Le trading en range se poursuit
Nous aimons appliquer nos connaissances en trading technique sur de très longues périodes. Le temps est le plus grand allié d'un chartiste technique.
En parlant de temps…
Le 25 décembre, la communauté scientifique mondiale a reçu un cadeau de Noël tant attendu avec le lancement du télescope spatial James Webb de 10 milliards de dollars qui sondera les profondeurs de l'univers.
La science est souvent définie par l'espace et le temps ; c'est pourquoi une grande partie de la science échappe à la compréhension de l'homme. Il y a l'espoir que ce puissant télescope aidera à expliquer les origines de notre galaxie lorsqu'il deviendra opérationnel dans environ un mois.
Nous nous tournons maintenant vers le graphique hebdomadaire sur 50 ans du $USD :
Il est remarquable de voir comment un graphique à très long terme apporte la clarté nécessaire pour faire des observations invisibles sur une durée plus courte.
Nous voyons ici que depuis le milieu des années 1980, le $USD a établi plusieurs modèles de trading en « box-range ». Premièrement, notez comment la fourchette (hauteur de la boîte) a constamment diminué. Deuxièmement, dans les deux premières « box ranges », le MACD est resté sous la ligne zéro pendant presque toute la période où le prix est resté contraint par la box range. C'est intéressant à considérer car la box range actuelle a montré que le MACD était sous la box range pendant environ la moitié du temps par rapport aux précédentes.
Qu'est-ce que tout cela signifie ?
Ce graphique nous indique de ne pas nous attendre à des changements significatifs du $USD tant qu'il n'aura pas plusieurs clôtures successives nominalement au-dessus du niveau de 1,00 $ ou en dessous de 0,88 $. Au moment où ceci est écrit, le MACD semble assez positif car la ligne de signal est au-dessus de la ligne de déclenchement, et les deux lignes sont orientées à la hausse au niveau de la ligne zéro. Ceci est considéré comme nécessaire pour que le $USD continue de progresser.
Une autre observation importante à faire : l'or a commencé son rallye à peu près au même moment où le $USD est entré dans son plus récent modèle de trading en box range.
Pris ensemble, ces deux graphiques suggèrent un trading plus « latéral » pour le $USD et l'or jusqu'à ce que le modèle actuel de box range compacte pour le $USD soit résolu – soit en cassant à la hausse, soit en cassant à la baisse.
La forte baisse du MACD pour l'or sans baisse correspondante pour l'or (l'or a baissé d'environ 10 %) indique que l'or pourrait accumuler de l'« énergie de trading » pour une autre hausse – après que le $USD ait cassé à la baisse.
L'interprétation des graphiques à l'aide de l'analyse technique signifie que vous ne pouvez pas « choisir » les indicateurs sur des horizons de temps qui correspondent à votre récit biaisé. Pour cette raison, nous rappelons à nos lecteurs que nous nous sommes appuyés sur des signaux résultant de clôtures consécutives sous l'Ichimoku Cloud. Cette observation unique a fourni des informations utiles sur la direction future des échanges lorsqu'elle s'est produite en 2012 pour le TSX Global Gold Index. Le $USD et l'or sont tous deux proches des niveaux clés de l'Ichimoku Cloud, et nous continuons à les surveiller attentivement.
Résumé et conclusion
Les mots-clés financiers qui nous ont menés à la fin de 2021 étaient : COVID et Inflation. La fin de 2022 semble très lointaine d'aujourd'hui. Il y a une attente collective qu'un environnement économique mondial plus normalisé changera ces sujets.
Notre graphique hebdomadaire pour le $USD révèle que la première box range a duré plus de 14 ans, la seconde environ dix ans, et l'actuelle a duré sept ans jusqu'à présent. La box range actuelle est la plus contrainte. Nous pourrions interpréter cela comme signifiant que la valeur du $USD est devenue quelque peu « fixe ».
Dans l'économie mondiale, la Chine est devenue une puissance (certains pourraient dire : « La Puissance »). L'économie mondiale ne peut exister sans commerce. Les agendas géopolitiques peuvent entrer en conflit avec les agendas économiques, entraînant des sanctions commerciales.
Les États-Unis ont une position privilégiée dans le commerce mondial en raison de la dépendance au $USD en tant que monnaie de réserve. Il est toujours utilisé pour régler les échanges entre de nombreux pays autres que les États-Unis.
Peut-être que les États-Unis ont épuisé leur dernier « jeton de bonne foi » à la table des négociations. L'augmentation massive du bilan de la FED peut aider à expliquer pourquoi la fourchette de trading étroite pour le $USD existe. Sa valeur a été définie, et il y a peu de place pour une amélioration significative.
L'or et le $USD ont un lien établi de longue date de trading inverse l'un par rapport à l'autre. Sur cette base, une bonne stratégie de trading serait de continuer à accumuler lentement de l'or et des actions aurifères lors des faiblesses et d'attendre simplement le signal du graphique hebdomadaire du $USD. Une fois cela évident, il y a un niveau de confiance plus élevé pour augmenter votre position.
La récente flambée du prix de l'or, passant du niveau de 1100 $ à plus de 2000 $, donne l'impression que l'or « rattrape son retard ». Nous faisons cette observation car l'amélioration du prix de l'or s'est produite alors que le $USD établissait sa dernière fourchette de trading étroite.
En d'autres termes, l'or s'est amélioré, mais le $USD n'a pas « cassé à la baisse » – il a simplement évolué latéralement.
Le destin de l'or continue de reposer sur le $USD. Les investisseurs en or ont traversé une période de stagnation de 20 ans de 1980 au début des années 2000. Ils ont également vu l'or évoluer latéralement pendant six autres années entre 2013 et 2019 avant de remonter.
Jusqu'à présent, l'or a baissé d'environ 10 % au cours des deux dernières années. D'un point de vue historique du trading, c'est acceptable.
Le $USD montre actuellement une certaine force à court terme. Cela est contraint dans sa fourchette de trading.
Les traders de devises sont hyper-concentrés sur le $USD, mais pas tellement sur l'or.
En 2022, il pourrait être judicieux pour les traders de matières premières et les investisseurs en or d'inviter le desk des devises à déjeuner quelques fois au cours de l'année – cela pourrait en valoir la peine !
– John Top, le trader technique
