L'Impronta di un Elefante – Non l'Impronta di un Topo!
Segmento Educativo 003
Una delle chiavi più importanti per una speculazione di successo nel settore delle risorse junior è capire la “dimensione del premio”.
Cosa significa esattamente?
Come Speculare in Azioni di Risorse Junior
Esaminiamo un “caso di studio” dettagliato con cui ho molta familiarità grazie al mio coinvolgimento diretto.
Nel 2007, presi una decisione che mi cambiò la vita.
La decisione fu di provare a “fare trading per vivere” usando la mia esperienza nel settore minerario e le nuove conoscenze di analisi tecnica come guida. Così, con una quantità relativamente piccola di capitale circolante, ci provai. Fu un grande successo, e mi chiesi ad alta voce molte volte perché non avessi intrapreso prima questa ovvia nuova carriera.
All'epoca, molte delle mie scelte di trading azionario si basavano semplicemente su un particolare pattern a candele – la stella della sera – che appariva abbastanza spesso in molte azioni.
I pattern a stella della sera si verificano quando un'azione sale improvvisamente, poi si stabilizza altrettanto rapidamente, lasciando una “candela isolata”, spesso con una lunga ombra superiore.
La mia strategia per negoziare questo pattern era selezionare un livello, appena sotto la base della candela a stella della sera, e poi aspettare che l'azione recuperasse e quindi comprare il breakout. Nel 2007, c'erano molte azioni da negoziare in modo redditizio usando questa formula.
Il pattern appariva sia sui grafici giornalieri che orari, poiché il “China Super Cycle” stava spingendo costantemente verso l'alto i mercati delle materie prime e le relative azioni.
Poi il telefono squillò….
Alcuni dei miei vecchi contatti nel settore minerario erano in difficoltà. Avevano bisogno di qualcuno che li aiutasse a definire un messaggio che potesse vendere a un pubblico al dettaglio. Inizialmente, respinsi le loro insistenti proposte, ma alla fine cedetti e decisi di andare per “solo un pranzo”.
Qui la serendipità prese il sopravvento.
Vedi, fare trading per vivere può essere molto miope. Per me, era un esercizio interamente focalizzato e autocentrato. Ero io, i miei grafici e il mio conto di trading. Non avevo bisogno né volevo parlare con nessuno per idee di trading. Perché perdere tempo? Stavo generando molti scambi redditizi, e ce n'erano molti altri all'orizzonte.
Il pranzo fu una tattica subdola, devo ammetterlo. Dopo molto buon vino rosso, promesse e un'offerta da Padrino che non potei rifiutare, accettai una pausa di tre mesi dal trading per vedere se potevo dare una mano.
Dopo i tre mesi, fu di nuovo il momento di decidere: torno a fare trading o considero qualcos'altro?
Durante il breve periodo in ufficio, conobbi le persone coinvolte in altre aziende; una era MAG Silver ( un'idea passata e di successo di Equedia), l'altra West Timmins Mining (WTM).
Per una serie di ragioni, WTM non riusciva a mantenere il proprio personale IR. Durante l'anno precedente, la posizione aveva avuto diversi occupanti. Ma mi piaceva la premessa su cui WTM era stata fondata e mi sentivo a mio agio nell'assumere una posizione permanente per aiutare a promuovere l'azienda. Mi aiutò il fatto che la mia esperienza nel trading di azioni di risorse e i miei grafici mi assicuravano che il mercato era molto forte e in una solida fase rialzista.
Per quanto il trading fosse redditizio, credo che mi piacesse di più far parte di una “squadra”. In retrospettiva, questo era un retaggio del mio continuo coinvolgimento negli sport di squadra (principalmente basket) fin dalle scuole superiori. C'è qualcosa di speciale nel far parte di un gruppo che condivide un obiettivo comune e poi lo raggiunge.
West Timmins si formò quando Sydney Resource si fuse con Band-Ore Resources. Insieme, circondarono completamente una nuova scoperta d'oro (Timmins-West) che Lake Shore Gold aveva fatto a circa 18 chilometri a ovest di Timmins. West Timmins deteneva una partecipazione del 40% nella proprietà Thunder Creek, immediatamente adiacente alla scoperta d'oro di Timmins-West che Lake Shore Gold stava espandendo attraverso un programma di perforazione in corso.
Inizialmente, l'esplorazione della proprietà Thunder Creek era diretta alla mineralizzazione aurifera che faceva parte di una zona di taglio. Questo stile di deposizione dell'oro era abbastanza tipico nelle cinture di rocce verdi dell'Ontario/Quebec. A Thunder Creek, c'era abbondante quarzo-carbonato-pirite insieme all'oro – di nuovo, nulla che suggerisse che la mineralizzazione aurifera fosse straordinaria. In altre parole, questa era l'“impronta di un topo”. La “dimensione del premio” era molto probabilmente di poche centinaia di migliaia a forse un milione di once d'oro. Forse questa era una delle ragioni per cui WTM aveva bisogno del mio aiuto.
