Il Trading in Range Continua
Ci piace applicare le nostre conoscenze di trading tecnico su periodi di tempo molto lunghi. Il tempo è il più grande alleato di un analista tecnico.
A proposito di tempo…
Il 25 dicembre, la comunità scientifica mondiale ha ricevuto un regalo di Natale a lungo atteso con il lancio del James Webb Space Telescope da $10 miliardi che scruterà le profondità dell'universo.
La scienza è spesso definita da spazio e tempo; ecco perché gran parte della scienza si trova appena oltre la comprensione dell'uomo. C'è speranza che questo potente telescopio aiuti a spiegare le origini della nostra galassia quando diventerà operativo tra circa un mese.
Ora rivolgiamo la nostra attenzione al grafico settimanale a 50 anni per il $USD:
È notevole come un grafico a lunghissimo termine dia la chiarezza necessaria per fare osservazioni invisibili in una durata più breve.
Qui vediamo che dalla metà degli anni '80, il $USD ha stabilito diversi pattern di trading a "box-range". In primo luogo, si noti come il range (altezza del box) si sia costantemente ridotto. In secondo luogo, nei primi due "box range", il MACD è rimasto sotto la linea dello zero per quasi tutto il tempo in cui il prezzo è rimasto vincolato dal box range. Questo è interessante da considerare perché l'attuale box range ha mostrato il MACD sotto il box range per circa la metà del tempo rispetto ai precedenti.
Cosa significa tutto questo?
Questo grafico ci dice di non aspettarci cambiamenti significativi nel $USD finché non avrà diverse chiusure successive nominalmente sopra il livello di $1.00 o sotto $0.88. Mentre scriviamo, il MACD appare piuttosto positivo poiché la linea del segnale è sopra la linea di trigger, ed entrambe le linee sono in tendenza al rialzo sulla linea dello zero. Questo è considerato necessario affinché il $USD continui ad avanzare.
Un'altra importante osservazione da fare: l'oro ha iniziato il suo rally circa nello stesso momento in cui il $USD è entrato nel suo più recente pattern di trading a box range.
Considerati insieme, questi due grafici suggeriscono un trading più "laterale" sia per il $USD che per l'oro finché l'attuale pattern di box range compatto per il $USD non sarà risolto – o con una rottura al rialzo o con una rottura al ribasso.
Il forte calo del MACD per l'oro senza un corrispondente calo per l'oro (l'oro è sceso di circa il 10%) indica che l'oro potrebbe accumulare "energia di trading" per un'altra mossa al rialzo – dopo che il $USD scenderà ulteriormente.
L'interpretazione dei grafici utilizzando l'analisi tecnica significa che non si possono "scegliere e selezionare" quegli indicatori su intervalli di tempo che si adattano alla propria narrativa di parte. Per questo motivo, ricordiamo ai nostri lettori che abbiamo imparato a fare affidamento sui segnali che derivano da chiusure consecutive al di sotto dell'Ichimoku Cloud. Questa singola osservazione ha fornito informazioni utili sulla futura direzione del trading quando si è verificata nel 2012 per il TSX Global Gold Index. Sia il $USD che l'oro sono vicini a livelli chiave dell'Ichimoku Cloud, e continuiamo a monitorarli attentamente.
Riepilogo e Conclusione
Le parole chiave finanziarie che ci hanno accompagnato alla fine del 2021 sono state: COVID e Inflazione. La fine del 2022 sembra molto distante da oggi. C'è un'aspettativa collettiva che un contesto economico globale più normalizzato cambierà questi argomenti.
Il nostro grafico settimanale per il $USD rivela che il primo box range è durato oltre 14 anni, il secondo circa dieci anni, e quello attuale finora è durato sette anni. L'attuale box range è quello più vincolato. Potremmo interpretare questo come un segno che il valore del $USD è diventato in qualche modo "fissato".
Nell'economia globale, la Cina è emersa come una potenza (alcuni potrebbero dire: "La Potenza"). L'economia globale non può esistere senza il commercio. Le agende geopolitiche possono entrare in conflitto con quelle economiche, portando a sanzioni commerciali.
Gli Stati Uniti hanno una posizione preferenziale nel commercio mondiale grazie alla dipendenza dal $USD come valuta di riserva. È ancora utilizzato per regolare gli scambi tra molti paesi diversi dagli Stati Uniti.
Forse gli Stati Uniti hanno esaurito il loro ultimo "gettone di buona fede" al tavolo delle trattative. L'enorme aumento del bilancio della FED potrebbe aiutare a spiegare perché esiste lo stretto range di trading per il $USD. Il suo valore è stato definito, e c'è poco spazio per miglioramenti significativi.
L'oro e il $USD hanno un legame di lunga data di trading inversamente l'uno all'altro. Basandosi su questo, una buona strategia di trading sarebbe quella di continuare ad accumulare lentamente oro e azioni aurifere sui ribassi e semplicemente attendere il segnale dal grafico settimanale del $USD. Una volta che questo è evidente, c'è un livello di fiducia più alto per aumentare la propria posizione.
Il recente aumento del prezzo dell'oro dal livello di $1100 a oltre $2000 sembra che l'oro stia "recuperando il terreno perduto". Facciamo questa osservazione perché il miglioramento del prezzo dell'oro è avvenuto mentre il $USD stava stabilendo il suo ultimo stretto range di trading.
In altre parole, l'oro è migliorato, ma il $USD non ha "rotto al ribasso" – ha semplicemente scambiato lateralmente.
Il destino dell'oro continua a dipendere dal $USD. Gli investitori in oro hanno superato una siccità di 20 anni dal 1980 ai primi anni 2000. Hanno anche visto l'oro scambiare lateralmente per altri sei anni tra il 2013 e il 2019 prima di risalire.
Finora, l'oro è sceso di circa il 10% negli ultimi due anni. Da una prospettiva di trading storica, questo è accettabile.
Il $USD sta attualmente mostrando una certa forza a breve termine. Questo è vincolato all'interno del suo range di trading.
I trader di valute sono iper-concentrati sul $USD, ma non tanto sull'oro.
Nel 2022, potrebbe essere una buona idea per i trader di materie prime e gli investitori in oro portare a pranzo il desk delle valute alcune volte durante l'anno – potrebbe valerne la pena!
– John Top, il trader tecnico
