Perché il solare potrebbe essere la prossima grande novità
Avete sentito molto parlare del mercato in fiamme del Lithium, grazie alla crescita della domanda di batterie agli ioni di Lithium create dai produttori di auto elettriche come Tesla.
Ma molti investitori sembrano aver perso la seconda parte dell'equazione, che è la creazione di energia rinnovabile quasi illimitata.
Il fondatore di Tesla, Elon Musk, no.
Proprio l'anno scorso Musk e Tesla hanno investito pesantemente nell'energia solare, acquisendo SolarCity per la cifra enorme di $2.6 miliardi.
Tuttavia, la maggior parte dei titoli delle aziende solari non sta andando così bene, anche se la domanda di energia solare sta registrando guadagni esponenziali anno su anno.
Anche se i prezzi dei combustibili fossili sono crollati nel 2015, l'energia rinnovabile ha iniziato silenziosamente a conquistare il mercato.
La capacità di energia solare è cresciuta di un record di 49 gigawatt nel 2015, il che non sembra molto finché non si considera che New York City utilizza circa cinque gigawatt di energia.
In altre parole, la generazione di energia solare è aumentata in un solo anno abbastanza da alimentare cinque città delle dimensioni di New York.
Un altro buon confronto, solo l'aumento della capacità solare nel 2015 ha aggiunto più del doppio dell'energia rispetto al massiccio progetto della diga delle Tre Gole in Cina.
E il solare non richiede l'allagamento di una valle, o l'inquinamento dei cieli dovuto alla combustione di combustibili fossili.
Crediamo che il solare sarà tra le principali fonti di energia che alimenteranno il nostro futuro.
Quindi stiamo seguendo l'esempio di Musk, e mettendo un po' di sole nei nostri portafogli azionari.
Ecco un modo per giocare e investire nell'enorme tendenza solare di cui nessuno parla.
ASIA E NORD AMERICA GUIDANO LA DOMANDA DI ENERGIA SOLARE
La crescente domanda di energia solare nei prossimi cinque anni proviene principalmente da Stati Uniti, Canada, Cina e altri paesi limitrofi, secondo l'International Energy Agency.
In Cina la domanda è guidata dai terribili problemi che il paese soffre a causa dell'inquinamento atmosferico, in particolare nelle grandi città industriali come Pechino.
Il paese rappresenta già il 40% della crescita delle energie rinnovabili negli ultimi anni, e ora ha introdotto supporti per l'energia solare ed eolica nel suo attuale piano economico quinquennale. Entro il 2012 più di un terzo della capacità di energia rinnovabile sarà localizzata in Cina, afferma l'ultimo rapporto di mercato dell'IEA.
Gli Stati Uniti utilizzano più energia di qualsiasi altro paese, e non sorprende che siano ora il secondo produttore mondiale di energia solare. Gli incentivi fiscali federali e statali stanno spingendo una maggiore adozione del solare, anche nell'attuale clima di prezzi bassi del gas e del petrolio. Se i prezzi dei combustibili fossili dovessero aumentare, si prevede che la domanda di solare crescerà ancora più rapidamente.
Il vicino meridionale della Cina, il subcontinente indiano, ha anche grandi piani per il solare, con un piano per aumentare la produzione di energia solare dell'800% entro il 2021.
E la lista continua. L'IEA stima che l'energia solare ed eolica comprenderà oltre il 60% dei futuri aumenti della produzione di energia a livello mondiale, rispetto al 40% da tutte le altre fonti combinate.
In passato, i governi potevano generare enormi quantità di energia a basso costo semplicemente costruendo dighe idroelettriche, come la massiccia diga Site C ora in costruzione nella British Columbia.
Ma c'è un enorme prezzo ambientale da pagare quando si allaga un'intera valle... e ammettiamolo, il mondo non sta creando più valli.
Proprio come enormi fortune sono state fatte nel carbone, e poi nel petrolio, e poi nel gas naturale, così anche il solare avrà il suo giorno.
Infatti, è giusto dire che l'energia solare ed eolica sostituirà presto i combustibili fossili come fonte primaria di energia per le nostre case, le nostre auto, le nostre fabbriche e tutti i miliardi di dispositivi che usiamo ogni giorno.
Ecco perché stiamo per presentarvi un leader nel campo di questa situazione molto speciale.
E, soprattutto, è ancora molto sotto il radar – ma potrebbe non esserlo a lungo.
Presentiamo…
UGE International Ltd.
(TSX-V: UGE) (OTCQB: UGEIF)
UGE International Ltd. è quotata sul mercato azionario canadese con il simbolo “UGE” e sul mercato azionario statunitense con il simbolo “UGEIF”.
Proprio la scorsa settimana Canaccord Genuity ha incluso UGE nella sua lista di osservazione per la Sostenibilità e Situazioni Speciali.
