L'argent commence à affluer.
Les hedge funds et les institutions qui restaient autrefois sur la touche commencent à montrer leur force. C'est pourquoi, vendredi dernier, les marchés ont rugi.
Non seulement de nouvelles données économiques ont montré que la demande d'équipements américains s'améliore, mais deux puissants gestionnaires de hedge funds ont fait des commentaires excessivement optimistes sur les actions.
L'un des gestionnaires de hedge funds, Doug Kass, a déclaré que parier contre les obligations serait le « trade de la décennie ». Se retirer des obligations retirera sans aucun doute de l'argent de cette classe d'actifs pour le déplacer vers les actions. David Tepper, l'autre gestionnaire de hedge funds, a déclaré que les actions sont quasiment garanties de monter plus haut en raison de l'engagement de la Réserve fédérale américaine cette semaine à intervenir avec plus de relance si nécessaire ( _voir Le Double Regard._)
Bien sûr, ce ne sont pas seulement leurs commentaires qui ont contribué au rallye de vendredi.
Les événements récents rendent les actions très solides. Le Dow a de nouveau réalisé des gains substantiels cette semaine, marquant la quatrième semaine consécutive dans le vert. Pour ajouter au rallye, les législateurs américains reporteront un vote sur l'extension des réductions d'impôts américaines – un développement qui montre une forte possibilité que la plupart d'entre elles soient prolongées. Nous avons également la possibilité que les Républicains – souvent considérés comme favorables aux entreprises – prennent le contrôle de la Chambre des représentants des États-Unis après les élections de novembre.
Mais plus important encore pour nous, l'or et l'argent ont de nouveau atteint de nouveaux sommets.
L'argent a atteint 21,48 $US. Quelques dollars peuvent ne pas sembler beaucoup, mais c'est le niveau le plus élevé pour un contrat d'argent le plus actif en plus de 30 ans ! L'or a également finalement dépassé la barre des 1300 $, atteignant un record de 1301,60 $US, avant de redescendre.
Chaque fois que l'or ou l'argent monte, les contrariens crient à la bulle – pourtant, l'or et l'argent ont continué à atteindre de nouveaux sommets.
Comme mentionné la semaine dernière ( _voir le Breakout_), avec la hausse des prix de l'or et de l'argent, nous assistons maintenant au début d'un secteur de marché junior renouvelé.
Les fonds commencent lentement à affluer vers les segments miniers juniors, ce qui signifie que nous pourrions assister à une forte percée au cours de la prochaine année pour les mineurs et explorateurs juniors ( _voir le Breakout_). Combinez cela avec l'augmentation continue des prix de l'or et des métaux précieux, les juniors sont prêts à poursuivre leur course ( _voir C'est Presque Fini._)
Personne ne s'attend à ce que le dollar américain fasse grand-chose dans les temps à venir. Vous pouvez donc parier que l'or et l'argent trouveront un moyen de monter plus haut. Avec plus de relance et de dépenses en préparation, la Fed remet la planche à billets en marche, et le dollar va en souffrir.
Mais c'est exactement ce que les États-Unis veulent…
La Stratégie de la Planche à Billets
Tout le monde pense que le dollar américain s'effondre et que les États-Unis perdent leur pouvoir et leur contrôle sur le monde. Mais ce qui se passe réellement pourrait vous choquer.
Dans l'état économique actuel des États-Unis, il veut dévaluer sa monnaie. Il le faut. C'est leur moyen secret de reconstruire une économie plus grande et plus forte.
Et ça marchera.
Les États-Unis, et leurs citoyens, sont connus pour être de grands dépensiers. Mais c'était avant l'effondrement du monde. Les États-Unis ne veulent plus que leurs citoyens dépensent de l'argent – du moins pas en dehors des États-Unis. Ils veulent que tout le monde dépense de l'argent aux États-Unis. Et quelle meilleure façon de le faire qu'en réduisant son propre pouvoir d'achat face aux marchés étrangers. Quelle meilleure façon de le faire que d'imprimer plus d'argent.
Pensez-y. Non seulement les États-Unis encouragent les exportations en dévaluant leur monnaie (apportant ainsi plus d'argent des marchés étrangers vers l'économie américaine), mais ils utilisent également l'argent de la planche à billets pour améliorer les États-Unis par la croissance et l'innovation. Deux oiseaux, une pierre.
La Bataille pour la Première Place
La guerre commerciale entre la Chine et les États-Unis est la preuve de la stratégie de « planche à billets » des États-Unis.
En tant que les deux plus grandes puissances économiques du monde, la Chine et les États-Unis se battent constamment pour la valeur de leur monnaie. D'une part, la position financière de la Chine est forte et elle connaît une croissance. D'autre part, elle n'a pas d'innovation. Elle dépend de la fabrication et des exportations issues d'une main-d'œuvre bon marché. ( _voir Il est temps de repenser_)
C'est pourquoi il y a tant de controverse autour de la valeur de la monnaie chinoise. La Chine n'a pas besoin d'imprimer plus d'argent – elle en a plus qu'assez. C'est pourquoi elle n'a aucune excuse pour dévaluer sa monnaie. Les États-Unis, en revanche, impriment de l'argent afin de pouvoir dévaluer leur monnaie pour encourager les exportations, tout en stimulant la croissance et l'innovation.
