Ci sono molti modi diversi di guardare i grafici.
Questo è prevedibile. Ognuno ha il suo rapporto speciale con il tempo.
L'analisi tecnica offre l'intera gamma di scelte.
Gli intervalli di tempo possono essere da secondi a anni – e ogni possibile intervallo intermedio. Questo è il motivo per cui a volte, guardando vari canali economici, si può vedere quello che all'inizio sembra essere un conflitto ovvio.
Un esempio potrebbe essere un titolo che recita: “L'oro scende…” seguito immediatamente da “L'oro sale…”.
Come possono entrambi essere “giusti” allo stesso tempo?
Un modo per vederla è questo.
Abbiamo tutti guardato gli sprinter olimpici in TV mentre tagliano il traguardo. Stanno ancora andando avanti (nel nostro esempio di grafico; “salendo”), ma è ovvio che la gara è finita e che stanno rallentando (“scendendo” o cadendo).
Il che ci porta al segmento educativo di oggi…
Uno sguardo più approfondito al $TNX – CBOE 10 Year US Treasury Index
Un esperto cartista riconosciuto (John Murphy) di StockCharts.Com ha fornito lo stesso grafico con due diverse visualizzazioni su un periodo di 10 giorni dal 9 al 19 luglio.
Chi è John Murphy?
“John Murphy è il Chief Technical Analyst di StockCharts.com, un autore rinomato nel campo degli investimenti e un ex analista tecnico per CNBC, ed è considerato il padre dell'analisi tecnica inter-mercato. Con oltre 40 anni di esperienza di mercato, è autore di numerose opere popolari tra cui 'Technical Analysis fo the Financial Markets' e 'Trading with Intermarket Analysis'. Prima di unirsi a StockCharts.com, John è stato l'analista tecnico per CNBC-TV per sette anni nel popolare show Tech Talk, e ha scritto tre libri best-seller sull'argomento: Technical Analysis of the Financial Markets, Trading with Intermarket Analysis e The Visual Investor.”
Diamo un'occhiata a questi due grafici.
Il primo grafico mostra il $TNX che si avvicina alla sua media mobile a 200 giorni – un livello ampiamente seguito.
La maggior parte dei seguaci dei grafici tecnici sarebbe d'accordo con i commenti che John Murphy ha annotato per questo grafico:
“Il Grafico 1 mostra il rendimento del Tesoro a 10 anni che inizia a trovare supporto vicino alla sua media mobile rossa a 200 giorni, che di solito funge da linea di supporto durante le correzioni al ribasso. Inoltre, la sua linea RSI a 14 giorni nel riquadro superiore sta rimbalzando oggi dalla sua linea di ipervenduto a 30. Il gap al rialzo di oggi potrebbe essere un altro segno che la correzione al ribasso dei rendimenti potrebbe aver fatto il suo corso.”
La conclusione è buona. Possiamo vedere un pattern a “morning star” appena sopra la media mobile a 200 giorni, e vediamo l'RSI a un livello di ipervenduto.
Quindi, cosa è successo nei successivi dieci giorni?
Il grafico successivo mostra un calo al di sotto della media mobile a 200 giorni.
Come notato da Murphy:
“IL RENDIMENTO DEL TESORO A 10 ANNI ROMPE LA MEDIA A 200 GIORNI…I rendimenti obbligazionari stanno scendendo con le azioni oggi in una fuga verso la relativa sicurezza delle obbligazioni. Il Grafico 3 mostra il rendimento del Tesoro a 10 anni che scende al di sotto della sua media mobile a 200 giorni al livello più basso da febbraio.”
Nonostante la media mobile a 200 giorni, un basso livello di RSI e un possibile “pattern di fondo” nel pattern Morning Star, il $TNX ha continuato a scendere.
OK, è stato interessante, ma come abbiamo visto il $TNX attraverso la nostra “lente di trading”?
Ecco il nostro grafico:
Sul nostro grafico, abbiamo iniziato a vedere alcuni segnali di avvertimento alla fine di maggio, quando il Trend Momentum è diventato negativo, proprio mentre il prezzo entrava nella Ichimoku Cloud. Prima di allora, però, abbiamo visto le nostre impostazioni di trend MACD a lungo termine e affidabili basate sui numeri di Fibonacci mostrare un incrocio della linea di segnale al di sotto della linea di trigger già a metà aprile.
Poi iniziamo a vedere sempre più prove tecniche che l'indebolimento del Trend Momentum stava iniziando a influenzare altre parti del grafico.
Vediamo un incrocio al di sotto dell'EMA (89).
In particolare, e palesemente ovvio, è il cambiamento in Aroon.
Aroon è un indicatore non ampiamente utilizzato. La parola “Aroon” significa “alba precoce” nell'antica lingua sanscrita. Come nell'alba precoce di una nuova tendenza; una tendenza al ribasso, in questo caso.
Riepilogo e Conclusione
La lezione di grafici di oggi era intesa come un'illustrazione per mostrare come i grafici possano essere usati per aiutare a formare un'opinione nel tempo.
Nel nostro grafico, il $TNX stava degradando nel tempo.
C'erano numerosi indizi che il prezzo stava iniziando a fallire.
MACD, Trend Momentum ed EMA (89) sono stati tra i primi segnali che il prezzo stava diventando sempre più vulnerabile a un calo. Successivamente, l'Ichimoku Cloud, Aroon e la rottura al di sotto della linea zero per il MACD, sono state ulteriori prove di debolezza.
Eppure, dalla prima prospettiva di Murphy, le cose sembravano buone. Questo è un ottimo esempio e una lezione che ci insegna a non guardare i grafici da una sola prospettiva.
C'è molto rumore nei mercati di oggi.
La causa di questo rumore è la natura altamente sensibile dei mercati e il modo in cui reagiscono istantaneamente a cambiamenti anche minimi. Le impostazioni dei grafici convenzionali si basano su brevi intervalli di tempo; le nostre no.
Come notato in uno dei nostri articoli precedenti, preferiremmo essere in ritardo e avere ragione piuttosto che cercare di “indovinare” ogni piccolo cambiamento.
Pertanto, la nostra filosofia e strategia di trading si basa sulla marea, non sulle onde.
I grafici raccontano una storia. Ogni storia è diversa. Usare una lente diversa – a noi piace usare la “Lente dei Numeri di Fibonacci” – ci fornisce tutte le informazioni di cui abbiamo bisogno per prendere decisioni di trading informate.
-John Top, il trader tecnico
