Un'Analisi del Grafico dell'Oro Dopo la Fine della Sua Manipolazione
(Segmento Educativo 012)
In tutte le sue forme, gli investitori in oro hanno ricevuto un “scherzetto” e un “dolcetto” anticipato di Halloween quando è stato rivelato che una grande banca d'investimento statunitense aveva manipolato il mercato dell'oro per creare prezzi artificiali.
Questo era lo “scherzetto”.
E il “dolcetto”?
La società è stata multata per 920 milioni di dollari USA per manipolazione del mercato che si è protratta per otto anni, dal 2008 al 2016. Senza questa manipolazione che influenzava i prezzi, l'oro ha iniziato a essere scambiato in un modo che rifletteva meglio il suo valore.
Ecco un estratto da un articolo apparso il 4 ottobre 2020 su The Northern Miner, una pubblicazione commerciale del settore delle risorse:
“Dopo una lunga indagine, la Commodity Futures Trading Commission negli Stati Uniti ha multato JPMorgan Chase & Company e le sue filiali, JPMorgan Chase Bank e J.P. Morgan Securities LLC, per 920 milioni di dollari USA per manipolazione del mercato avvenuta per quasi otto anni. La multa è la più grande nella storia della CFTC e, con un po' di fortuna, scoraggerà comportamenti di trading scorretti in futuro.
Secondo la CFTC, almeno dal 2008 al 2016, i trader del desk dei titoli del Tesoro di JPMorgan hanno piazzato ordini su un lato del mercato che non avevano alcuna intenzione di eseguire, al fine di creare l'illusione di ordini di acquisto e vendita per influenzare i prezzi. La pratica — chiamata “spoofing” — è stata proibita dal 2010 dopo essere stata vietata dalla legge di riforma finanziaria Dodd-Frank.
“JPM, attraverso numerosi trader sui suoi desk di trading di metalli preziosi e titoli del Tesoro, inclusi i responsabili di entrambi i desk, ha piazzato centinaia di migliaia di ordini per acquistare o vendere determinati contratti futures su oro, argento, platino, palladio, buoni del Tesoro e obbligazioni del Tesoro con l'intenzione di annullare tali ordini prima dell'esecuzione,” ha dichiarato la CFTC in un comunicato stampa del 29 settembre. “Attraverso questi ordini di spoofing, i trader hanno intenzionalmente inviato falsi segnali di offerta o domanda progettati per ingannare i partecipanti al mercato inducendoli a eseguire contro altri ordini che volevano fossero riempiti.
Secondo l'ordine, in molti casi, i trader di JPM hanno agito con l'intento di manipolare i prezzi di mercato e alla fine hanno causato prezzi artificiali.”
Abbiamo trattato questo argomento per oltre un decennio.
Infatti, l'anno scorso, a settembre 2019, Ivan Lo ha scritto a riguardo ( Cospirazione Rivelata: La Vera Ragione per Cui l'Oro Sta Salendo) e ha sottolineato con forza che, dopo molti anni senza acquistare azioni aurifere, stava per accumulare.
Tramite la Equedia Letter, Settembre 2019:
“La Fed ha ancora una volta abbassato i tassi – proprio come previsto. E sospetto che a novembre potremmo vederli annunciare una qualche forma di nuovo Quantitative Easing (QE).
Questo, combinato con le rivelazioni di manipolazioni di metalli preziosi che i procuratori statunitensi definiscono una “Impresa Criminale”, non ho dubbi che il prezzo dell'oro possa finalmente salire.
Questo mi entusiasma molto.
Perché?
Innanzitutto, quando il sentiment è basso, lo sono anche i prezzi.
Ed è lì che l'oro è stato negli ultimi cinque anni.
I prezzi bassi sono sempre buoni per gli acquirenti.
In secondo luogo, abbiamo fatto centro con molte delle nostre passate idee di investimento in azioni di metalli preziosi – specialmente dopo la rivelazione di una potenziale manipolazione dei prezzi.
L'anno scorso ero indeciso sulle azioni aurifere; Oggi, sto cercando di superare l'incertezza.”
Quindi, l'oro ha scambiato in modo diverso in seguito? Diamo un'occhiata al grafico dell'oro dal periodo in cui la manipolazione è cessata nell'agosto 2020.
I lettori abituali di Equedia riconosceranno immediatamente un modello grafico azionario fin troppo familiare che sembra incredibile nel modo in cui tende a precedere grandi guadagni. Il nostro fidato vecchio amico del grafico: “ Tre Tocchi e Fuori.” Abbiamo visto questo modello ripetersi molte volte prima.
Diamo un'occhiata ancora più da vicino a questo grafico settimanale dell'oro per vedere cos'altro attira la nostra attenzione.
Questo secondo sguardo allo stesso grafico ci mostra che dal momento in cui la manipolazione del prezzo dell'oro è cessata, le “forze naturali del mercato” hanno preso il sopravvento e l'oro ha iniziato una fase di consolidamento di 2 anni e mezzo che è stata “limitata” al livello di breakout.
