Cari Lettori,
In tutto il mondo, la paura e l'incertezza si intensificano.
I prezzi delle materie prime continuano a scendere nonostante iniezioni monetarie record. Si diffondono notizie sull'eccesso di offerta di petrolio e su come non ci siano abbastanza petroliere per stoccare tutto ciò che viene prodotto. L'oro ha toccato minimi di quasi sei anni, eppure la domanda fisica – in particolare, le monete d'oro – sta salendo a nuovi massimi non visti dalla crisi finanziaria.
Ogni mercato viene manipolato.
Ho avvertito di queste cause negli ultimi anni e di come influenzeranno drasticamente le nostre vite.
Eppure, i problemi oscuri del mercato impallidiscono rispetto alle minacce mondiali, che continuano a intensificarsi. Ancora una volta, ho avvertito di questi scenari molte volte prima, nonostante sia stato definito un seminatore di panico per i miei scritti.
Purtroppo, per quanto vorrei sbagliarmi su questi avvertimenti, si sono rivelati veri.
Oggi, voglio condividere con voi quello che potrebbe essere l'avvertimento più importante che abbia mai condiviso.
Ma prima di farlo, voglio darvi un aggiornamento su un'opportunità che si è presentata in questo mercato manipolato.
Nella mia ultima Lettera, ho scritto di una compagnia aurifera che credo dovrebbe essere la prossima grande acquisizione del Canada.
Martedì, questa Compagnia ha fatto un annuncio che non solo dimostra quanto grande potrebbe diventare, ma ha anche rivelato prove solide del perché sia uno dei principali candidati all'acquisizione nel settore.
Eppure, il mercato era per lo più ignaro di quanto fosse grande l'annuncio.
Forse è stato perché l'oro ha avuto una settimana difficile. Forse è stato perché l'annuncio è caduto in una settimana di festa. Forse il mercato semplicemente non ha capito la portata della rivelazione.
Non importa, l'errore del mercato presenta una grande opportunità.
Lasciate che vi spieghi.
Cambio di gioco confermato
Martedì, Integra Gold (TSX.V: ICG) (OTCQX: ICGQF) ha rivelato una nuova stima delle risorse minerarie sul suo giacimento d'oro Triangle che ha mostrato un aumento di oltre il 400%:
- Le risorse indicate della Zona Triangle sono aumentate del 21% da 520.630 once d'oro (“Au”) a 627.810 once Au con un grado medio di 7,37 grammi/tonnellata (“g/t”) Au (grado di taglio di 3,0 g/t Au)
- Le risorse inferite della Zona Triangle sono aumentate del 400% da 174.470 once Au a 871.530 once Au con un grado medio di 6,89 g/t Au (grado di taglio di 3,0 g/t Au)
La nuova risorsa Triangle ha già gli analisti in fermento:
“Il progetto Lamaque di ICG è uno dei rari asset ad alto grado di proprietà al 100% controllati da una junior in una giurisdizione sicura (con infrastrutture e stato quasi autorizzato), associato a una posizione fondiaria consolidata e un potenziale di milioni di once.” – Macquarie Research
“Risorsa più grande, più semplice, di dimensioni senior.” – Cormark Securities
“Abbiamo concluso che Integra non era più speculativa grazie al successo delle perforazioni. Infatti, il potenziale di risorse ha raggiunto un livello di massa critico, e c'è ancora molto da venire.” – Mackie Research
“Cambio di gioco confermato! Riteniamo che il piano di sviluppo proposto da Integra per Lamaque South sia un'opzione intelligente e favorevole al mercato (basso CAPEX, basso rischio, basso costo) con un IRR robusto, in una buona giurisdizione (Quebec) e una valutazione che offre un interessante potenziale di rialzo per gli investitori e per i potenziali acquirenti grazie al potenziale di esplorazione che vediamo.” – Paradigm Capital
Nonostante il massiccio cambiamento, il mercato è rimasto relativamente tranquillo. Ma questo perché potrebbe non aver ancora compreso quanto sia grande e importante la nuova risorsa.
Quindi, lasciate che ve lo dica.
Se vi siete persi l'ultimo rapporto, potete trovarlo CLICCANDO QUI.
