Tous les quelques années, une nouvelle technologie transforme la façon dont nous interagissons avec notre monde ; les lettres remplacées par des e-mails ; les tubes remplacés par des écrans plats ; les ordinateurs remplacés par des téléphones portables.
Cette semaine, le monde a assisté au prochain grand changement.
Pour ceux d'entre vous qui pensaient que Microsoft (NYSE: MSFT) n'était plus pertinent, je vous suggère de reconsidérer la question.
Ce que je suis sur le point de vous montrer – si vous ne l'avez pas déjà vu – est absolument incroyable. C'est LA prochaine révolution technologique.
Le décrire ne lui rendrait pas justice, alors le voici. NE lisez PAS le reste de cette Lettre sans avoir d'abord regardé les vidéos suivantes :
Les deux premières vidéos sont promotionnelles, tandis que la dernière vidéo montre une démonstration réelle de la technologie en action – transformant un hologramme en réalité via une imprimante 3D. Voyez par vous-même, c'est incroyable.
La Bataille pour l'Innovation : la Réalité Augmentée
Pendant des années, le monde a flirté avec la réalité virtuelle ; des simulateurs de vol qui apprennent aux pilotes à voler, aux salles de cinéma 5D où le public est immergé par la vue, le son, le toucher et même les odeurs.
Puis le monde a commencé à expérimenter la réalité augmentée : une intégration de la technologie dans un environnement réel dont les éléments sont augmentés (ou complétés) par des entrées sensorielles générées par ordinateur telles que le son, la vidéo, les graphiques et d'autres données.
Certains d'entre eux incluent des lunettes de ski qui nous montrent les pentes et les sauts, ou des jeux vidéo qui intègrent des visuels à notre environnement, comme la Playroom de PlayStation 4.
Puis Google est allé plus loin avec Google Glass : un petit casque ressemblant à des lunettes qui projette essentiellement une image flottante devant vos yeux, à porter partout où vous allez.
Bien que la technologie soit cool, le monde n'est peut-être pas encore prêt pour des millions de personnes se promenant avec un appareil ringard sur la tête. C'est pourquoi la semaine dernière, Google a annoncé qu'il retournait à la planche à dessin pour Google Glass.
Et Microsoft a attaqué.
L'Avenir de l'Interaction : Microsoft HoloLens
Microsoft a stupéfié le monde cette semaine lors de son événement Windows 10 en dévoilant HoloLens, le casque de réalité augmentée de la société.
Bien sûr, les comparaisons entre Google Glass et HoloLens ont déjà commencé. Les deux sont des casques étranges et d'apparence ringarde que l'on porte sur la tête. Mais il y a une différence frappante : le HoloLens est meilleur.
Non seulement HoloLens s'intègre directement à votre environnement, mais il permet également des gestes vocaux et manuels – à la Microsoft Kinect – rendant l'augmentation entièrement immersive.
Toutes les applications pour HoloLens de Microsoft fonctionneront-elles aussi facilement et sans accroc que la vidéo promotionnelle ? Probablement pas tout de suite. Mais la vidéo nous montre exactement de quoi ce type de technologie est capable.
Et cela nous montre ce que l'avenir proche nous réserve.
Microsoft a trouvé un moyen de mélanger les hologrammes avec la réalité, et cette innovation changera le monde. Regardez simplement.
Que pensez-vous de cette technologie ?
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Passons à autre chose.
Une Mise à Jour Importante du Marché
Comme prévu, et notamment à point nommé, la Banque Centrale Européenne (ECB) a annoncé cette semaine un assouplissement quantitatif (QE) massif de 1,1 billion d'euros sur 16 mois.
Cela a immédiatement fait s'envoler les actions européennes ; et l'euro lui-même a chuté. Si vous ne l'avez pas déjà appris de mes lettres précédentes, anticiper la Fed – ou toute autre banque centrale – vous rapporte presque toujours un profit à court terme facile et intéressant.
Voici un aperçu de l'indice boursier de référence européen pour la Zone Euro :
Voici un aperçu du taux de change euro-dollar :
Et voici un aperçu de ce à quoi ressemble l'euro lorsqu'il est comparé à l'or :
Il est évident que la dernière série de mesures de relance de l'ECB a fait chuter l'euro face aux autres devises ; la dévaluation est ce qui se produit dans une guerre des monnaies.
L'ECB a une fois de plus rendu les exportations d'Europe – le plus grand bloc économique du monde – moins chères. La banque centrale du Japon a fait de même.