Nonostante la piccola impronta, sapevo che c'erano alcuni premi eccezionalmente grandi a Timmins. Accidenti, le miniere MacIntrye, Hollinger e Dome insieme contavano oltre 55 milioni di once d'oro!
Questi depositi d'oro eccezionalmente grandi si formarono quando grandi corpi porfirici (centinaia di milioni di tonnellate) divennero ospiti ricettivi a causa di condizioni geologiche molto speciali.
Offrirò una spiegazione non tecnica per i nostri lettori che includerà una semplice visualizzazione.
Il Pallone d'Oro
Ora, immagina semplicemente che la principale struttura di faglia est/ovest nel campo aurifero di Timmins abbia avuto un movimento che ha creato una tensione (il martello) sui corpi porfirici adiacenti contenenti centinaia di milioni di tonnellate. Questo evento ha preparato la roccia ad accettare le soluzioni idrotermali aurifere che sono arrivate in seguito. Il risultato: il più grande campo aurifero del Canada!
Gli investitori più attenti capirono la storia del Timmins Gold Camp e, cosa più importante, il significato della mineralizzazione aurifera nelle rocce porfiriche. Ed è proprio per questo che l'“impronta di un elefante” fu riconosciuta da alcuni e non da altri.
La buona fortuna può capitare in qualsiasi momento…
Nel corso della continuazione delle perforazioni della zona di taglio in profondità, WTM incontrò una sottile scheggia di mineralizzazione di tipo porfirico. Si ripresentò in diversi fori di trivellazione successivi, allargandosi man mano che la perforazione progrediva.
Poi accadde… l'“impronta dell'elefante”!!!
WTM riportò un'intercettazione di 122.15 meters grading 1.81 grams/tonne gold il 31 marzo 2009, in rocce porfiriche.
Questa intercettazione fu un chiaro segnale per gli speculatori che WTM era sulle tracce di un “elefante”, e non di un topo.
Poco tempo dopo, il 24 giugno 2009, WTM fece un annuncio significativo: 83.40 meters grading 12.75 grams/tonne furono intercettati nella mineralizzazione di tipo porfirico.
L'“elefante” si mostrò finalmente.
Vedi, intercettazioni multiple di quella dimensione e gradazione generalmente significano che qualcosa di grande è in atto. Quella mineralizzazione doveva provenire da qualche parte. E nel caso di WTM lo fece, e furono in grado di individuarla continuamente.
Seguirono altre perforazioni di successo, e nel novembre 2009, WTM fu acquisita da Lake Shore Gold in una transazione interamente in azioni valutata C$424 million.
Ricapitolando, quando mi unii a WTM, le azioni erano scambiate sotto $0.20, e la capitalizzazione di mercato era di circa $25 million. Solo un anno dopo, le azioni erano scambiate vicino ai $3.00, e la società ricevette l'offerta di acquisizione di C$424 million.
Alcuni speculatori, incluso un trader privato molto grande, riconobbero presto l'“impronta dell'elefante” e fecero eccezionalmente bene in un tempo relativamente breve.
Anch'io.
WTM è una “storia di successo” del mondo minerario junior. Abbiamo tutti visto le conseguenze di aziende che non godono dello stesso sapore di buona fortuna.
La breve lezione è: comprendi la dimensione del premio e lascia che questa comprensione guidi le tue decisioni di investimento.
E sebbene non tutte le aziende junior possano trovare la vena madre e avere successo, è meglio scommettere su un elefante che su un topo…
– John Top.
Con le azioni minerarie che stanno lentamente tornando in vita, è imperativo ascoltare la storia di John e capire cosa significa speculare.
Ancora più importante, speculare in azioni di risorse junior è come giocare d'azzardo. In altre parole, puoi perdere l'intero tuo investimento.
Tuttavia, proprio come coloro che contano le carte o sanno come sono strutturati i giochi nel casinò (basta chiedere al UFC President Dana White che batte costantemente il banco), possiamo mettere le probabilità a nostro favore.
L'obiettivo è capire che tipo di rischio sei disposto a correre e quanto grande potrebbe essere quella ricompensa.
Una piccola scoperta con una piccola impronta potrebbe darti un raddoppio o anche un triplo.
Ma una piccola scoperta con una grande impronta può portare a guadagni di 10-baggers o più.
Con l'attuale clima geopolitico, paura e avidità saranno più evidenti nel 2020. Queste condizioni possono spesso portare a un breakout nell'oro e in altre classi di materie prime, per esempio petrolio e gas in caso di ulteriori tensioni con l'Iran.
Mantengo la mia posizione secondo cui dovremmo allocare lentamente una parte del nostro portafoglio a queste classi e cercherò molteplici opportunità quest'anno nel settore minerario.
Non vediamo l'ora di presentarvi alcune nuove idee quest'anno!
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Ivan Lo