Più grande, più semplice e di dimensioni senior
Quando gli esploratori auriferi junior annunciano stime di risorse, spesso vincolano la compagnia a una certa valutazione basata sulla dimensione della risorsa, sul grado, sulla giurisdizione, sulla minabilità, sul costo di produzione e, naturalmente, sul prezzo dell'oro.
Sapevamo già dal PEA di gennaio di Integra che la Compagnia è già ben posizionata in molte di queste categorie – tenendo presente che il prezzo dell'oro è ora ancora più alto in Dollari Canadesi di quanto non fosse quando quel PEA fu creato:
- IRR pre-tasse del caso base del 77% e NPV (tasso di sconto del 5%) di C$184,3M (IRR post-tasse del 59% e NPV di C$113,5M)
- Requisiti di capitale pre-produzione di soli C$61,9M
- Periodo di pre-produzione di soli 18 mesi
- Costo in contanti per oncia per la vita della miniera di C$551 e costi di mantenimento all-in di C$731 per oncia
Ci sono così tanti aspetti positivi nell'asset di Integra: ottima giurisdizione, alti gradi, basso costo, autorizzato. Ma se ci fossero delle riserve sul progetto di Integra, potrebbero essere:
1. Vita della miniera
2. Minabilità
Nonostante un'ottima economia, Integra ha mostrato solo una vita della miniera di cinque anni nel PEA di gennaio. Ma con una risorsa a Triangle che è ora più di quattro volte più grande di quella utilizzata nel PEA, questo non dovrebbe più essere una preoccupazione.
Infatti, Cormark Securities stima che “l'asset è ora abbastanza grande da alimentare una miniera considerevole per più di 10 anni.”
Ciò significa che è ora abbastanza grande per una senior per fare una mossa – e potete scommettere che Eldorado’s\
Ma c'è qualcos'altro ancora più importante: la minabilità
Nel mio ultimo rapporto, ho menzionato come Integra, attraverso un nuovo approccio esplorativo, abbia trovato una nuova risorsa sostanziale in strutture più ripide che non erano solo di grado più elevato ma anche più economiche:
“Prima, si pensava che tutte le vene mineralizzate si trovassero tra i 40-45 gradi – un sistema più orizzontale. Le vene orizzontali sono più difficili da estrarre perché bisogna tirare fuori la roccia lungo gallerie piatte. Ma le recenti perforazioni mostrano che le vene sono in realtà a 60-70 gradi, e questo significa che possono lasciare che la gravità faccia il lavoro per loro, rendendo l'estrazione più economica e sicura.
…Tutto questo significa che l'economia del progetto continua a migliorare ed è sostanzialmente più grande di quanto avessero mai pensato.”
La maggior parte della risorsa utilizzata nel PEA di gennaio includeva le strutture più piatte, che come ho già menzionato erano più costose e difficili da estrarre.
Per la prima volta, Integra ha incluso alcune delle nuove strutture più ripide nella risorsa. Infatti, il 70% delle once si trova ora all'interno delle nuove strutture più ampie e ripide – strutture che saranno sostanzialmente meno costose e più facili da estrarre.
Per mettere questo in prospettiva, la risorsa della Zona Triangle utilizzata nel PEA di gennaio stimava una produzione di 230k once d'oro recuperato da una risorsa di 300k once.
La Risorsa Triangle aggiornata è ora di 1,5 milioni di once – la maggior parte delle quali contiene once nelle strutture più ripide, più facili ed economiche da estrarre. Questa è una ENORME differenza rispetto a meno di un anno fa, e ciò significa che le nuove once recuperate nel prossimo PEA aumenteranno in modo piuttosto sostanziale.
Il mercato potrebbe non aver ancora compreso il significato della nuova risorsa, ma gli esperti tecnici sì – e questo significa che potete scommettere che anche Eldorado e altre senior lo capiscono.
La matematica semplice sul valore
Quando si tratta di esploratori junior, è incredibilmente importante vedere quanto sia efficace il loro utilizzo del capitale. E con Integra che è l'esploratore junior più attivo al mondo, misurare questo diventa ancora più importante.
