Calibre Mining Corp. (TSX: CXB) (OTCQX: CXBMF) ha ricevuto un aggiornamento da Canaccord Genuity che ha “raddoppiato” il precedente rating di acquisto per la società, mantenendo il prezzo obiettivo di C$4.25 nonostante il recente calo dell'oro.
Esaminiamo il ragionamento alla base della loro analisi.
Il rapporto Canaccord ha affermato la validità del modello di lavorazione “hub and spoke”. Questo approccio all'estrazione di giacimenti d'oro sta diventando più comune poiché gli sviluppatori di miniere si concentrano sulla redditività dell'estrazione di giacimenti d'oro piuttosto che “registrare once d'oro in inventario” perseguendo giacimenti molto grandi che presentano sfide di produzione. Le avventure del “più grande è meglio” dell'ultimo ciclo rialzista dell'oro hanno portato a svalutazioni piuttosto consistenti degli asset da parte dei produttori senior. Il modello “hub and spoke” è un buon modo per creare una situazione mineraria redditizia che può essere espansa attraverso il successo dell'esplorazione.
Il team di ricerca mineraria di Canaccord sottolinea astutamente che CXB ha una leva “integrata” per gli aumenti di produzione (e profitto) in futuro grazie alla capacità sottoutilizzata disponibile presso la miniera di Libertad. I successi dell'esplorazione possono essere facilmente convertiti in guadagni di produzione. I guadagni di produzione aggiungono maggiori ricavi all'operazione e, quindi, giustificano il prezzo obiettivo per le azioni CXB.
Quindi, con tutto questo potenziale di rialzo positivo, come si presenta il grafico azionario?
Come possiamo vedere, l'RSI si trova in un'ottima posizione per iniziare una ripresa del prezzo. Inoltre, è interessante notare che l'attuale calo dei prezzi non è entrato nell'Ichimoku Cloud. Ciò mostra una forza insolita, poiché il grafico dell'S & P TSX Global Gold Index mostra una debolezza leggermente maggiore rispetto a CXB.
In questo grafico per l'S & P TSX Global Gold Index, vediamo che il livello 280 è un livello chiave in quanto ha agito sia da supporto che da resistenza in passato. Sebbene non mostrato in questo grafico, sappiamo anche dai nostri grafici passati che dal minimo del 2008 al massimo del 2011, l'ultimo livello di supporto Fibonacci è anch'esso a 280.
Si noti che l'RSI (la barra indicatore inferiore) è vicino a un minimo piuttosto che a un massimo. Questo potrebbe diventare più importante nel tempo man mano che l'indice continua a migliorare. C'è ancora molto spazio prima che l'RSI torni in territorio di “ipercomprato”.
Inoltre, il MACD rimane debole per il grafico del TSX Gold Index, e attendiamo un'inversione al rialzo della linea di segnale sopra la linea di trigger, preferibilmente prima che entrambe le linee si incrocino nuovamente sotto la linea dello zero.
Ora, per una rapida revisione del grafico settimanale dell'oro.
Qui vediamo una ripetizione dei modelli per RSI/MACD/Trend Momentum sia di CXB che del TSX Gold Index. È chiaro che deve verificarsi un'inversione nel MACD in cui la linea di segnale incrocia nuovamente la linea di trigger dal basso. Questo segnalerà un ritorno del mercato dell'oro a una condizione molto più rialzista.
L'oro non dovrà più sopportare l'“accanimento” da parte di speculatori/trader/investitori globali. Invece di “vendere i rialzi”, diventerà “comprare i ribassi”. I trader non hanno problemi a passare da posizioni corte a lunghe quando le condizioni di mercato cambiano. Per condizioni di mercato, potremmo interpretare se il MACD (Impostazioni di Tendenza) sta scendendo o salendo e se è sopra o sotto la linea dello zero.
Riepilogo e Conclusione
I nostri tre grafici mostrano chiaramente che CXB sta sovraperformando sia il TSX Gold Index che l'Oro.
Per quanto riguarda la condizione tecnica del grafico azionario, CXB è ancora ben all'interno di intervalli accettabili per un ritracciamento e non ha subito un crollo.
Gli investitori possono utilizzare l'attuale debolezza di CXB per costruire lentamente una posizione se non sono già azionisti. Questi grafici forniscono alcune indicazioni di trading. Sembra probabile che il grafico di CXB risponderà più rapidamente ai cambiamenti positivi nel prezzo dell'oro rispetto al grafico del TSX Gold Index.
Il recente rapporto degli analisti di Canaccord Genuity riconosce il valore di una rapida transizione dal successo dell'esplorazione all'aumento della produzione.
È stato presentato un caso fondamentale per la valutazione.
-John Top
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