Anche gli investitori che non guardano i grafici o non gli danno molto peso dovranno ostinatamente concordare che è davvero curioso che il livello “limitato” fosse lo stesso di quando la manipolazione pesante è cessata nell'agosto 2020.
Vedi come una linea orizzontale tracciata sul grafico dall'agosto 2020 in avanti nel tempo ha definito il livello di breakout per l'oro?
Ora, guardiamo il grafico settimanale dell'oro in un altro modo.
Questo sguardo al grafico mostra che l'oro ha un maggiore potenziale di rialzo. Alcuni analisti tecnici aggiungono semplicemente la durata del periodo di consolidamento orizzontale al livello di breakout per ottenere un'indicazione molto rialzista di dove i prezzi potrebbero andare.
Altri preferiscono un approccio molto più conservatore e aggiungono l'altezza dell'intervallo della scatola “rettangolare” per ottenere un obiettivo di prezzo iniziale. L'oro è ovviamente andato ben oltre le sue aspettative iniziali sul grafico.
È istruttivo notare che questo grafico è “rovinato” dagli eventi della pandemia virale che hanno colpito tutti i mercati durante la prima metà del 2020. Questo è visivamente evidente dalle due grandi candele rosse di marzo.
Infine, vediamo come l'oro ha scambiato dopo che il livello di breakout è stato superato.
Useremo i livelli di ritracciamento di Fibonacci (usando in modo non convenzionale il livello di breakout come nostra linea zero) per vedere dove esiste il rischio al ribasso, anche se diversi indicatori, come il MACD con impostazioni di trend, mostrano più spazio al rialzo.
Questo grafico mostra che dal massimo pre-pandemia, post-breakout, l'oro è sceso al suo ultimo livello di ritracciamento di Fibonacci del 61,8% durante marzo, quando la pandemia è stata “annunciata” e sono state messe in atto le varie restrizioni economiche. Ha messo in scena una ripresa impressionante e poi ha continuato a salire a nuovi massimi, con brevi consolidamenti lungo il percorso.
Attualmente, l'oro sta nuovamente consolidando i suoi guadagni, ben al di sopra dei suoi livelli di Fibonacci.
Questi livelli sono i seguenti: $1780/$1700/$1615.
Il grafico settimanale dell'oro indica un supporto di Fibonacci al di sotto del livello attuale di negoziazione. Il MACD con impostazioni di trend (non mostrato) è positivo, con la linea di segnale al di sopra della linea di trigger ed entrambe le linee ben al di sopra della linea zero.
Riepilogo e Conclusione
Per quelli di noi che “osservano” il modo in cui l'oro scambia quotidianamente, è stato piuttosto evidente che l'oro ha trascorso molto più tempo a “scambiare lateralmente” prima di un breakout.
È così che scambiano i mercati non manipolati.
Il prezzo consolida il volume a un certo livello; poi, una volta completato, il volume futuro sposta il prezzo in una direzione.
L'oro che scambia lateralmente in un intervallo per 2 anni e mezzo è un ottimo esempio di questo principio.
Certo, l'oro ha i suoi alti e bassi, ma questa tendenza al rialzo, come mostrato su questi grafici, è più come ci si aspetterebbe che scambi. Semplici flussi e riflussi. Sale, arretra, consolida, poi continua a salire.
Il futuro per l'oro continua a sembrare luminoso.
Per quanto riguarda il grafico settimanale dell'oro, ci sono buoni livelli di supporto incorporati nel grafico a livelli inferiori, vale a dire $1780 e $1700. È incoraggiante vedere che l'azione di trading dell'oro continua ad essere costruttiva.
Vale anche la pena notare che l'EMA (34) è un ulteriore livello di supporto che è stato testato in precedenza, e il prezzo ha successivamente fatto un bel rimbalzo da esso.
La mia conoscenza pratica dei grafici è tale che non ho molta familiarità con l'uso dei modelli grafici “flag-pole e pennant”, ma possiamo facilmente vedere che uno potrebbe essere attualmente in corso. In ogni caso, $1950 sembra un livello che attirerà l'attenzione dei trader.
In futuro, presteremo maggiore attenzione al grafico settimanale dell'oro e intendiamo fornire aggiornamenti più frequenti. Alcuni di questi aggiornamenti potrebbero apparire piuttosto blandi perché un grafico settimanale è composto da soli tre componenti significativi: apertura/intervallo/chiusura. Di questi, la chiusura è la più rilevante. Il nostro approccio grafico consiste nel misurare la chiusura rispetto ai livelli chiave del grafico precedentemente identificati.
Infine, vale la pena notare che Ivan è stato estremamente preciso con il suo tempismo nel movimento dell'oro. Dove lui usa la ricerca macro e politica, io uso i grafici. Insieme, questi due diversi approcci all'investimento hanno servito noi e i nostri lettori, estremamente bene. Speriamo che userete questi scritti per educarvi a diventare più di un semplice “investitore al dettaglio.”
-John Top
Informativa: Possediamo oro, azioni aurifere e flussi d'oro.