Je n'entrerai pas dans les détails concernant les ramifications du dernier QE de l'ECB, mais la conclusion est très simple : Comment les États-Unis vont-ils rivaliser avec un dollar aussi fort ?
Gardez un œil sur l'impact de la hausse du dollar sur la croissance économique américaine.
Alors que les experts continuent de parler d'une hausse imminente des taux, ne soyez pas surpris si cela ne se produit pas de sitôt. Vous ne croiriez pas le nombre de débats que j'ai eus avec des « experts », où ils ont essayé de me convaincre que le Canada était sur le point d'augmenter ses taux ; pourtant, cette semaine même, la Bank of Canada a fait le contraire et a réduit son taux directeur à 0,75 %.
La Fed augmentera-t-elle les taux si l'économie américaine ralentit en raison d'un dollar plus fort ? Je ne pense pas… mais encore une fois, qui sait ce que la Fed prépare réellement.
L'Or Tiendra-t-il Bon ?
L'or a tenu bon cette semaine grâce au QE de l'ECB.
La semaine dernière, j'ai dit qu'un nombre impressionnant de sociétés aurifères connaissaient un renversement baissier-haussier dans leurs graphiques :
« Alors que les dernières années ont été mortes pour le secteur de l'extraction aurifère, cela pourrait être sur le point de changer. »
Cette semaine, dans une rafale de transactions importantes, le secteur a montré exactement cela : Romarco Minerals Inc., Detour Gold Corp., Osisko Gold Royalties Ltd., Primero Mining Corp., Asanko Gold Inc. et Richmont Mines Corp. ont collectivement levé la somme colossale de 789,8 millions de dollars.
Sur le front des fusions-acquisitions, Goldcorp a accepté une offre entièrement en actions de 526 millions de dollars canadiens (440 millions de dollars US) pour acquérir Probe Mines Ltd.
Il n'y a vraiment que deux scénarios expliquant pourquoi autant d'argent a afflué vers les actions aurifères cette semaine :
1. Les banquiers se précipitent pour obtenir leurs commissions, tant qu'il y a encore de l'argent dans ce secteur
ou
2. L'aura négative entourant les actions aurifères devient enfin positive
J'ai été baissier sur les actions aurifères pendant la majeure partie de l'année dernière, mais il semble vraiment y avoir une lueur d'espoir dans ce secteur à l'approche du printemps.
Historiquement, les actions aurifères se portent souvent bien avant la PDAC Convention en mars, avant de corriger par la suite. Mais cette année, il y a le sentiment que l'élan des actions aurifères – bien que faible – pourrait durer au-delà de la PDAC.
Pourquoi ?
La Suisse Révèle les Données Secrètes sur l'Or de la Chine
De nombreuses choses poussent les pays du monde entier à se ruer sur l'or.
L'année dernière, j'ai parlé de la façon dont la Chine a initié des accords de swap de devises avec de nombreux pays du monde, y compris l'euro :
« …L'euro deviendra la sixième monnaie majeure à être directement échangeable contre le Yuan à Shanghai, rejoignant les dollars américain, australien et néo-zélandais, la livre sterling et le yen japonais. »
Puis la semaine dernière, j'ai parlé de la façon dont les Suisses ont mis l'ECB dans l'embarras en supprimant son ancrage monétaire, et que d'autres choses allaient suivre :
« Ce n'était qu'une question de temps avant que l'une des monnaies les plus stables du monde ne décide qu'elle en avait assez de se lier aux dollars de la Fed.
La semaine dernière, la Suisse et sa banque centrale ont décidé de mettre fin à son ancrage monétaire de trois ans à l'euro affaibli. Le résultat a été tout simplement stupéfiant : le franc a bondi de 21 % contre l'euro cette semaine à New York, atteignant même 41 % – le plus fort bond depuis le lancement de l'euro en 1999.
Cela marque la première grande économie à quitter la bataille de notre guerre monétaire internationale actuelle. »
Cette semaine, peu après avoir supprimé l'ancrage franc-dollar, la banque centrale suisse a signé un accord avec la Chine pour faire de Zurich le nouveau centre d'échange de la monnaie renminbi (RMB).
Considérez maintenant ceci : la plus grande exportation de la Suisse est l'or, représentant près d'un tiers de tout le commerce extérieur. C'est aussi l'un des plus grands centres mondiaux de raffinage de l'or.
Pourquoi est-ce important ?
Si les Suisses sont l'un des plus grands raffineurs d'or au monde, ils auraient sûrement beaucoup d'informations sur où l'or part et où il va.