Canaccord, la più grande casa d'investimento in Canada, utilizza quella lista per attirare l'attenzione su aziende che ritengono “dovrebbero essere sul radar degli investitori”.
Tutti i segnali indicano ora un imminente boom del solare, e gli investitori intelligenti si muoveranno rapidamente per trovare quelle aziende che sono al piano terra.
UGE UN LEADER DI MERCATO NELL'ENERGIA SOLARE COMMERCIALE
UGE è un'azienda solare commerciale che è l'attuale leader di mercato in Ontario e sulla costa orientale nella realizzazione di progetti solari commerciali.
Avete per caso un supermercato, una fabbrica, o anche un magazzino delle dimensioni di un campo da calcio, e un desiderio di energia a basso costo? Se sì, UGE sono quelli che possono costruirlo per voi.
UGE offre una semplice proposta di valore che le aziende possono capire. Vi vendono energia, a meno.
Nel 2008 ci fu un breve boom dei titoli solari perché era nuovo, era di moda, e persone o aziende potevano sembrare eco-compatibili mettendo alcuni pannelli solari sulla loro tenda da sole o sul tetto.
Ma all'epoca l'economia non c'era.
“Nel 2008 i pannelli solari venivano venduti a $4 al watt,” spiega il CEO di UGE, Nick Blitterswyk. “Quel costo è sceso più di 10 volte a soli 34 centesimi al watt, quindi ora le aziende stanno prendendo la decisione di passare al solare basandosi sull'economia, su reali risparmi sui costi.
“Il fatto è che gli investitori non hanno ancora capito quanto il solare sia progredito. Il prezzo dell'energia solare sta scendendo, scendendo, scendendo, e ora non ha davvero molto senso non passare al solare.”
IL SOLARE COMMERCIALE ORA CRESCE PIÙ VELOCEMENTE DEL RESIDENZIALE
A parte Solar City, la maggior parte delle aziende solari sono relativamente piccole e possono svolgere solo una parte del lavoro quando si tratta di installazioni commerciali molto grandi.
La specialità di UGE è gestire l'intero progetto. Progettano, costruiscono e installano la rete di energia solare, mentre le aziende più piccole dovrebbero generalmente collaborare con studi di ingegneria, imprese di costruzione e così via.
Avendo tutte le competenze interne, UGE può ridurre i costi e offrire un progetto meglio progettato.
Inoltre, il progetto viene realizzato senza alcun costo iniziale per il cliente, e quindi senza rischi di capitale.
Invece, UGE sta essenzialmente vendendo l'energia a quella azienda con uno sconto rispetto a quanto pagherebbero sulla rete.
“Nelle aree in cui abbiamo tradizionalmente operato, come gli Stati Uniti orientali o l'Ontario, il cliente medio paga circa 14 centesimi per kilowattora, ma noi possiamo vendervi energia a 10 centesimi per kilowattora, e quel costo continua a scendere man mano che la tecnologia migliora,” dice Blitterswyk.
CRESCITA ESPONENZIALE IN TRE ANNI
La promessa di una nuova fonte di energia rinnovabile dirompente è stata lenta a realizzarsi, e il pubblico in generale si è in qualche modo disilluso con il solare perché i primi sistemi non facevano davvero risparmiare denaro al cliente.
Infatti, i sistemi avevano un costo elevato, e molti dei primi clienti di UGE installavano piccoli sistemi intesi più come dimostrazioni tecnologiche che come vera e propria generazione di energia.
Questo è completamente cambiato negli ultimi tre anni.
“Nel 2014 il fattore chiave era apparire ecologicamente cool,” dice Blitterswyk. “Mettevamo un po' di energia solare su una tenda da sole o sul tetto vicino alla porta d'ingresso per forse $50.000, ma la maggior parte della loro energia proveniva ancora dalla rete.
“Ora, la nostra installazione media è di circa $1.25 milioni, e sta crescendo molto rapidamente.”
Negli anni precedenti l'accento in Nord America era sul solare residenziale, e questo era l'obiettivo primario per aziende come SolarCity.
Intorno al 2008 e in avanti molti governi hanno offerto incentivi significativi per le persone che aggiungevano pannelli solari alle loro case.
Combinato con il fatto che le tariffe elettriche residenziali sono generalmente circa il doppio delle tariffe per l'energia commerciale, aveva semplicemente più senso economico concentrarsi sul residenziale.
Ma anche questo è cambiato.
La maggior parte di quegli incentivi sono ormai scomparsi, e i progetti commerciali forniscono entrate per progetto di gran lunga superiori rispetto alle installazioni residenziali.
