un evento insolito in uno dei mercati azionari/valutari/creditizi per dare all'oro il carburante necessario per scambiare al di sopra di questo livello. Gli eventi geopolitici, finora, non hanno influenzato l'oro nello stesso modo in cui lo fecero negli anni '70 e '80, ma esiste la possibilità che il caos regni sovrano in molti luoghi diversi. Una sorta di “contagio di incertezza” globale potrebbe facilmente prevalere. Forse è già iniziato.....
Questo mi porta al mio argomento principale: l'argento.
Molto è stato detto su come “l'argento segue l'oro” o “l'argento è l'oro dei poveri” e altri detti simili molto usati.
Tuttavia, non è affatto così. Diamo un'occhiata al grafico dell'argento e confrontiamolo con il grafico dell'oro per vedere come l'oro si sia e si stia comportando bene, mentre l'argento no. Per prima cosa esamineremo l'oro.
È molto chiaro che l'oro è uscito e salito dal suo intervallo di consolidamento ben definito di $1165 – $1365. Questo consolidamento di 6 anni ha fornito una solida base di supporto al livello di $1365.
Il prossimo livello importante che l'oro deve superare è intorno a $1575. È ragionevole aspettarsi un ulteriore “trading laterale” per l'oro tra $1365 e $1575.
A parte, le azioni aurifere, misurate dall'S & P TSX Global Gold Index, non hanno eguagliato la performance di breakout dell'oro se misurate nello stesso periodo di tempo, cioè utilizzando il minimo del 2008 e il massimo del 2011 per le azioni aurifere per stabilire i livelli di resistenza di Fibonacci.
Le azioni aurifere devono ancora superare l'importante livello di resistenza superiore di 280. Questo è un livello molto chiave. Come mostrato, ha fornito un buon supporto (come previsto) quando era l'ultimo livello di supporto di Fibonacci dai minimi del 2008 ai massimi del 2011. Successivamente, nel 2016, sempre come previsto, questo importante livello di supporto è diventato un livello di resistenza altrettanto importante. Infatti, ha frenato il rally delle azioni aurifere che ha avuto luogo nel 2016, e di nuovo, più recentemente nell'agosto del 2019.
Gli ultimi 3-4 mesi sono stati un buon test per le azioni aurifere. Dopo un nuovo test del livello 280 (in realtà leggermente al di sotto), le azioni aurifere stanno mostrando segni di accumulazione in un intervallo ristretto di 235-250.
E ora l'argento.....
Nel brevissimo termine, l'argento deve scambiare al di sopra del livello chiave del grafico di $19. Come l'oro, l'argento è stato in un consolidamento di 5 anni tra $14 e $19. Un obiettivo di prezzo minimo in caso di breakout al rialzo sarebbe $24. A differenza dell'oro, l'argento deve ancora superare la fascia superiore del suo “intervallo a scatola”. Inoltre, dovrebbe essere evidente che per l'oro, la stessa fascia superiore del suo “intervallo a scatola” era a $1350/$1375, ben al di sopra del livello di ritracciamento di Fibonacci medio di $1300.
Esiste una media mobile esponenziale tripla nota come TRIX che sta mostrando alcune interessanti intuizioni su tutti e tre questi grafici – ma questa è una storia per un altro giorno.
