Risvegliarsi dal coma COVID
All'inizio di quest'anno, il trading in Platinum Group Metals (TSX: PTN) (NYSE MKT: PLG) ha attirato la nostra attenzione.
Torniamo a gennaio e rivediamo il grafico settimanale che abbiamo pubblicato e quali erano le nostre aspettative per il futuro.
Avevamo stabilito che il livello di breakout chiave per PTM era a C$2.60.
La nostra aspettativa era che un segnale di acquisto tecnico venisse generato al di sopra di esso con conferma tramite 2 chiusure settimanali consecutive al di sopra, preferendo vedere la seconda chiusura con una candlestick "migliore". Ciò implicherebbe che c'era abbastanza slancio positivo tale da non essere "ingannati" da un falso segnale.
Ricordiamo che PTM aveva stipulato un accordo con Impala Platinum nel novembre 2017 per detenere alla fine il 50,01% in uno dei più grandi progetti di platino/palladio non sviluppati al mondo. Impala conosceva certamente bene il settore Pt/Pd – ecco una descrizione dal comunicato stampa di novembre 2017:
“Impala Platinum Holdings Limited is one of the world’s foremost fully integrated producers of platinum and associated PGEs. The group produces approximately a quarter of the world’s supply of primary platinum.”
Durante il 2018/2019, il consorzio di aziende, inclusi Impala e JOGMEC, Japan Oil, Gas and Metals National Corporation, ha continuato a sostenere gli sforzi del team di gestione di PTM per far progredire il grande progetto di platino/palladio Waterberg.
Il grafico settimanale per questo periodo, 2018/2019, mostra un pattern grafico a rettangolo con un minimo di circa $1.40 e un limite superiore di circa $2.60. Stavamo cercando un breakout sopra il livello di $2.60 e una conferma.
Vediamo cosa è successo nel 2020.
Questo grafico mostra chiaramente quanto sia importante "seguire le regole" e attendere la conferma del breakout tramite l'importantissima seconda candlestick. Si noti che PTM ha superato il livello di $2.60 due volte, ma entrambe le volte non è riuscito a soddisfare i nostri requisiti grafici di una candlestick "migliore" nella seconda settimana.
Entrambe le candele precedenti che hanno superato il livello di $2.60 avevano anche un volume inferiore sulla seconda candela; non quello che ci aspettiamo di vedere accadere.
C'erano altre indicazioni grafiche che "questa volta è diverso".
Quali erano, e quale storia stavano cercando di raccontarci?
Ecco uno sguardo più da vicino al volume on-balance (OBV), un indicatore tecnico di momentum di trading, e all'Accum/Dist, un indicatore che utilizza volume e prezzo per valutare la forza della tendenza del prezzo di un'azione.
Questo grafico mostra quanto sia diverso il trading delle ultime settimane rispetto agli ultimi due anni. La linea di Accumulazione/Distribuzione stava costantemente scendendo, dicendoci che i due precedenti falsi rally per PTM erano solo precursori della "cosa vera".
Riepilogo e Conclusione
All'inizio del 2020, ci siamo correttamente concentrati su PTM come possibile candidato per un'operazione. Due eventi separati hanno fatto deragliare la nostra tempistica prevista per un breakout confermato al rialzo.
Il primo è stato l'annuncio del "lockdown obbligatorio" dell'economia globale a causa del COVID. Il secondo è stata la rapida risposta di Impala, a giugno, che non avrebbero proceduto con l'esercizio della loro opzione per ottenere una quota di maggioranza nel progetto di platino/palladio Waterberg. Il primo annuncio ha avuto un impatto negativo improvviso sul prezzo delle azioni PTM; un calo da circa il livello di $3.60 fino a $2.40 è stato rapido. Il secondo annuncio ha avuto un impatto molto limitato sulle azioni, dato ciò che rappresentava. Infatti, pochi mesi dopo, le azioni si erano facilmente riprese oltre il livello in cui si trovavano prima dell'annuncio.
Proprio come "Dr. Copper" sta certificando che la salute dell'economia globale è destinata a migliorare presto, il forte aumento delle azioni di PTM ci sta dicendo che le prospettive economiche globali sembrano rosee. Platino/Palladio è utilizzato nelle celle a combustibile e sono componenti primari nei convertitori catalitici.
Forse dovremmo dare un'occhiata ad alcuni titoli automobilistici – a parte TESLA... che non ne ha bisogno.
-John Top