Per fortuna, è facile vedere quanto valore Integra abbia aggiunto – e potrebbe continuare ad aggiungere – per gli azionisti.
La nuova risorsa include 27.815 metri di perforazione. Supponendo costi di perforazione di circa $130 al metro, potremmo stimare che la nuova risorsa sia stata concepita essenzialmente utilizzando un programma di perforazione da $3,6 milioni.
Nella nuova Stima delle Risorse Triangle, Integra ha aggiunto quasi 700.000 once d'oro – a seconda del grado di taglio che utilizziamo.
Ciò significa che per ogni $6 spesi (o meno), Integra è stata in grado di aggiungere un'oncia d'oro aggiuntiva alla sua risorsa.
In altre parole, Integra non è solo l'esploratore junior più attivo al mondo, è uno dei più di successo.
Questo di per sé è una matematica estremamente entusiasmante.
Se Integra continua con un tasso di scoperta simile – e molti segnali indicano che sarà così – Integra potrebbe diventare esponenzialmente più grande.
Le dimensioni contano
Mentre la risorsa aggiornata è stata un grande successo, superando le aspettative degli analisti e aziendali, non includeva le migliaia di metri che erano già stati perforati.
Dalla data di chiusura per la stima delle risorse, Integra ha perforato altri 20.000 metri!
Ciò che è entusiasmante è che nessuno dei risultati dei 20.000 metri perforati è stato ancora rilasciato.
Ciò significa che in qualsiasi momento stiamo per vedere altri risultati di perforazione. Ma non solo risultati di perforazione ordinari.
La nuova risorsa di Integra dimostra che il loro modello di esplorazione sta funzionando molto bene. Significa anche che è molto più facile ora che prima stimare quante once potrebbero essere aggiunte alla risorsa in base a ogni risultato di perforazione.
Con 20.000 metri di saggi di perforazione già in attesa, stiamo per avere un'altra idea di quanto sia grande l'asset di Integra.
Lasciate che vi mostri cosa il mercato ha perso.
Il Potenziale
L'annuncio della nuova risorsa di Integra ci ha mostrato dove si trova l'oro e i fori di perforazione specifici utilizzati per calcolare la risorsa. Ecco le 6 zone, in ordine:
Per visualizzare queste zone, immaginate tutte le sezioni impilate l'una sull'altra a circa 150 metri di distanza. Se metteste insieme queste pagine con un angolo di 60 gradi e le impilaste l'una sull'altra, è essenzialmente quello che stiamo guardando. Quindi, quando iniziate a perforare verso il basso, attraversate effettivamente tutte e sei.
Come potete vedere, Integra ha trovato mineralizzazione in ogni zona scendendo.
Ma concentriamoci sulla zona C4 poiché circa il 35% della risorsa finora si trova qui.
I risultati associati a questi punti sono molto più importanti di quanto sembri.
Ad esempio, date un'occhiata all'alone nella parte inferiore della zona C4 che circonda il foro di perforazione TM-15-08. L'estrazione di quei dati e di quel solo alone contiene una risorsa inferita di circa 30.000 once d'oro – tutto da un solo foro di perforazione!
Come potete vedere, quasi tutti i fori di perforazione hanno colpito zone mineralizzate, sia a basso che ad alto grado. Ancora più importante, sono tutti ampi.
Ciò significa che il potenziale di espansione e ulteriore scoperta è enorme. Ed è precisamente ciò che Integra intende scoprire.
Date un'occhiata a questo:
Quei punti blu sono gli obiettivi di perforazione pianificati da Integra per il prossimo anno. Infatti, il 25% di questi fori è già stato perforato e si trova in laboratorio in attesa dei risultati.
Ricordate, quel piccolo alone nella parte inferiore della Zona C4 contiene una stima di 30.000 once d'oro. Immaginate cosa potrebbero rivelare i nuovi fori!
Ma non è tutto.
Date un'occhiata a questo:
Questa è la zona C5. Questa pagina è principalmente vuota perché non ci sono stati fori di perforazione nell'area, eccetto gli otto che vedete. L'alone attorno a questi otto fori di perforazione contiene una risorsa inferita stimata di 130.000 once d'oro!
