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31 décembre 2017
Principaux secteurs où investir en 2018 : Transformer les gens ordinaires en millionnaires
De la Blockchain et du Bitcoin à la légalisation de la marijuana, 2017 a été une grande année pour les investisseurs. Mais préparez-vous car voici les principaux secteurs où investir en 2018 qui pourraient créer une toute nouvelle génération de millionnaires.
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Chers lecteurs,
Nous nous dirigeons soit vers la plus grande catastrophe économique et financière de la civilisation moderne, soit vers une période de croissance et de changements positifs sans précédent.
Dans ma dernière Lettre de 2017, je vous expliquerai comment je compte traverser l'abîme et où je placerai mon argent en 2018.
!
Le rêve d'un investisseur
Le cycle économique moyen est d'environ six ans ; le cycle boursier moyen d'environ sept ans.
Nous entrons maintenant dans la 10e année d'un marché haussier (à l'exception de quelques baisses intermédiaires).
L'économie mondiale est en croissance et, pour la première fois depuis 2010, l'économie mondiale dépasse la plupart des prévisions.
La volatilité boursière mondiale est plus faible que jamais. En fait, des variations d'un pour cent dans les deux sens de l'indice MSCI All-Country World n'ont eu lieu que 3 fois cette année (mai, avril, août). Elle n'a jamais dépassé deux pour cent.
Pendant ce temps, des facteurs positifs continuent de faire avancer le marché. Les taux restent à des niveaux proches des plus bas historiques, le chômage diminue et les salaires augmentent.
De plus, l'efficacité des entreprises (grâce aux réductions, etc.), combinée à l'énergie et à l'argent bon marché, a conduit à des bénéfices plus solides, les bénéfices d'exploitation des entreprises du S&P 500 atteignant en moyenne 20 %.
Ces fondamentaux positifs ont poussé le marché vers de nouveaux sommets historiques avec des valorisations dépassant largement les multiplicateurs historiques.
Prenez Nvidia, par exemple.
Au plus fort de la bulle Internet, Nvidia se négociait à environ sept à huit fois son chiffre d'affaires, avec une croissance de 100 % d'une année sur l'autre. Aujourd'hui, la croissance du chiffre d'affaires est d'environ 31,5 % d'une année sur l'autre, selon son récent T3. Pourtant, elle se négocie actuellement à environ 15 fois son chiffre d'affaires.
Cela signifie que Nvidia se négocie maintenant à près de deux fois sa valorisation du boom dot-com, alors qu'elle a trois fois moins de croissance de revenus.
Nos marchés pourraient-ils être tellement plus surévalués aujourd'hui qu'ils ne l'étaient lors de la bulle Internet, ou est-ce autre chose qui motive cette valorisation ?
Dans un instant, je vous révélerai le secret derrière la valorisation de Nvidia et pourquoi elle est un précurseur de l'un des changements les plus puissants de notre économie.
Valorisations les plus élevées jamais enregistrées
Même les marchés privés sont en plein essor.
Selon Pitchbook, les multiples du marché intermédiaire (entreprises basées aux États-Unis acquises par le biais de transactions de rachat entre 25 millions et 1 milliard de dollars US) ont atteint le niveau le plus élevé jamais enregistré.
Via Pitchbook:
« En raison de l'abondance de capitaux disponibles et de la concurrence féroce pour un nombre limité de cibles, les multiples médians de l'EBITDA des fusions-acquisitions du marché intermédiaire ont atteint leur niveau le plus élevé jamais enregistré – 10,7x au T3 2017. »
Les valorisations des startups sont également à des niveaux record, atteignant leur point le plus élevé jamais enregistré cette année :
- Phase d'amorçage : 6,2 millions de dollars
- Phase précoce : 20 millions de dollars
- Phase avancée : 65 millions de dollars
Cet enthousiasme débordant se propage maintenant à tous les marchés, les investisseurs particuliers affluant enfin après 9 longues années d'un marché soutenu par les institutions et les entreprises.
Le commerce de détail est de retour
Bien qu'ayant été condamnée à des centaines de millions d'amendes l'année dernière pour avoir mal utilisé l'argent des investisseurs, la trésorerie de BofA Merril Lynch est maintenant à son plus bas niveau depuis 2007.
