L'aspetto più importante dell'investimento
Cari Lettori,
Ci sono alcune cose che ogni investitore di successo dovrebbe sapere.
Innanzitutto, non scommettere mai contro un'entità che può stampare quantità illimitate di denaro.
L'ho detto molte volte prima e ho spiegato di nuovo il perché nella mia lettera, Come il Governo Prende in Prestito Denaro.
Ho avuto molto successo all'inizio della mia carriera nel fare le scelte giuste utilizzando la mia combinazione di analisi fondamentale/trend/psicologia. Ma ci sono state alcune volte in cui, non importa quanto fossero forti le mie analisi, mi sono sbagliato.
All'epoca, non riuscivo a capire il perché.
Ma poi ho ricordato ciò che avevo imparato dalla saggezza di alcuni dei migliori trader del mondo.
Ricordo di aver letto il consiglio di Michael Marcus, che si dice abbia trasformato i suoi $30.000 iniziali in $80 milioni, e come abbia ricevuto il suo miglior consiglio da Ed Sakota – un altro trader di grande successo.
Una volta Ed era short sull'argento, e il mercato continuava a scendere, anche se tutti erano rialzisti. Tutti parlavano del perché l'argento dovesse salire perché era così economico, ma Ed rimase short. Michael non riusciva a capire la logica di Ed, ma Ed disse semplicemente: “il trend è al ribasso, e rimarrò short finché il trend non cambierà.”
In Reminiscenze di un Operatore di Borsa di Jesse Livermore (raccomandatomi dal mio amico Peter a New York):
“Durante un mercato rialzista, la maggior parte dei titoli seguirà il trend primario verso prezzi più alti. Una marea crescente solleva tutte le barche. Durante un mercato ribassista, la maggior parte dei titoli scenderà di prezzo. Anche le persone abili nella selezione dei titoli, se combattono il trend primario, difficilmente otterranno scambi eccellenti. Andare short sui titoli in un mercato rialzista o comprare titoli in un mercato ribassista, quasi indipendentemente dalle loro storie individuali, è molto rischioso e ha un'alta probabilità di fallimento.”
Gli investitori dovrebbero imparare a non scommettere mai contro un trend. Questa è la saggezza più comune che ogni grande investitore/trader di successo condivide. È l'aspetto più importante dell'investimento.
Il mercato ha ora superato i 1800 – proprio come previsto in precedenza quest'anno.
Eppure, c'è ancora molto rumore bianco nei media riguardo al mercato azionario che è bollente e spumeggiante.
Abbiamo sentito parlare di questa bolla negli ultimi anni, ma i rialzisti continuano ad avanzare.
E i ribassisti continuano a essere schiacciati.
Il mercato azionario è salito troppo in alto, troppo velocemente? Forse.
Ci sono indicatori fondamentali ed economici che suggeriscono che il mercato dovrebbe scendere? Sì.
Ma il trend generale è ancora al rialzo.
Ho dato molte ragioni per cui il mercato avrebbe raggiunto i 1800.
Dal record di denaro fermo ai margini che entra nel mercato costringendo gli investitori a reddito fisso a spostare le combinazioni di asset verso le azioni ( vedi Il Monarca del Denaro), alla psicologia di massa dell'investitore al dettaglio ( vedi Quanto è Levierato il Mercato Azionario); tutto si sta svolgendo come previsto.
L'Investitore al Dettaglio è Tornato
La scorsa settimana, i fondi azionari negli Stati Uniti hanno attratto la maggior quantità di denaro in 13 anni.
Tramite Bloomberg:
“…Morningstar, i fondi azionari hanno guadagnato $172 miliardi nei primi 10 mesi dell'anno, la quantità più grande da quando hanno ottenuto $272 miliardi in tutto il 2000, con i depositi azionari domestici i più alti dal 2004.
…L'impennata del mercato ha lasciato gli investitori come gruppo con un'allocazione insolitamente alta alle azioni, al 57 percento, ha detto Francis Kinniry, un dirigente di Valley Forge, Pennsylvania-based Vanguard Group Inc., la più grande società di fondi comuni del mondo.
Le allocazioni azionarie sono state più alte solo due volte negli ultimi 20 anni, ha detto Kinniry: alla fine degli anni '90, prima del crollo dei titoli tecnologici del 2000, e prima della crisi finanziaria globale del 2007-2009. Ha basato i suoi calcoli sugli importi totali di denaro in fondi comuni e fondi negoziati in borsa (ETF) tra le classi di attività presso le aziende statunitensi.”
Con la quantità di denaro che entra nel sistema, dobbiamo essere cauti su quando la musica si fermerà. Quando le cose cambiano, gli investitori al dettaglio sono solitamente quelli che restano con il cerino in mano.
Alla fine, le persone realizzano profitti. Per ora, l'euforia ha una presa ferrea sul mercato.
Aggiornamento su Uranio e
Uranerz Energy (TSX: URZ) (NYSE MKT: URZ)
La scorsa settimana, Uranerz Energy (TSX: URZ) (NYSE MKT: URZ) è salita di oltre il 17% solo venerdì. Questa settimana, dopo il mio aggiornamento, Uranerz (URZ) è salita di un altro 10%.
Con l' accordo HEU ora ufficialmente concluso, aspettatevi che i prezzi dell'uranio salgano – e con essi, i titoli dell'uranio.
URZ è attualmente in attesa di un prestito statale del Wyoming di US$20 milioni e sospetto che questo rischio di finanziamento rimanga una delle ragioni principali per cui le azioni URZ sono state soppresse (nonostante siano state il leader del prezzo delle azioni nel settore nelle ultime due settimane).
Ma c'è luce alla fine del tunnel.
Il mese scorso, il Wyoming ha concesso un prestito di $34 milioni a un'altra società di uranio. Ciò dimostra che lo stato ha forti intenzioni di portare avanti la produzione di uranio. Sospetto che URZ non dovrebbe avere problemi a ottenere l'approvazione del suo prestito.
Se a URZ verrà concesso il prestito, la mia opinione è che gran parte del rischio sarà eliminato, invogliando i fondi a riversarsi nuovamente – e gli Shorters a darsi da fare per coprire.
Tenete d'occhio URZ e il settore dell'uranio nel suo complesso.
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Alla prossima,
Ivan Lo
La Lettera Equedia
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