Uno degli investitori in risorse di maggior successo che conosco ha una semplice filosofia di investimento che ha portato a “vittorie” molto grandi (decine e centinaia di milioni).
Ma come ha fatto?
Trovando le persone “giuste”.
Questo particolare investitore è quello che ora chiamiamo un angel investor o un legacy investor. Ciò che fa molto bene è identificare le aziende che sono definite dalle loro persone. Molti altri investitori adottano lo stesso approccio ma ripongono la loro fiducia in persone (e i loro investimenti in aziende) che non raggiungono lo stesso grado di successo.
Una volta che le persone “giuste” sono al loro posto, questo investitore con grandi disponibilità acquisisce una partecipazione del 25% e poi continua a finanziare e mantenere la sua posizione originale attraverso la partecipazione pro-rata in qualsiasi finanziamento futuro.
Anni dopo, quando avviene il “buy-out da miliardi di dollari” e una grande società operativa acquisisce l'asset aurifero multimilionario appena scoperto, monetizza la sua posizione.
In breve, non sta negoziando il titolo. È un vero investitore.
Forse alcuni dei criteri utilizzati per scegliere con quali persone investire non possono essere facilmente spiegati. Ma, di sicuro, una parte è istintiva. È quella sensazione che si prova quando si sente che le cose giuste stanno per accadere.
Oltre a tutte le caratteristiche più chiaramente riconoscibili di un'azienda di successo, ci deve essere quel “qualcosa in più”.
Questo deve essere ciò che prova l'investitore con grandi disponibilità quando investe i suoi primi dollari. Si sente a suo agio sapendo che questo è il primo passo di un lungo viaggio che richiederà molti altri passi (e un impegno finanziario e un supporto sostenuti lungo il percorso), unito a un sano grado di pazienza.
Ricorda il vecchio adagio sugli investimenti: “Il denaro cresce sull'albero della pazienza”.
I lettori di Equedia hanno assistito a molti “buy-out”, che si sono trasformati in guadagni stellari. Infatti, proprio il mese scorso, due aziende che abbiamo presentato in passato hanno ricevuto offerte di acquisizione. A Millennial Lithium (TSX-V: ML), originariamente introdotta nel 2016, è stata appena offerta un'acquisizione in contanti di 353 milioni di dollari; Corvus Gold (TSX, NASDAQ: KOR), originariamente introdotta nel 2012, ha ricevuto un'offerta di acquisizione in contanti di 463 milioni di CAD.
Maggiori informazioni su Corvus tra poco.
Potremmo aver identificato un altro obiettivo di acquisizione: una piccola società di royalty che sta attirando le “persone giuste”.
Oggi, Orogen Royalties Inc. (TSXV:OGN e OTCQX:OGNRF) ha annunciato la nomina del Sig. Justin Quigley al proprio Consiglio di Amministrazione.
Ecco una parte del comunicato stampa che fornisce una breve biografia:
“Il Sig. Quigley è un dirigente con esperienza internazionale nello sviluppo commerciale e competenze multi-commodity nel settore delle risorse naturali. Più recentemente Justin è stato Vice President – Commercial per Rio Tinto Exploration (“RTX”) Americas, dove ha fatto parte del Senior Leadership Team di RTX Americas. Justin e il suo team hanno realizzato un impressionante record di transazioni commerciali innovative e strategicamente valide che hanno superato i 2,5 miliardi di dollari USA di valore combinato totale, inclusi oltre 220 milioni di dollari USA in varie vendite di royalty. Ha anche assistito come Consigliere Strategico le unità di business di Rio Tinto in varie transazioni. In precedenza, il Sig. Quigley è stato General Counsel e Commercial Director per RTX North America Region/Kennecott Minerals Company, dove ha gestito gli affari legali e commerciali di queste e delle società associate.”
Orogen è una società relativamente nuova che si è formata dalla fusione di due prolifiche società generatrici di proprietà: Evrim Resources e Renaissance Gold. La società ha e continuerà a creare nuove royalty sull'oro in modo organico vendendo proprietà aurifere in cambio di contanti e mantenendo una Net Smelter Royalty (NSR).