Selon BofA Merril Lynch:
« Les fonds mondiaux montrent des signes d'« exubérance irrationnelle », avec des liquidités à des plus bas de quatre ans et une prise de risque à des plus hauts historiques, a déclaré mardi l'enquête mensuelle auprès des investisseurs de Bank of America Merrill Lynch. »
Et ces investisseurs particuliers mettent leur argent au travail.
Selon les résultats du T3, Charles Schwab a vu l'ouverture de nouveaux comptes de courtage augmenter de 29 % d'une année sur l'autre.
Pour mettre cela en perspective, les nouveaux comptes sont à des niveaux jamais vus depuis la bulle Internet de la fin des années 1990.
Au premier semestre, les clients de Schwab ont ouvert 719 000 nouveaux comptes de courtage. C'est la plus forte augmentation au premier semestre en 17 ans ! Ils en ont ouvert 216 000 autres au T3.
Tout cela signifie que le public des particuliers est à nouveau enthousiasmé par l'investissement.
En fait, les investisseurs particuliers ont attiré 51 % d'afflux supplémentaires par rapport à l'année précédente.
Via Charles Schwab :
« Le commerce de détail a attiré 51 % d'afflux supplémentaires par rapport à l'année précédente, et les actifs apportés par les clients conseillers indépendants qui déposent leurs fonds chez nous ont augmenté de 68 %.
En seulement neuf mois, nous avons généré 136,7 milliards de dollars d'actifs nets nouveaux – suffisamment pour dépasser tous nos résultats annuels précédents, à l'exception d'un seul.
Notre clientèle croissante continue de faire un usage accru de nos capacités modernes de gestion de patrimoine : les actifs bénéficiant de services de conseil continus ont augmenté de 18 % entre le troisième trimestre 2016 et un record de 1,61 billion de dollars à la fin septembre. Le total des actifs clients a atteint un record de 3,18 billions de dollars, en hausse de 17 % d'une année sur l'autre. »
Des afflux de capitaux records se produisent sur de nombreux marchés, les ETF cotés aux États-Unis ayant attiré un record de 473,9 milliards de dollars d'afflux nets cette année.
C'est près d'un demi-billion de dollars versés uniquement dans les ETF américains !
Et selon LPL Financial, l'indice de force relative (RSI), un indicateur de momentum technique, est à son plus haut niveau depuis 1995 – ce qui signifie que le S&P 500 est à son niveau de surachat le plus élevé en 22 ans.
Mais avec tout cet optimisme, reste-t-il du carburant pour 2018 ?
Selon les schémas historiques, oui.
Via Marketwatch :
« De manière quelque peu surprenante, les rendements futurs sont en fait plus solides après de telles périodes de surachat », a écrit Lynch.
« Par exemple, un an après avoir été suracheté, le S&P 500 est en hausse de 12,8 % en moyenne contre un gain moyen de 8,8 % et plus élevé 12 fois sur 13, ce qui suggère qu'il y a de bonnes chances pour des rendements boursiers solides l'année prochaine. »
De plus, malgré des soldes de trésorerie à des plus bas de quatre ans, les investisseurs ont encore de l'argent à injecter sur le marché.
Selon BofA Merryl Lynch, « le plus bas historique des soldes de trésorerie mondiaux était de 3,4 % en juillet 2007 et il a souvent chuté en dessous de 4 %, ce qui suggère que l'appétit pour le risque n'a pas atteint son maximum. »
Et bien sûr, n'oublions pas l'essor du Bitcoin et des autres cryptomonnaies. Ce genre de booms spéculatifs ne se produit tout simplement pas lorsque les investisseurs sont craintifs.
En d'autres termes, à moins de chocs économiques ou politiques imprévus, nous pourrions nous attendre à une année 2018 bien meilleure que prévu.
Mais il y a plus.
Libérer la trésorerie des entreprises
2017 a marqué une autre année où les entreprises ont détenu des montants records de liquidités.
Au cours des dernières années, ces entreprises ont été réticentes à investir dans les dépenses d'investissement.
Mais à l'approche de 2018, je crois que bon nombre de ces entreprises commenceront à libérer une partie de ces liquidités et à investir dans des domaines tels que les nouveaux processus de production, les nouvelles technologies, l'informatique et la sécurité numérique.
Je crois qu'elles n'ont pas le choix.
La croissance rapide de la technologie qui en résultera forcera des perturbations dans de nombreux secteurs, entraînant de nombreuses nouvelles acquisitions et fusions. Si les entreprises n'investissent pas maintenant dans les nouvelles technologies et les nouveaux processus, elles seront dévorées par celles qui le feront.