Ora è qui che diventa entusiasmante.
Vedete gli obiettivi di perforazione rappresentati dai punti blu nella zona C4? Integra sta perforando lo stesso schema sulla C5 – ancora una volta, con il 25% degli obiettivi già perforati e in attesa di saggi. Ciò significa che Integra potrebbe essere su un'altra grande zona a Triangle.
C4 sembra già incredibile, e con ulteriori perforazioni potrebbe rivelarsi molto più grande. Ma se i risultati delle perforazioni C5 tornano forti e si dimostrano validi, Integra potrebbe avere a che fare con un'altra C4 – che, per rinfrescarvi la memoria, contiene il 35% della nuova stima delle risorse.
Ora, se continuate a scendere nelle zone, arriviamo alla Zona C6.
La scoperta C6 è un'altra scoperta. Sebbene la zona C6 sia di grado inferiore, è apparsa esattamente dove pensavano che una zona C6 sarebbe apparsa, confermando il nuovo modello di esplorazione di Integra.
Cosa potrebbe significare?
C6 è molto simile alla porzione superiore della risorsa a C3 – non molta mineralizzazione e grado inferiore. Ma ciò che è importante è che la struttura c'è.
Man mano che passiamo dalla zona C3 alla C4, notiamo che le cose migliorano sostanzialmente.
Quindi, sebbene la scoperta C6 non sia forte come C4 o C5 (almeno non ancora data la quantità limitata di fori di perforazione), dimostra che il modello di Integra è coerente e che una struttura continua potrebbe avere il potenziale per includere una zona C7 più grande e migliore.
Date tutte le informazioni che Integra ha già fornito al mercato, non sarà difficile per analisti e istituzioni elaborare le proprie stime di risorse man mano che i risultati delle perforazioni vengono rilasciati.
Ciò che è veramente importante è che tutte le nuove once scoperte sono vicine alle once esistenti, il che significa che in un piano minerario futuro non c'è bisogno di parlare di nuove infrastrutture.
Ed è precisamente per questo che Integra non ha intenzione di smettere di perforare. E perché dovrebbero? I loro programmi di perforazione, come ho menzionato in precedenza nei miei calcoli approssimativi, hanno avuto un enorme successo. Non c'è da meravigliarsi che stiano perforando attivamente circa 10.000 metri al mese.
All'inizio di questa settimana, Integra ha perforato 1000 metri in un solo giorno!
Confrontate questo con molti degli esploratori junior attivi che hanno programmi di perforazione che consistono in poche migliaia di metri per l'intero anno.
Con 100.000 metri di perforazione pianificati per il prossimo anno e decine di migliaia di metri in attesa di risultati e non inclusi nella nuova risorsa, abbiamo molto da aspettarci.
In sintesi
Sarebbe difficile trovare un analista che non abbia cose buone da dire su Integra, o uno che non abbia aumentato il suo prezzo obiettivo per la Compagnia. Uno di loro ha persino raddoppiato il suo prezzo obiettivo basandosi sul significato della risorsa aggiornata di Integra. Date un'occhiata ad alcuni dei nuovi prezzi obiettivo:
Scommetto che una volta che il mercato capirà il significato del comunicato stampa di martedì, le azioni reagiranno di conseguenza. Il supporto all'offerta è estremamente forte e profondo, il che mi mostra che ci sono persone molto tecnicamente valide che cercano di comprare.
Sanno che i risultati delle perforazioni stanno arrivando, sanno anche che la costruzione è in corso, e sanno che le senior stanno osservando attentamente – specialmente Eldorado. E in pochi mesi, Integra otterrà molta stampa attraverso il suo Gold Rush Challenge.
Tutto questo rende un'opportunità di investimento molto interessante.
Integra Gold Corp
Simbolo Canadese: TSX.V: ICG
Simbolo USA: OTCQX: ICGQF
Venerdì 13: L'Avvertimento
Oggi, il mio ultimo avvertimento è uno che ho condiviso in silenzio prima, ma dopo i recenti attacchi terroristici di Parigi di venerdì 13, voglio che lo prendiate più seriamente che mai.
Siamo in pericolo.