COME SCEGLIERE IL CAVALLO GIUSTO PER UNA SCOMMESSA SULL'ENERGIA SOLARE
Una chiave per un buon investimento è entrare presto prima che i prezzi delle azioni salgano troppo. I primi investitori in Apple e Google possono ora permettersi di comprare le proprie isole.
Allo stesso modo, ci piace trovare aziende in fase iniziale in settori giovani (come la marijuana medica tre anni fa) e scommettere sui migliori cavalli nel recinto.
In un mondo ideale, ci piace un 'cavallo oscuro' che appare sottovalutato, ed è quello che vediamo in UGE.
L'azienda sta crescendo molto rapidamente, eppure il prezzo delle loro azioni di soli 48 centesimi non riflette la loro crescita, e certamente non il loro potenziale.
Nel 2015 UGE ha guadagnato $2.2 milioni USD, e poi ha quasi triplicato tale cifra a $6 milioni nel 2016.
La maggior parte di ciò è avvenuto nel Q4, ma ancora più importante l'azienda ha un arretrato di progetti del valore di ben $34.8 milioni!
Oh, e hanno una pipeline di $100 milioni.
Non solo, UGE è stata positiva nel flusso di cassa da settembre dell'anno scorso.
Tutto questo è buono, ma ciò che è meglio è il vasto mercato non sfruttato per il solare commerciale.
L'industria non si è ancora svegliata al potenziale di questa fonte di energia.
La maggior parte delle persone pensa che si tratti ancora di installare un paio di pannelli nella baita di famiglia, per poter alimentare il proprio iPhone.
UN VASTO MERCATO NON SFRUTTATO PER L'ENERGIA SOLARE
La penetrazione di mercato per il solare commerciale (a differenza del solare residenziale) è solo di circa l'uno per cento o meno negli Stati Uniti continentali e in Canada. Ciò significa che c'è molto spazio per crescere.
L'America Latina ha un tasso di penetrazione di mercato di circa un decimo dell'uno per cento, anche se gli atteggiamenti stanno cambiando. Durante il mio recente viaggio nella provincia desertica di San Juan in Argentina ho appreso che il governo sta sponsorizzando diversi grandi progetti di generazione solare sia per la produzione di energia residenziale che commerciale.
UGE sta anche iniziando a ottenere grandi progetti nelle Filippine, un paese con alcuni dei costi energetici più alti del mondo, ma con un enorme potenziale per il solare grazie all'elevata quantità di insolazione solare di cui gode il paese.
Tutto questo ci rende ottimisti sul solare, proprio come abbiamo investito con successo nel lithium negli ultimi anni.
Ma ci sono altri sviluppi in arrivo che riteniamo altrettanto entusiasmanti.
La prossima ondata di generazione di energia rinnovabile è l'aggiunta di banche di accumulo di energia ad alta tecnologia; essenzialmente massicce reti di batterie rinnovabili che possono immagazzinare energia per lunghi periodi di tempo.
Le strutture con sistemi di gestione dell'energia immagazzinata possono immagazzinare energia durante il giorno per utilizzarla di notte, riducendo la dipendenza dalla rete.
Inoltre, l'energia immagazzinata può essere molto utile in caso di un'interruzione di corrente importante, come quella che ha colpito Lower Manhattan durante l'uragano Sandy.
Il Futuro del Solare
UGE e i suoi attuali investitori sono piuttosto entusiasti del futuro del solare, che Blitterswyk ritiene sia pronto a prendere il sopravvento su petrolio, carbone e gas.
“Il solare sta cambiando la dinamica, letteralmente, di chi ha il potere,” dice. “Prima, il potere era nelle mani delle grandi utility, e le utility fissavano i prezzi.
“Ora, persone e aziende possono diventare le proprie utility e detengono il potere,” aggiunge Blitterswyk. “Non investirei ora in grandi utility se la mia vita dipendesse da questo, e nemmeno investirei in carbone, o petrolio, o gas.
“Non importa cosa possa dire il Presidente Trump sul futuro del carbone e di altri combustibili fossili, semplicemente non sono più finanziariamente sostenibili a lungo termine.”
E sta succedendo tutto ora.
Alla prossima.
Dichiarazione: Siamo di parte nei confronti di UGE perché l'azienda è un inserzionista. Attualmente possediamo azioni di UGE. In quanto tali, siamo di parte. Potete fare i calcoli. Sono i vostri soldi da investire e non condividiamo i vostri profitti o le vostre perdite, quindi vi preghiamo di assumervi la responsabilità di fare la vostra due diligence. Ricordate, la performance passata non è indicativa di quella futura. Solo perché molte delle aziende nei nostri precedenti Equedia Reports hanno avuto successo, non significa che tutte lo avranno. Inoltre, le aziende menzionate e la loro gestione non hanno alcun controllo sul nostro contenuto editoriale e qualsiasi opinione espressa è nostra.