Merci, Président Trump
L'investissement en dépenses d'investissement sera davantage alimenté par l'exonération fiscale de rapatriement pour les entreprises américaines mise en place par l'administration Trump, dans laquelle les entreprises américaines pourraient rapatrier des centaines de millions de dollars pour éviter de payer des impôts plus élevés à l'avenir.
Selon Goldman Sachs, les entreprises du S&P 500 détiennent 920 milliards de dollars US en liquidités non imposées à l'étranger, et elle estime que 250 milliards de dollars seraient rapatriés.
Mais ce n'est que le début.
Selon Citigroup, les entreprises basées aux États-Unis ont un énorme 2,5 billions de dollars de capitaux cachés à l'étranger.
La majeure partie de cet argent appartient à des entreprises fortement concentrées dans les secteurs de la technologie et de la santé et comprend de grands noms tels que Cisco, Apple, GE, Qualcomm, Amgen et Oracle.
Une partie de cet argent reviendra aux États-Unis, et cela forcera l'un des deux résultats probables :
1. Rachats d'actions par les entreprises
2. Dépenses d'investissement/réinvestissement
Je suppose que ce dernier sera le résultat le plus probable compte tenu des incitations des décideurs politiques. De plus, avec des valorisations record, il serait plus judicieux pour les entreprises de dépenser en CapEx et en acquisitions plutôt qu'en rachat d'actions – d'autant plus que les prix élevés des actions sont souvent la meilleure monnaie pour les rachats.
L'année dernière, j'avais prédit que nous continuerions à voir une activité significative de fusions et acquisitions (M&A) en 2017, tout comme en 2016.
Selon les données préliminaires de Thomson Reuters, les offres publiques d'achat non sollicitées ont contribué à porter les fusions-acquisitions mondiales à 3,54 billions de dollars US en 2017.
L'année record en matière de fusions-acquisitions depuis 2008 était 2015, lorsque les fusions-acquisitions ont totalisé 4,22 billions de dollars US.
Je soupçonne qu'en 2018, il y a de fortes chances que nous puissions atteindre, voire dépasser, le pic de 2008.
Cela signifie que les actions à petite et moyenne capitalisation pourraient connaître une appréciation significative à mesure que les fusions-acquisitions reprennent et que les investisseurs se disputent les actions de celles qu'ils croient être des cibles d'acquisition.
De plus, sous l'administration Trump, les régulateurs américains devraient assouplir davantage la réglementation pour accélérer le processus d'approbation des nouveaux médicaments. Cela pourrait également entraîner de nouvelles fusions-acquisitions, les petits fabricants de médicaments et d'autres devenant des cibles.
Alors, comment devrions-nous en profiter ?
Passer le flambeau
2018 marque une année importante pour notre prochaine génération.
Et c'est la clé : la Prochaine Génération.
Le flambeau est passé des Baby-Boomers aux Milléniaux.
Les Milléniaux deviendront la force décisive qui propulsera notre économie par l'interaction à travers les sphères économiques, technologiques, sociales et politiques. En tant que natifs numériques, mondiaux et interconnectés, ils ont des points de vue et des approches différents en matière de banque et d'investissement, des points de vue différents sur l'énergie, et des attentes et des priorités différentes tant d'un point de vue social que politique.
Ils deviendront bientôt la génération dominante de travailleurs actifs et, à ce titre, seront au centre de l'attention des politiciens et des entreprises à l'avenir.
Sans la nature politiquement correcte et libérale des Milléniaux, Trudeau n'aurait peut-être jamais été élu Premier ministre du Canada.
Sans les Milléniaux, Amazon n'aurait peut-être pas pu devenir l'un des plus grands détaillants au monde.
Des rachats d'entreprises qui répondent aux startups de consommation des Milléniaux à la nouvelle ère de l'énergie propre initiée par les Milléniaux qui la réclament, le changement d'orientation des entreprises est directement ciblé sur la Prochaine Génération.
Cela signifie que les plus grands secteurs de croissance et développements viseront les Milléniaux et leurs projets pour un avenir à la demande, connecté et automatisé.
Ils seront les moteurs des nouvelles tendances et idées d'investissement.
Ce sont eux qui feront grimper les cours des actions.
Où et comment investir en 2018
Matières premières
Non, c'est sur la prochaine ère de la durabilité : l'ère des Milléniaux.
