Proprio quando pensavi fosse al sicuro…
La scorsa settimana, l'S&P 500 ha registrato il suo primo calo settimanale consecutivo nel 2012. Le azioni europee hanno continuato a scendere per la quarta settimana consecutiva – la serie più lunga dallo scorso agosto.
Il greggio ha concluso il suo quinto calo settimanale da febbraio, mentre la crescita economica della Cina è rallentata al minimo in quasi tre anni.
La Cina è il secondo più grande consumatore di petrolio – seconda solo agli Stati Uniti.
Durante questo mercato laterale, investire diventa un compito arduo. Puoi ripulire, ma la polvere continua ad accumularsi. Indipendentemente dai fondamentali, i prezzi delle azioni potrebbero non essere direttamente correlati alla performance della loro azienda. Mentre guardo le notizie, che sia CNBC o Bloomberg, tutto ciò che sento sono questi cosiddetti esperti che dicono agli investitori in che direzione sta andando il mercato.
Se le notizie sono positive, ci dicono che il mercato sta salendo. Se le notizie sono negative, ci dicono che sta scendendo. Ma la verità è che non ne hanno idea. Nessuno ce l'ha. Il mercato non ha ancora deciso in che direzione andare.
Una settimana sale. La settimana successiva scende.
Con il dramma politico che sta per svolgersi negli Stati Uniti e i problemi del debito europeo che continuano ad affliggere i mercati globali, fare scommesse a breve termine sul mercato è semplicemente questo – una scommessa. Ti conviene andare al casinò.
I profitti nel mercato stanno diventando difficili e l'unica ragione per cui abbiamo ancora un mercato in cui giocare è perché gli hedge fund e gli algo-trader sono disperati per ottenere un rendimento. Stanno agitando il mercato per qualsiasi cosa possano ottenere. Il volume continua ad essere leggero su tutti i mercati e il sentimento positivo di acquisto al dettaglio semplicemente non c'è.
Nel complesso, sono in disparte. Ma questo non significa che non stia giocando. Il mio portafoglio si sta riducendo, ma sto accumulando e cercando affari su molte delle azioni di metalli preziosi da junior a mid-cap. Molte di esse stanno toccando il fondo o lo hanno già toccato, il che significa che molte di esse potrebbero facilmente raddoppiare prima della fine dell'anno.
Ancora una volta, valuterò acquisti nel Market Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ) – forse già la prossima settimana. (Continuo anche ad apprezzare l'argento e mi aspetto un breakout e prezzi molto più alti entro i prossimi mesi. iShares Silver Trust ETF (SLV) varrebbe la pena di esaminare.)
Una delle nostre aziende in evidenza quest'anno è in crescita, mentre la maggior parte dei suoi pari è in calo.
MAG Silver (TSX: MAG) (NYSE: MVG) è diventata una delle migliori performer d'argento nei mercati nordamericani quest'anno, in crescita di oltre il 40% dall'inizio di gennaio. È in crescita di oltre il 23% dalla nostra copertura iniziale a febbraio.
Vedo molti altri junior di metalli preziosi toccare il fondo, ma non mi aspetto che duri molto più a lungo. Non vedo nessun altro settore con uno sconto migliore e questo significa che c'è un'opportunità per acquistare azioni a buon mercato. Puoi scommettere che li cercherò.
E i Prezzi dell'Oro?
L'S&P 500 ha registrato il suo miglior guadagno nel primo trimestre dal 1998, spingendo le azioni statunitensi al di sopra dell'oro per il divario più ampio in oltre un decennio. L'S&P 500 è salito del 12 percento, 5,3 punti percentuali in più rispetto all'oro, per il divario più ampio all'inizio di un anno dal 1999, secondo i dati compilati da Bloomberg. Sebbene l'oro non abbia performato quasi altrettanto bene dell'S&P quest'anno, questo sta per cambiare.
Man mano che il mercato azionario sale, crea l'illusione definitiva che tutto vada meglio e le persone iniziano ad accettare che l'economia si stia riprendendo. Sebbene io creda che il mercato alla fine racconterà la verità, non credo che tutto sia migliore. E il mercato ci sta ancora una volta mostrando il futuro, poiché le azioni sono scese per settimane consecutive.
Con la volatilità del mercato azionario di ritorno e un sentimento negativo in fermento, dovremmo presto vedere l'oro salire di nuovo – come ha fatto la scorsa settimana.
Coloro che spingono il prezzo dell'oro al ribasso stanno iniziando a perdere la battaglia e stiamo vedendo i rialzisti sopraffarli ancora una volta. Se ciò continua, l'oro potrebbe facilmente rimbalzare a US$1800 in un breve periodo di tempo.
Il mio obiettivo non è cambiato. L'oro a US$2000/oz è raggiungibile – specialmente se otteniamo il QE3.
Un'ulteriore monetizzazione del debito è inevitabile. Ciò significa che il sistema fiat si sgretolerà lentamente e beni reali come immobili, oro, argento, diamanti, materie prime e oggetti da collezione saranno l'unica vera forma di conservazione della ricchezza.
Coloro che si aggrappano a troppo contante a lungo termine vedranno il loro potere d'acquisto diminuire e gran parte della loro ricchezza distrutta. Per ora, il contante è re in quanto ti permette di trarre profitto da azioni sottovalutate nel settore dei metalli preziosi. Quindi realizza i tuoi guadagni ora e preparati per un lungo periodo di consolidamento valutario.
Grafici che Preoccupano
All'inizio dell'anno scorso, ho detto agli investitori di guardare a coloro che producono armi perché la distruzione della ricchezza può portare anche gli uomini più sani di mente a fare cose sbagliate. La disperazione ha il potere di cambiarci tutti.
Dai un'occhiata a questi grafici di due grandi produttori di armi:
Smith and Wesson Holding Corporations 1 Year Chart (NASDAQ: SWHC)
Sturm, Ruger & Company (NYSE: RGR) 1 Year Chart
Il mercato ci sta dicendo qualcosa? Il mercato sta predicendo violenza?
Il mercato alla fine racconterà la verità…
Alla prossima settimana,
Ivan Lo
Equedia Weekly
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Informativa: Sono long su oro e argento tramite ETF e lingotti, così come long su società aurifere e argentifere sia maggiori che junior, inclusa MAG Silver. Siamo di parte nei confronti di MAG Silver perché sono un inserzionista e possediamo azioni di MAG Silver che abbiamo acquistato dopo il nostro rapporto. Puoi fare i conti. La nostra reputazione è costruita sulle aziende che presentiamo. Ecco perché investiamo in ogni azienda che presentiamo nei nostri Equedia Reports, inclusa MAG Silver. Sono i tuoi soldi da investire e non condividiamo i tuoi profitti o le tue perdite, quindi ti preghiamo di assumerti la responsabilità di fare la tua due diligence. Ricorda, la performance passata non è indicativa di quella futura. Solo perché molte delle aziende nei nostri precedenti Equedia Reports hanno avuto successo, non significa che tutte lo avranno.
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