Il nostro nuovo Primo Ministro canadese, Justin Trudeau, sta per accelerare l'ingresso di 25.000 rifugiati siriani in Canada prima della fine dell'anno.
Tramite Globe and Mail:
“I mortali attacchi terroristici a Parigi non porteranno il Canada a cambiare rotta sulle sue due principali politiche in relazione alla Siria: accogliere 25.000 rifugiati quest'anno e porre fine alla campagna di bombardamenti del Canada in Iraq e Siria.
… Il signor Trudeau non ha parlato con i giornalisti sabato, ma un alto funzionario dell'Ufficio del Primo Ministro ha confermato sabato sera che il governo mantiene il suo piano per i rifugiati e la sua posizione sul ruolo che il Canada dovrebbe svolgere nel conflitto siriano.”
Il Presidente degli Stati Uniti Barack Obama intende fare lo stesso.
Tramite Reuters:
“L'amministrazione Obama si sta muovendo per aumentare e accelerare il numero di rifugiati siriani che potrebbero essere ammessi negli Stati Uniti aprendo nuovi avamposti di screening in Iraq e Libano, hanno detto venerdì funzionari dell'amministrazione a Reuters.
La mossa arriva dopo che il Presidente Barack Obama ha promesso a settembre di ammettere altri 10.000 rifugiati nel 2016 dalla Siria…”
Ma ho avvertito che portare quel numero di rifugiati da una nazione infestata dal terrorismo come la Siria è estremamente pericoloso.
Perché?
Perché basta un solo terrorista su 25.000 rifugiati – cioè solo lo 0,004% – per fingersi un rifugiato e intrufolarsi nei nostri confini canadesi.
Questo potrebbe sembrare duro, ma il recente attacco terroristico in Francia ha appena dimostrato quanto siano pericolosi i nostri sforzi umanitari per le nostre famiglie qui a casa.
Perché?
Sabato, i Greci hanno rivelato che “ALMENO uno dei terroristi responsabili del massacro di 129 persone negli attacchi terroristici di Parigi era un rifugiato siriano.”
È davvero difficile per un terrorista fingersi un rifugiato?
Esorto ognuno di noi a essere cauto perché, in meno di pochi mesi, potremmo essere in pericolo.
La British Columbia dovrebbe ricevere 2.700 rifugiati siriani prima della fine dell'anno; l'Alberta dovrebbe riceverne 3.000; l'Ontario dovrebbe riceverne 10.000; e il Quebec oltre 3.500.
Non sto affatto dicendo che non dovremmo aiutare, ma forse ci sono modi per farlo senza mettere in pericolo le nostre famiglie? Forse c'è un modo per farlo senza globalizzare i terroristi?
Speriamo solo che il processo di screening possa proteggerci mentre aiutiamo coloro che ne hanno bisogno.
Ricordate, basta una probabilità dello 0,004% di un errore.
Non c'è spazio per errori. Siamo a rischio.
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Cercate la verità,
Ivan Lo
La Lettera Equedia
www.equedia.com
Siamo di parte nei confronti di Integra Gold Corp perché sono un inserzionista. Ora possediamo azioni di Integra che sono state acquistate sul mercato aperto dopo il nostro rapporto iniziale. Possediamo anche opzioni nella Compagnia. Potete fare i calcoli. La nostra reputazione si basa sulle compagnie che presentiamo. Ecco perché investiamo in ogni compagnia che presentiamo nelle nostre Edizioni Speciali del Rapporto Equedia, inclusa Integra Gold Corp. Sono i vostri soldi da investire e non condividiamo i vostri profitti o le vostre perdite, quindi vi preghiamo di assumervi la responsabilità di fare la vostra due diligence. Ricordate, le performance passate non sono indicative di quelle future. Solo perché molte delle compagnie nei nostri precedenti Rapporti Equedia hanno avuto successo, non significa che tutte lo avranno. Inoltre, Integra Gold Corp e la sua gestione non hanno alcun controllo sul nostro contenuto editoriale e qualsiasi opinione espressa è nostra. Non siamo obbligati a scrivere un rapporto su nessuno dei nostri inserzionisti e non siamo obbligati a parlare di loro solo perché fanno pubblicità con