Alors que les terrains de premier choix deviennent de plus en plus chers parallèlement à l'augmentation du coût de la vie, l'accent sur les technologies de vie urbaine est primordial.
Cela se manifeste dans les technologies d'agriculture verticale qui apportent l'agriculture à grande échelle dans les villes, en utilisant des techniques telles que les couches empilées verticalement, l'agriculture intérieure et l'intégration de l'agriculture dans les structures existantes.
Les technologies qui facilitent ces processus, telles que celles qui réduisent les coûts d'intrants grâce aux économies d'énergie et d'eau, seront les gagnantes dans ce domaine.
Mais la plus grande surprise au sein de ce secteur est la nouvelle sous-catégorie émergente…
Consommables durables
Les Milléniaux sont de plus en plus protecteurs de l'environnement et de notre planète.
Selon les Nations Unies et l'Organisation des Nations Unies pour l'alimentation et l'agriculture (FAO), la principale cause de l'extinction des espèces, de la déforestation en Amazonie, des zones mortes océaniques et de la résistance aux antibiotiques est l'élevage d'animaux pour l'alimentation.
En fait, l'élevage d'animaux pour l'alimentation a un impact encore plus important sur le changement climatique que l'ensemble du secteur des transports (désolé, M. Elon Musk).
Selon la FAO, la demande de viande devrait doubler d'ici 2050, mais notre système actuel et inefficace d'élevage animal ne pourra pas satisfaire cette demande – pas sans de graves dommages à notre écosystème.
En conséquence, nous assistons déjà à l'émergence de technologies disruptives pour lutter contre les inefficacités croissantes de la production alimentaire.
Cela inclut à la fois les aliments à base de plantes (pensez au soja) et l'agriculture cellulaire (pensez à la viande cultivée en laboratoire).
Les opportunités d'investissement dans le secteur privé sont abondantes et nous verrons probablement une participation publique précoce en 2018.
Les technologies de substituts de viande et de « viande propre » (viande cultivée en laboratoire) reçoivent déjà des afflux massifs de capitaux via des investissements majeurs de la part des producteurs de viande.
Cela peut sembler fou au début, mais on s'attend à ce que la viande propre devienne finalement une industrie d'une valeur de 700 milliards de dollars US.
Voici un article que nous avons écrit plus tôt cette année sur l'essor de la « viande propre » : Votre prochain steak pourrait venir d'une éprouvette
Efficacité énergétique/Technologies vertes
Comment parler d'efficacité sans parler d'énergie ?
Nous allons assister à un changement spectaculaire en 2018, alors qu'un nombre record de véhicules électriques (VE) seront mis sur les routes, suivi d'une ligne de production encore plus importante dans les années à venir.
Cela signifie que les fournitures nécessaires à la construction des VE seront en demande, et les matériaux (tels que le lithium et le cobalt) et les entreprises qui les produisent continueront de monter en flèche en 2018.
Mais ce ne sont pas seulement les évidences qui feront les gros titres.
Les technologies d'efficacité énergétique s'étendront à tous les secteurs, les moteurs électriques et autres protocoles énergétiques remplaçant les technologies existantes.
Par exemple, l'essor des technologies de l'Internet des objets et l'amélioration des capteurs continueront de réduire les coûts d'investissement initiaux, grâce à des technologies de surveillance qui améliorent constamment la façon dont les entreprises gèrent leur efficacité énergétique dans le processus de production.
Et comme la modernisation et les mises à niveau complètes de ces systèmes énergétiques basés sur des moteurs ont généralement une courte période de récupération d'environ 12 à 18 mois, attendez-vous à ce que de nombreuses entreprises entament la transition.
En conséquence, les opportunités d'investissement dans les technologies émergentes d'efficacité énergétique s'ouvriront et gagneront en popularité.
Cela inclut tout, des moteurs plus efficaces capables de réaliser des économies dans de nombreux secteurs, et même de nouveaux modèles commerciaux où les entreprises vendent des unités de puissance telles que des chevaux-vapeur ou des mètres cubes d'air au lieu de moteurs et de compresseurs d'air.
Encore une fois, ce sont les exigences des Milléniaux.
Bionique/Génétique appliquée
Nous commençons à vraiment comprendre à la fois notre constitution génétique et comment modifier et éditer nos génomes. Pensez à CRISPR (Clustered Regularly Interspaced Short Palindromic Repeats), une technologie d'édition de génome bien connue et avancée.