L'année dernière, pour la première fois depuis 1981, les Suisses nous ont fait part d'un petit secret : l'or quitte l'Occident, et presque tout se dirige vers l'Orient.
Via Swiss Info :
« La Suisse exporte son or principalement vers les pays asiatiques, selon les données sur le commerce des métaux précieux publiées jeudi par l'Administration fédérale des douanes. Les exportations ont été ventilées par pays pour la première fois en 30 ans.
Le marché asiatique, incluant des pays tels que Hong Kong, l'Inde et Singapour, était le principal acheteur de lingots et de pièces d'or et d'argent suisses en janvier 2014, selon l'administration des douanes.
Les cinq principaux acheteurs étaient tous des pays d'Asie, et représentaient plus de 80 % de la valeur totale de 6,9 milliards de CHF (7,8 milliards de dollars).
… Le commerce de l'or est d'une grande importance pour la Suisse – il représente environ un tiers du commerce extérieur total. Jusqu'à présent, peu de choses étaient connues sur les partenaires commerciaux de la Suisse. En réponse à une demande du parlementaire Cédric Wermuth du Parti social-démocrate, l'administration des douanes a publié des détails sur son commerce de l'or pour la première fois depuis 1981. »
Il y a quelques mois, ces données ont finalement été publiées. Pourtant, aucun média n'en a parlé.
Alors laissez-moi être le premier à vous l'expliquer :
Source : Administration fédérale des douanes suisses
Selon l'Administration fédérale des douanes suisses, de janvier à novembre 2014, les Suisses ont exporté (net) 188 125,62 kg, soit 188 tonnes, d'or vers la Chine, et exporté (net) 324 902 kg, soit 324 tonnes, vers Hong Kong.
Et puisque, comme je l'ai mentionné la semaine dernière, les importations d'or de Hong Kong vers la Chine continuent d'atteindre de nouveaux sommets, on ne peut qu'imaginer la quantité d'or que la Chine accumule réellement.
De plus, les pays voisins ayant des liens étroits avec la Chine, tels que Singapour et la Malaisie, continuent d'être des importateurs nets d'or de la part des Suisses.
L'Australie a également envoyé des quantités record d'or à la Chine au cours des dernières années, la Chine accumulant 66 % de la production minière d'or de l'Australie en 2013.
N'oublions pas non plus qu'en novembre, l'exportation d'or du Royaume-Uni vers la Chine était de 30 tonnes, en hausse de 186 % d'un mois à l'autre, un record absolu. L'exportation nette agrégée d'or (janvier 2014 – novembre 2014) vers la Chine était de 105 tonnes, selon Eurostat.
L'Occident, en revanche, a été un exportateur net d'or vers les Suisses en 2014. Entre janvier et novembre 2014, les États-Unis ont exporté (net) 190 050 kg, soit 190 tonnes d'or vers la Suisse, tandis que le Royaume-Uni a exporté (net) 578 378 kg, soit 578 tonnes.
Imaginez si les Suisses devaient publier tout ce qui précède 2014 ? Bien que nous ne le sachions peut-être jamais, il est clair que la connaissance suisse des flux entrants et sortants d'or a été déterminante dans la décision de se retirer de l'ancrage à l'euro et de créer un centre de négociation basé à Zurich pour la monnaie chinoise.
Il viendra un moment où la Chine annoncera ses réserves d'or de la banque centrale au monde. Et – contrairement à la Fed – elle n'hésitera pas à les montrer au monde.
Perspectives
Cela étant dit, je cherche à ajouter lentement de nouvelles actions aurifères juniors à mon portefeuille. Si vous pensez qu'il y a une action que je devrais couvrir, faites-le moi savoir.
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Je recherche des entreprises qui ont :
- un excellent actif dans une juridiction stable
- de l'argent en banque, ou la capacité d'en lever
- une excellente équipe de direction qui sait à la fois opérer et promouvoir
Le dernier point est essentiel : peu importe la qualité d'un actif, s'il n'est pas promu, il ne vaut rien – surtout sur ce marché. Comme un ami expérimenté et prospère m'a dit un jour : « Ce n'est pas Dieu qui fait monter les actions, ce sont les gens. »
L'or est peut-être ennuyeux, mais sa hausse pourrait revigorer les actions canadiennes et ramener un enthousiasme désespérément nécessaire à notre communauté d'investisseurs.
Il y a une lueur d'espoir. Que la chasse au trésor commence.
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Ivan Lo
La Lettre Equedia
