Gli investitori si rivolgono a beni materiali, in particolare oro e argento, quando iniziano a mettere in discussione o a perdere fiducia nei beni cartacei come azioni e obbligazioni. Questo è accaduto in passato, e si ripete ancora oggi.
L'oro fisico non è soggetto alle stesse influenze di mercato che si osservano per i beni cartacei. A un livello molto basilare, il mercato dell'oro fisico è rimasto invariato nel corso della storia umana. La relativa scarsità dell'oro garantisce un “tetto all'offerta”, ed è una delle ragioni per cui l'oro è sempre stato considerato “una riserva di valore”.
In tempi difficili, il mondo si rivolge all'oro per conservare valore finché il pericolo non è passato.
Il pericolo ha assunto molte forme in varie giurisdizioni nel corso dei secoli. Potrebbe essere una guerra, una politica monetaria irresponsabile, o un evento imprevisto con improvvise conseguenze negative. Gli economisti amano chiamare questi eventi “Cigni Neri”. Sono sicuro che tutti possiamo concordare che l'attuale pandemia globale si qualificherebbe come tale evento.
L'oro fisico ha continuamente avuto una caratteristica di convertibilità che ha resistito alla prova del tempo. Nel mondo moderno, possiamo facilmente salire su un aereo e, in pochi giorni, viaggiare verso una località lontana. Ma cosa facciamo quando arriviamo lì?
Certo, abbiamo contanti, carte di credito e forse accesso a Bitcoin o ad altre forme di “e-money”. Non ce ne rendiamo conto, ma il nostro accesso a un mezzo per effettuare scambi di beni e servizi non è sotto il nostro controllo.
Cosa intendo con questo?
Anni fa, il mio amico viveva a Cipro quando il governo istituì severi controlli monetari e bancari. La “fidatissima macchina della banca” erogava solo 80 Euros al giorno, indipendentemente da quanto le si chiedesse di erogare. Questa non era una buona situazione quando i prezzi del cibo erano aumentati di oltre il 300% da un giorno all'altro – letteralmente. Naturalmente, i venditori di cibo non erano interessati a nessuna forma di pagamento che coinvolgesse il credito. Il contante era l'unico modo per comprare cibo e acqua.
È qui che devi fermarti a pensare.
Se avessi una moneta d'oro in tasca, ci sarebbe sempre qualcuno disposto a scambiare i propri contanti con il tuo oro? Una persona del genere, il venditore di cibo, mi viene subito in mente.
La stessa moneta, una o due settimane, o forse molti mesi dopo, manterrebbe comunque il suo valore, indipendentemente da come si fosse comportata la valuta fiat nel frattempo.
A differenza della valuta fiat che può essere svalutata dalla sovrastampa, l'oro fisico rimane invariato.
L'oro fisico ha sempre avuto accettazione e valore a livello mondiale per molti, molti secoli. Le valute fiat, d'altra parte, hanno una lunga e interrotta storia di diventare praticamente prive di valore.
Economie Mondiali in Pausa – E Adesso?
Il mondo non ha mai visto le principali economie premere il “pulsante di pausa”.
Senza voler essere troppo drammatico, ciò che sta accadendo oggi è analogo a una situazione di pronto soccorso in cui il cuore del paziente ha smesso di battere; i medici del pronto soccorso applicano le piastre cardiache, gridano “Libera!” e sperano per il meglio. La maggior parte delle volte funziona. Ma a volte no.
Non siamo ancora arrivati a quel momento critico… ma sta arrivando.
È per questo che gli investitori vogliono qualcosa da tenere in mano? Qualcosa d'oro?
I Commercianti di Lingotti Non Più Venditori Ma Intermediari
Le persone di tutto il mondo vogliono oro. Lo vogliono così tanto che alcuni commercianti di monete e lingotti non hanno modo di soddisfare la domanda se non interpellando i precedenti acquirenti per vedere se si separerebbero dal loro oro. Ecco una citazione da uno di questi commercianti con sede in Irlanda:
“La gente vuole comprare, non vendere oro,” ha detto Mark O’Byrne, il fondatore di GoldCore, un commerciante con sede a Dublino. “Abbiamo una lista d'attesa di acquirenti e abbiamo inviato un'e-mail ai nostri clienti per vedere chi desiderava vendere il proprio oro. In questo momento, ci sono circa solo uno o due venditori per ogni 99 acquirenti.”
(Fonte:
Bloomberg – Gold Dealers Report Big Shortages of Small Bars and Coins – by Elena Mazneva – April 1, 2020)
E questo dallo stesso articolo:
“Quegli articoli più piccoli (lingotti o monete da un'oncia) stanno diventando difficili da trovare per diverse ragioni. In primo luogo, naturalmente, la domanda è esplosa. Ma c'è stata anche una pressione sull'offerta, poiché i viaggi globali si sono interrotti e alcune raffinerie e zecche hanno smesso di operare o hanno limitato la produzione a causa dei lockdown locali.”
I Premi del Mercato dell'Oro Fisico Creano un Divario Maggiore Tra il Prezzo Spot dell'Oro e il Prezzo dell'Oro Fisico
Dall'inizio del 2020, il prezzo dell'oro fisico ha seguito il prezzo spot. Ora, questo non è più il caso. L'oro fisico sta mostrando un premio sostanziale rispetto all'oro spot. L'enorme domanda dei clienti sta guidando questo differenziale di prezzo. La mancanza di offerta fisica rende gli acquirenti fisici disposti a pagare un premio.
La “dispensa d'oro” si sta avvicinando a essere vuota.
I prezzi spot stanno ricominciando a salire. Una nuova prova del livello di $1700 sembra probabile a breve termine.
Alcune miniere d'oro hanno smesso di operare, e altre possono essere ordinate chiuse dai governi. L'interruzione della fornitura di reagenti necessari per continuare le operazioni è un'altra vera preoccupazione per i minatori d'oro.
Sembra che un'altra “tempesta d'oro perfetta” sia proprio dietro l'angolo….
-John Top