Imaginez pouvoir éliminer le paludisme des moustiques, éradiquer le cancer, créer des super-plantes, traiter la cécité et même créer des bébés sur mesure nés avec des cheveux noirs et des yeux orange. Cela peut sembler tiré par les cheveux, mais tout cela est possible avec CRISPR et les technologies d'édition de génome.
La capacité à modifier les génomes conduira sans aucun doute à de nouvelles thérapies en médecine et sera appliquée dans de nombreuses industries, y compris l'agriculture et même l'énergie.
Bien qu'encore aux premiers stades, le déploiement rapide de capitaux dans ces études pourrait propulser une nouvelle ère de biotechnologies dans les dernières étapes de 2018.
En fait, on s'attend à ce qu'en 2018, le premier humain soit traité avec CRISPR en clinique.
Les investisseurs précoces et patients dans ce secteur pourraient récolter des récompenses significatives.
Sécurité et cybersécurité
Celui-ci parle de lui-même.
Les menaces internationales continues combinées aux attaques terroristes sur le sol national continueront de forcer les avancées en matière de sécurité. Tout, des drones à la technologie militaire, verra des afflux de capitaux significatifs.
De plus, nous avons été témoins de nombreuses violations de sécurité majeures en 2017 – la violation d'Equifax, la violation de Verizon, la violation de la NSA, la violation d'Uber, les cyberattaques parrainées par des États, et même la manipulation russe des médias sociaux.
Ne vous attendez pas à ce que 2018 soit plus facile.
Les pirates ont de nouveaux outils et deviennent plus intelligents, tandis que les équipes de sécurité et les budgets ne pourront pas suivre.
En fait, des enquêtes montrent que les entreprises américaines soumises au Règlement général sur la protection des données (RGPD) de l'Union européenne sont loin d'être prêtes pour respecter la date limite de conformité du 25 mai 2018.
Les investissements dans cette catégorie pourraient être très gratifiants, d'autant plus que l'Internet des objets et les appareils connectés progressent.
Technologies et disruptions verticales
Le passage du commerce physique aux entreprises en ligne et mobiles se poursuivra. Nous commencerons à voir de plus en plus de points de vente au détail s'effondrer, car ils sont absorbés par l'efficacité des entreprises en ligne. Cela inclut tout, des détaillants aux banques et à de nombreux autres secteurs verticaux.
L'automatisation commencera à prendre le dessus et presque tous les secteurs verticaux connaîtront des changements disruptifs majeurs.
Par exemple, l'industrie de la caméra connaîtra un essor immense, mais pas pour les raisons que vous pourriez penser.
Autrefois, les caméras existaient pour afficher des choses aux humains. Mais cela est sur le point de changer radicalement. L'essor de l'apprentissage automatique permet aux ordinateurs de reconnaître et d'étiqueter des images, tandis que les voitures autonomes utilisent des caméras pour détecter leur environnement.
En d'autres termes, si les caméras des smartphones continueront de dominer, nous sommes sur le point d'assister à un boom majeur du marché des caméras, car elles seront intégrées partout dans les machines, de la sécurité et la surveillance à la robotique et aux voitures autonomes.
Évidemment, c'est l'une des raisons pour lesquelles nous sommes très enthousiastes à propos de l'une des sociétés de lentilles de notre portefeuille actuel (plus de mises à jour sur cette société dans les mois à venir).
De plus, l'une des bourses publiques les plus liquides au monde, la bourse de Hong Kong, commencera à autoriser les entreprises technologiques et de santé sans revenus à entrer en bourse au second semestre 2018, ce qui signifie que beaucoup plus d'argent sera investi dans ces secteurs.
Via SCMP:
« Selon les nouvelles règles de la HKSE, en vigueur à la mi-2018, les entreprises de biotechnologie doivent avoir une valorisation d'au moins 1,5 milliard de dollars HK au moment de leur cotation, mais elles n'ont pas besoin d'avoir d'historique de revenus pour lever des fonds dans la ville.
