Quando hai osservato abbastanza grafici per un tempo molto lungo – a volte noti l'ovvio, e a volte no.
Lasciatemi spiegare.
Come il resto degli abitanti del villaggio globale, anch'io non riesco a sfuggire alla rovina, alla tristezza e alla preoccupazione onnipresenti che permeano le onde radio in questi giorni. Sembra che il concetto di “auto-quarantena” sia uno che deve essere continuamente rafforzato per essere efficace. Da qui il messaggio costante di “restare a casa” da parte delle principali emittenti televisive.
Ma quanti replay di partite di poker ad alta posta o vecchi spettacoli del detective Colombo sono abbastanza?
Oggi è il giorno in cui l'ho scoperto.
Scorrere grafico dopo grafico dopo grafico potrebbe essere noioso per alcuni, ma per me è stato un viaggio senza tempo che mi ha portato lontano, molto lontano da ciò a cui il resto del mondo non può sfuggire.
Ed è allora che è successo….
Dai un'occhiata a questo grafico settimanale per il Dow. Noti qualcosa di interessante? O hai già fatto il collegamento?
Questo è un grafico molto intrigante per diverse ragioni.
Innanzitutto, c'è un vecchio adagio dei trader che recita così: “Il Volume Precede il Prezzo.” Guarda il grafico del 2008/2009. Nota il forte aumento del volume mostrato dalle grandi barre nere che HANNO PRECEDUTO l'aumento decennale delle azioni che ne è seguito. Abbastanza ovvio, non è vero?
Come si confronta questo con oggi? Le parole sono superflue per spiegare la differenza.
In secondo luogo, nota il grande “libero caduta” che si è verificato una volta che la “paura del virus” ha attanagliato i mercati.
Vendere “non era un'opzione” poiché c'era una totale mancanza di liquidità. Guarda le barre di volume rosse relativamente piccole all'estrema destra del grafico.
Il mercato ha appena “fallito”? È questo l'“inizio della fine”? Gli investitori di tutto il mondo stanno cercando di capire cosa sia successo e cosa succederà dopo.
Infine, il nostro alleato più fidato nel mondo dell'analisi tecnica – i Ritracciamenti di Fibonacci – ci ricorda di non essere troppo frettolosi nel “seguire la follia delle folle.”
Perché? Semplice – nel nostro precedente grafico per il Dow, abbiamo esaminato attentamente i Livelli di Ritracciamento di Fibonacci. Vedi “Il Livello di Supporto Chiave per il Dow Jones” – 12 marzo.
Abbiamo identificato il livello 18.000 come il livello di ritracciamento del 50% dal minimo del 2008 al massimo del 2020. Questo livello è un supporto chiave ma non il supporto finale, che si trova un po' più in basso nel grafico a 15.500.
Un Lungo Riepilogo
Il grafico settimanale per il Dow ci dice che stiamo assistendo a qualcosa di veramente insolito – un forte e ampio declino in molti settori diversi del mercato che manca di conferma del volume.
I ribassisti possono indicare un declino al di sotto dell'Ichimoku Cloud, che in precedenza ha fornito supporto nel 2011/2015-2016/2019. Il potenziale per formare un Orthodox Broadening Tops rimane ancora.
I rialzisti vedono la mancanza di volume sul lato delle vendite come un chiaro segno che il mercato può facilmente recuperare e continuare ad avanzare. Finora, il livello 18.000 non è stato testato (anche se ci è andato vicino).
Il grafico del volume per il Dow illustra l'impatto dell'investimento passivo nel tempo.
Il pattern del grafico per il 2018 – 2019 è molto simile al 2015 – 2016; dove c'è una consolidazione pluriennale, seguita da un movimento al rialzo.
Questa consolidazione è stata completata attraverso i 27.000, e sembrava che il Dow fosse, ancora una volta, destinato a salire ulteriormente.
Il fatto che il mercato avesse completato la sua consolidazione e stesse salendo e poi gli sia stato negato il supporto a un precedente livello di resistenza di due anni è sia preoccupante che degno di nota.
Il sentiment di mercato continua a deteriorarsi, come mostrato dall'indebolimento del momentum del trend.
La domanda per eccellenza riguardo al mercato azionario è: “Gli investitori inizieranno a vendere o continueranno a detenere quando la liquidità riapparirà?”
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-John Top
