Oggi diamo un'occhiata a un grafico settimanale a 20 anni per l'S&P TSX Venture Composite Index che misura quanto bene (o male) stanno andando le azioni a micro-capitalizzazione nel futuro altamente incerto che viene plasmato dal COVID-19 – Anno 2.
Abbiamo assistito alla completa devastazione delle industrie alberghiera, della ristorazione, aerea e dei viaggi, mentre questi settori lottano per ritrovare una qualche forma di equilibrio economico. Per alcuni, le chiusure forzate e i lockdown hanno assunto uno stato di permanenza indesiderato. Il famoso investitore, Warren Buffet, si è disfatto delle sue azioni aeree l'anno scorso. Ha fatto questi commenti a maggio 2020:
“Non so se tra tre, quattro anni le persone voleranno per tanti chilometri passeggeri quanti ne hanno fatti l'anno scorso,” ha detto. “Ci sono troppi aerei.” –
Warren Buffet
Internet ha molte voci – ed è un compito facile trovarne una che supporti una visione negativa del futuro economico.
Ecco perché è una sorta di piacevole shock vedere che il grafico settimanale delle azioni a micro-capitalizzazione ci sta dicendo qualcosa di completamente diverso.
Il grafico ha un aspetto molto rialzista.
Come può essere? Perché c'è un tale ottimismo sfrenato nei veicoli azionari più piccoli e facilmente più rischiosi? Cosa vedono gli investitori che li spinge a, come dicono gli australiani: “Tentare la fortuna”?
Ecco il grafico settimanale a 20 anni che mostra come un'area chiave di supporto/resistenza interna, che definisce il grafico, sia stata rotta al rialzo:
La forza di questo movimento sul grafico semplicemente non può essere sottovalutata.
Ad eccezione di un breve calo nel 2008, il livello 900 di questo grafico è essenzialmente ciò che mi piace chiamare la sua “spina dorsale”.
Questo è il livello che collega il grafico a se stesso nel tempo. Guarda il grafico e osserva come il livello 900 abbia fornito un livello di supporto ben definito che, una volta rotto, è prevedibilmente diventato resistenza. Questo è il modo in cui i seguaci dei grafici si sarebbero aspettati che il grafico si comportasse, e in effetti ha fatto esattamente questo.
Ecco perché l'attuale breakout è così “accattivante”. Le azioni piccole potrebbero avere un lungo, costante avanzamento verso livelli piuttosto elevati nei prossimi anni.
Concentriamoci sull'ultima parte del grafico – gli ultimi cinque anni e diamo un'occhiata migliore:
Qui vediamo che il trend MACD appare eccezionalmente positivo e in aumento.
Inoltre, possiamo identificare due grandi “impennate di volume” che indicano una rivalutazione molto attesa. Il livello dell'indice ha risposto a questi due impressionanti aumenti del volume di scambi positivo.
Riepilogo e Conclusione
La performance delle azioni a micro-capitalizzazione riflette chiaramente un tono di fondo molto positivo degli investitori per quanto riguarda il rischio. Nonostante un flusso costante e persistente di opinioni negative, le azioni piccole hanno registrato un'impennata piuttosto consistente di interesse all'acquisto sostenuto. Ciò ha portato a un aumento a un livello tecnico significativo – uno che è al di sopra della resistenza precedentemente stabilita.
Ci piace seguire gli assiomi dei trader. Uno che è chiaramente evidenziato in questi due grafici è: “Il Volume Precede il Prezzo.”
Le azioni piccole ci stanno dicendo di “allacciare le cinture e prepararci.” Il futuro è luminoso.
“Laissez les bons temps rouler.”
– John Top, il trader tecnico