Les entreprises avec plusieurs catégories d'actions doivent être engagées dans des activités classées comme nouvelle économie, avec une valorisation d'au moins 10 milliards de dollars HK et un chiffre d'affaires annuel d'au moins 1 milliard de dollars HK. Les entreprises dont la valorisation dépasse 40 milliards de dollars HK (5,1 milliards de dollars US) peuvent lever des fonds à Hong Kong avec un seuil de revenus inférieur, selon les nouvelles règles. »
Il est clair que 2018 sera une grande année pour l'avancement des technologies dédiées aux Milléniaux. Mais de loin les secteurs les plus faciles et les plus rentables dans lesquels investir, principalement en raison de leur popularité croissante, sont les trois suivants…
Les trois plus grandes tendances
1. Marijuana
Avec la légalisation qui se produit partout dans le monde, 2018 marquera la plus grande année pour le secteur de la marijuana.
Au Canada, la légalisation complète devrait avoir lieu et il ne fait aucun doute dans mon esprit que cela propulsera les actions des entreprises de marijuana encore plus haut qu'aujourd'hui.
Aux États-Unis, la Californie commence la légalisation demain. Cela signifie qu'un marché encore plus grand que le Canada est sur le point de s'ouvrir. Il reste difficile pour les investisseurs de participer à ce marché en raison des lois fédérales, mais nous verrons probablement de nombreuses entreprises canadiennes entrer sur ce marché.
À mesure que l'engouement grandit sur les marchés canadien et américain, le marché international commencera également à s'enflammer.
Ce sera une année folle pour ce secteur vache à lait qui deviendra bientôt un phénomène mondial.
Donc, quelles que soient vos opinions sur la marijuana, si vous manquez cette opportunité, vous vous en mordrez certainement les doigts.
Je suis déjà fortement investi dans ce secteur et je compte investir encore plus.
2. Blockchain/Cryptomonnaies
Celui-ci est évident et n'a pas besoin d'introduction.
2017 a été une année folle pour l'essor des cryptomonnaies et le lancement de la Blockchain
services décentralisés.
Plus tôt cette année, j'ai écrit sur la façon dont le Bitcoin pourrait être la réponse aux bilans déjà gonflés des banques centrales et suggéré que lui, et d'autres cryptomonnaies, sont soit utilisés comme la prochaine vague de stimulus économique, soit comme le test/bouc émissaire pour que les gouvernements commencent la mise en œuvre de leurs propres monnaies numériques.
Bien que j'avertisse beaucoup de s'assurer qu'ils savent précisément dans quoi ils investissent avant de le faire, il y aura de nombreuses opportunités dans ces domaines qui feront des millionnaires des gens ordinaires et des milliardaires des millionnaires.
2018 promet d'enfin apporter l'engouement des services décentralisés sur le marché. Cela affectera de nombreux secteurs, y compris la banque d'investissement, les plateformes de négociation d'actions, l'assurance et même les services publics en donnant à ces industries la capacité d'offrir des règlements en temps réel et des contrats intelligents.
Dans la nouvelle ère des maisons connectées, des voitures autonomes et des systèmes automatisés, l'idée de permettre aux machines de réaliser des transactions en temps réel via un réseau blockchain centralisé aura un impact profond sur presque tous les aspects de la vie.
Les investissements dans ce secteur devraient se concentrer sur la sécurité et les avancées en matière d'évolutivité de ces blockchains, car la technologie Blockchain fournira également des réseaux de transactions machine-à-machine.
L'essor du Bitcoin et de la Blockchain pourrait être encore plus important que la bulle Internet. En d'autres termes, beaucoup d'argent sera gagné. Et beaucoup d'argent sera perdu.
Cependant, considérez une chose importante : la plupart des gens parlent de la bulle Internet sous un jour négatif, mais aujourd'hui, presque toutes les entreprises sont soit une entreprise dot-com, soit ont au moins une empreinte dot-com. En fait, les plus grandes entreprises du monde aujourd'hui sont des dot-com. Pensez à Google, Facebook et Amazon.
En d'autres termes, les entreprises Blockchain viendront et partiront, mais la technologie est là pour rester, et elle aura un impact sur presque toutes les entreprises à l'avenir.
Mais si nous voulons vraiment parler du plus grand impact sur notre avenir, il y a un secteur qui les surpasse tous.
3. Le plus grand de tous : Intelligence Artificielle/Robotique
Plus tôt dans cette Lettre, j'ai parlé de la valorisation de Nvidia et de la façon dont elle se négocie à deux fois la valorisation de son pic dot-com malgré une croissance de revenus trois fois moindre.
La raison principale ? Son entrée dans l'intelligence artificielle et l'apprentissage automatique.
Il ne fait aucun doute que l'Intelligence Artificielle (IA) sera la plus grande perturbation non seulement pour nos marchés en 2018, mais aussi pour l'humanité elle-même.