En limitant les exportations de la Chine, cela ralentit la croissance de la Chine et encourage la croissance des États-Unis. Cette stratégie commence déjà à se mettre en place. Un projet de loi qui donnerait au gouvernement américain le pouvoir d'imposer des sanctions économiques à la Chine et à d'autres pays jugés manipulateurs de leurs monnaies pour obtenir des avantages commerciaux vient d'être approuvé par un comité clé de la Chambre.
Les fabricants américains affirment que la monnaie chinoise est sous-évaluée de près de 40 % par rapport au Dollar. Cela rend les produits chinois moins chers et plus compétitifs aux États-Unis et les produits américains plus chers en Chine. Par exemple, la Chine s'est classée n°3 parmi les principaux partenaires commerciaux de la Floride en 2009, avec 5,8 milliards de dollars d'échanges, dont 5,2 milliards de dollars d'importations, selon l'Orlando EDC. En d'autres termes, la Floride achète plus à la Chine qu'elle n'y vend. Cela signifie de l'argent qui sort des États-Unis et va en Chine. Ce n'est pas bon pour les États-Unis.
Battre la Concurrence
Lorsque vous voulez de la croissance, vous devez être compétitif. Quelle meilleure façon de le faire que de dévaluer votre propre monnaie et d'augmenter la valeur de votre plus fort concurrent ?
Alors que le dollar américain chute, le Yuan chinois prospère. À court terme, cela peut sembler que la Chine gagne la bataille. Mais au final, un dollar américain plus faible rend les exportations américaines beaucoup plus attrayantes pour les investissements étrangers, injectant de l'argent dans l'économie américaine.
La Chine, en revanche, dont la principale puissance repose sur la fabrication et les exportations, finira par souffrir à mesure que sa monnaie prendra de la valeur.
Donc, pour ceux d'entre vous qui croient que les États-Unis creusent leur propre tombe en dépensant autant d'argent, vous devrez peut-être repenser cette philosophie.
Mais tout cela est une excellente nouvelle pour les investisseurs. Le Dollar chutera mais les actions augmenteront grâce à la croissance et à l'innovation. Le Dollar chutera mais les métaux précieux augmenteront grâce aux investissements refuges. Dans l'ensemble, si les marchés se maintiennent, cela pourrait être l'un des meilleurs moments pour investir à long terme.
Le chemin sera peut-être semé d'embûches, mais la destination sera gratifiante.
Jusqu'à la prochaine fois,
Ivan Lo
Directeur Général, Equedia Weekly
Equedia Network Corporation
Avertissement et Divulgation
Avertissement et Divulgation Equedia.com & Equedia Network Corporation n'assume aucune responsabilité pour les pertes et/ou dommages résultant de l'utilisation de cette newsletter ou de tout contenu tiers fourni ici. Equedia.com est une newsletter financière en ligne détenue par Equedia Network Corporation. Nous nous concentrons sur la recherche de sociétés publiques à petite et grande capitalisation. Nos performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Les informations contenues dans ce rapport ont été obtenues de sources considérées comme fiables, mais nous ne garantissons pas qu'elles soient exactes ou complètes. Ce matériel ne constitue pas une offre de vente ni une sollicitation d'offre d'achat de titres ou de matières premières.
Equedia.com a été rémunéré pour effectuer des recherches sur des sociétés spécifiques et, par conséquent, les informations ne doivent pas être interprétées comme impartiales. Chaque contrat varie en durée, en services rendus et en rémunération reçue. Equedia.com n'est pas responsable des réclamations faites par les sociétés mentionnées ou les fournisseurs de contenu tiers. Vous devez enquêter de manière indépendante et comprendre pleinement tous les risques avant d'investir. Nous ne sommes pas un courtier-négociant enregistré ni un conseiller financier. Avant d'investir dans des titres, vous devez consulter votre conseiller financier et un courtier-négociant enregistré. Les informations et les données de ce rapport ont été obtenues de sources considérées comme fiables. Leur exactitude ou leur exhaustivité n'est pas garantie et leur fourniture ne doit pas être considérée comme une offre ou une sollicitation de notre part concernant la vente ou l'achat de titres ou de matières premières. Toute décision d'achat ou de vente résultant des opinions exprimées dans ce rapport OU SUR Equedia.com sera
Veuillez consulter notre politique de confidentialité et notre avertissement pour prendre connaissance de notre divulgation complète à l'adresse http://equedia.com/cms.php/terms. Nos points de vue et opinions concernant les sociétés au sein d'Equedia.com sont nos propres points de vue et sont basés sur des informations que nous avons reçues, que nous avons supposées fiables. Nous ne garantissons pas que l'une des sociétés se comportera comme nous l'attendons, et toute comparaison que nous avons faite avec d'autres sociétés peut ne pas être valide ou ne pas prendre effet. Equedia.com est rémunéré pour ses écrits éditoriaux et la diffusion de matériel, et les sociétés présentées n'ont pas à répondre à des critères financiers spécifiques. Les sociétés représentées par Equedia.com sont généralement des sociétés en phase de développement qui présentent un risque beaucoup plus élevé pour les investisseurs. Lorsque vous investissez dans des actions spéculatives de cette nature, il est possible de perdre la totalité de votre investissement au fil du temps. Les déclarations incluses dans cette newsletter peuvent contenir des énoncés prospectifs, y compris les intentions, les prévisions, les plans ou d'autres questions de la Société qui ont