La società si concentra sull'oro, includendo proprietà in varie fasi di esplorazione in Canada/USA/Messico.
Ora vediamo l'aggiunta di un dirigente senior che ha l'esperienza necessaria per garantire che Orogen sarà valutata equamente in caso di un'altra fusione o acquisizione.
Una delle importanti NSR di Orogen è una NSR dell'1% sul progetto aurifero Silicon vicino a Beatty, Nevada.
Il progetto è stato portato in Orogen tramite Renaissance Gold, un co-contributore di proprietà e royalty.
AngloGold Ashanti possiede la proprietà aurifera Silicon soggetta alla NSR dell'1% detenuta da Orogen. Ecco una mappa della proprietà dal sito web di Orogen:
AngloGold Ashanti sta cercando di espandere la propria presenza in questa importante nuova tendenza aurifera in sviluppo offrendo agli azionisti di Corvus Gold Inc. (TSX:KOR e NASDAQ:KOR) 4,00 CAD per azione. L'offerta è stata fatta il 13 luglio 2021 come riportato da Bloomberg:
“ AngloGold Ashanti Ltd. sta cercando di consolidare il suo investimento nella società di esplorazione canadese Corvus Gold Inc. in un accordo in contanti da 370 milioni di dollari per sviluppare giacimenti in Nevada.
Il terzo produttore d'oro al mondo ha accettato di pagare 4 CAD per azione per acquistare azioni che non possiede già in Corvus, che sta cercando oro in Nevada. L'offerta rappresenta un premio del 23% rispetto al prezzo di chiusura di lunedì per l'esploratore con sede a Vancouver. AngloGold, che possiede già il 19,5% di Corvus, sta perseguendo l'acquisizione come parte della sua strategia per aumentare le riserve e costruire una produzione a basso costo, ha dichiarato martedì l'azienda con sede a Johannesburg in un comunicato.
“Abbiamo un'opportunità unica di combinare gli asset di Corvus con i nostri — nella giurisdizione mineraria più importante del mondo — per creare una significativa nuova base di produzione per AngloGold Ashanti a medio e lungo termine”, ha dichiarato Christine Ramon, CEO ad interim di AngloGold, nel comunicato.”
Abbiamo seguito la stessa tecnica “Segui le Persone” per identificare una forte idea di investimento. Ci è chiaro che AngloGold Ashanti apprezza ciò che vede in quest'area del Nevada ed è disposta a pagare per consolidare le proprie partecipazioni e diventare l'attore dominante nel distretto.
Il tempismo con cui Orogen Royalties ha assunto un “negoziatore senior” conferma che la NSR dell'1% sulla proprietà aurifera Silicon è preziosa e importante.
Anche il “terzo produttore d'oro al mondo” potrebbe pensarla così – soprattutto mentre continuano a trivellare e definire quello che si sta delineando come un importante sistema aurifero che probabilmente ospiterà un inventario d'oro multimilionario.
Ecco un recente grafico azionario giornaliero che mostra come OGN stia appena iniziando a superare nuovamente la sua EMA (89), un buon indicatore tecnico che forse un ulteriore aumento di prezzo è in arrivo.
Un superamento di 0,40 $ segnalerebbe che la “resistenza superiore” è stata superata.
Riepilogo e Conclusione
Le persone valide tendono a fare cose valide negli affari.
Il successo non è sempre un “felice incidente”. Ci piace il modo in cui OGN sta costruendo valore lentamente e metodicamente, facendo crescere organicamente il suo portafoglio NSR.
Il “rischio al ribasso” sembra limitato al prezzo dell'oro e alle future politiche fiscali dello Stato del Nevada. Il potenziale al rialzo è che il vasto portafoglio di proprietà continuerà a fornire l'impulso per ulteriori rivalutazioni in futuro.
La pazienza è la chiave qui.
-John Top, il trader tecnico
Informativa: Possediamo azioni di Orogen Royalties.