Les avancées étonnantes et rapides en matière de calcul haute performance et de mégadonnées sont maintenant à un point de rupture où les machines et les algorithmes intelligents peuvent résoudre des problèmes qui ne pouvaient auparavant être résolus que par des humains.
Et chaque jour, 24h/24 et 7j/7, ces machines apprennent à un rythme de plus en plus rapide.
Cette avancée rapide de l'IA permettra aux technologies de prospérer comme jamais auparavant, ce qui signifie que l'IA deviendra bientôt un sujet grand public tant d'un point de vue technologique que moral.
L'IA déplacera-t-elle nos emplois ? L'IA créera-t-elle l'État de surveillance ultime de Big Brother ? L'IA régira-t-elle notre avenir ?
La réponse effrayante est oui, oui et oui.
Alors que le changement climatique nous affectera dans 50 à 100 ans, l'IA changera considérablement notre monde en beaucoup moins de temps.
Considérez la loi de Moore, selon laquelle Gordon Moore, co-fondateur d'Intel, a déclaré que le nombre de transistors dans un circuit intégré doublerait tous les deux ans. En d'autres termes, il a prédit que la puissance de traitement des ordinateurs doublerait tous les deux ans. Et cela s'est avéré vrai au cours des dernières décennies.
Il ne faut que 40 doubles pour égaler un billion.
Depuis 1965, date de l'introduction de la loi de Moore, nous avons essentiellement connu une augmentation de la puissance de calcul d'un billion de fois.
Via Experts-Exchange:
« Nous vivons peut-être (malheureusement) dans un monde dépourvu de voitures volantes et de dispositifs de téléportation personnels, mais cela ne signifie pas que la technologie n'avance pas à un rythme incroyable. Nous avons comparé la puissance de traitement de divers ordinateurs et appareils de 1956 à 2015 pour visualiser l'augmentation de 1 billion de fois des performances au cours de ces six décennies. En comparant les opérations en virgule flottante par seconde (FLOPS) de chaque processeur, nous avons évité toute différence de microarchitectures. »
Que se passera-t-il dans les 40 prochaines années ?
Que se passerait-il si notre puissance de calcul actuelle augmentait non pas d'une, dix, ou même cent fois, mais d'un billion?!?!
Les algorithmes s'améliorent et les données, une exigence pour une IA réussie, deviennent plus volumineuses. Combinez-les avec la croissance exponentielle de la puissance de calcul et les ordinateurs pourraient bientôt prendre le contrôle de nombreux aspects de la vie.
La seule façon de survivre à l'ère à venir de l'intelligence artificielle est d'investir et de les posséder tôt.
Ou ils finiront par vous posséder.
Pas tout en rose
Malgré le sentiment positif entourant l'économie mondiale, je ne peux m'empêcher de ressentir l'étrange couverture de calme drapée sur les marchés.
On pourrait dire que c'est le calme avant la tempête.
De la hausse des taux de la Fed à l'instabilité politique aux États-Unis, en Europe et au Moyen-Orient, de nombreux vents contraires pèsent encore sur l'économie mondiale en 2018.
La Réserve fédérale devrait continuer à augmenter progressivement ses taux en 2018 et au-delà, tout en réduisant lentement son bilan de 4,5 billions de dollars US.
Pendant ce temps, la Banque centrale européenne se concentrera sur la réduction progressive des achats d'actifs.
Ensuite, il y a le résultat des élections de mars en Italie, la recrudescence des tensions en Espagne et le potentiel d'un Brexit dur.
N'oublions pas qu'une guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine pourrait éclater, tandis que l'annulation de l'ALENA sous Trump sans remplacement pourrait gravement affecter la croissance et les actifs à risque, en particulier sur les marchés émergents.
Il y a aussi l'éclatement potentiel de la bulle de crédit en Chine, qui pourrait affecter le monde entier.
Économie mise à part, les conflits mondiaux continuent de s'intensifier avec l'escalade des menaces nord-coréennes et les conflits armés qui couvent au Moyen-Orient, qui pourraient tous deux affecter les prix des matières premières, du pétrole et du gaz.
De plus, une attaque terroriste à grande échelle n'est pas exclue et reste une priorité absolue pour les États-Unis. Gardez à l'esprit que ces attaques terroristes pourraient prendre toutes les formes, sous tous les angles, y compris une perturbation mondiale via une cyberattaque massive qui aurait des répercussions considérables sur les marchés financiers.
Conclusion
Entrer dans la dixième année d'un marché haussier n'est certainement pas sans risques. Mais à l'heure actuelle, manquer la course pourrait s'avérer très risqué.
Après avoir traversé la bulle Internet et la crise financière de 2008, de nombreux Baby-Boomers ont quitté le marché. Cela a conduit à un marché d'investissement dominé par les institutions, les fonds et les algo-traders.
Cependant, avec l'essor des robo-advisors, du trading en ligne simplifié et de nouveaux secteurs qui attirent les Milléniaux, ces derniers semblent désormais être la force motrice du marché de détail – ouvrant de nouveaux comptes et injectant de l'argent dans les actions.
La Prochaine Génération est en route vers l'ère de l'intelligence artificielle, des mégadonnées et des plateformes cloud, qui sont en outre alimentées par des appareils connectés et des réseaux décentralisés. Ces innovations ultra-efficaces créeront des opportunités significatives pour les entreprises plus petites et plus agiles de réellement fournir des produits et services sur mesure pour la prochaine génération.
Plus important encore, contrairement à la majeure partie du siècle dernier qui était dominée par une main-d'œuvre humaine, cette prochaine génération sera dominée par des robots et des ordinateurs d'apprentissage automatique qui peuvent travailler et apprendre 24h/24 et 7j/7 sans repos.
Les États-Unis représentaient 60 % de l'économie mondiale. Aujourd'hui, c'est à peine plus de 25 %. Si les États-Unis n'agissent pas rapidement, le dollar deviendra encore moins pertinent à l'avenir – impactant significativement l'équilibre mondial des pouvoirs.
Sous l'administration Trump, ramener la production aux États-Unis a du sens – surtout si les entreprises américaines peuvent investir dans des machines qui seront compétitives en termes de coûts avec les marchés du travail étrangers.
Je soupçonne qu'il y aura des incitations encore plus importantes pour les entreprises américaines à rapatrier non seulement des capitaux, mais aussi à augmenter leurs dépenses d'investissement au niveau national.
Cela devrait être de très bon augure pour le marché des petites et moyennes capitalisations dont la capacité à être agile signifie des avancées technologiques significatives, et plus important encore pour nous, investisseurs, une appréciation des actions.
Il y aura beaucoup d'idées d'investissement l'année prochaine. Ainsi, en plus de nos rapports spéciaux qui présentent nos plus grands investissements, nous ajouterons de nouvelles idées dans une sous-section de notre site web pour répondre aux choix croissants d'idées d'investissement. Ces idées de niche ne seront pas envoyées via la newsletter mensuelle mais seront publiées sur notre site web – alors assurez-vous de consulter www.equedia.com plus souvent.
Je tiens à clore cette Lettre et l'année en vous remerciant tous pour votre fidélité et votre soutien. Nous avons eu une autre excellente année, avec nos deux nouvelles entreprises vedettes en forte hausse sur l'année.
Des secteurs émergents tels que la blockchain et la marijuana ont ravivé l'intérêt pour l'investissement en actions. Je vois des gens qui n'ont jamais investi de leur vie se transformer en traders réguliers.
C'est le signe d'un véritable marché haussier.
Si cela continue en 2018, cela pourrait être une année d'investissement qui changera la vie de beaucoup.
Mon plan personnel est d'encaisser en 2018 et de me retirer avant l'effondrement du marché.
J'espère que je vais bien synchroniser cela et que je serai assis sur un tas de liquidités pour ramasser les morceaux après coup.
Passez une bonne année et une année 2018 fructueuse.
Cherchez la vérité et à l'année prochaine,
Ivan Lo
La Lettre d'Equedia
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Divulgation :
Nous sommes investis et prévoyons d'investir dans de nombreux secteurs mentionnés dans cette Lettre. Equedia.com et Equedia Network Corporation ne sont pas enregistrés en tant que conseillers en investissement, courtiers ou autres professionnels des valeurs mobilières auprès d'une autorité de régulation financière ou des valeurs mobilières. N'oubliez pas que les performances passées ne sont pas indicatives des performances futures. Cet article contient également des déclarations prospectives qui sont soumises à des risques et incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent matériellement des déclarations prospectives faites dans cet article. Ce n'est pas parce que de nombreuses entreprises de nos précédents rapports Equedia ont bien réussi que toutes le feront.
