Dans la lettre de cette semaine, Ivan Lo aborde les récents événements du marché, les niveaux de rendement mondiaux, les niveaux de dette sur marge NYSE, ce à quoi s'attendre pour le trading de mai, comment l'or physique est en hausse tandis que les prix du papier sont en baisse, comment l'or est maintenant envisagé comme monnaie légale dans un autre État, et pourquoi il pense que certaines sociétés argentifères sont sur le point de connaître une forte hausse. Vidéo en vedette : Les banques centrales du monde ont imprimé des quantités inimaginables d'argent ces dernières années. Neil Macdonald explore ce que cela signifie pour l'économie mondiale et pour votre bien-être financier.
Chers lecteurs,
Vendredi, le Dow et le S&P ont tous deux atteint de nouveaux sommets.
Le S&P a dépassé 1615 grâce à un important short squeeze, avant d'être ramené juste en dessous de 1600 par les logiciels algorithmiques. Le Dow a franchi les 15000 pour la première fois.
Même les transports étaient solides.
Il y a eu beaucoup d'activité étrange sur le marché boursier ces dernières semaines, une grande partie de la hausse étant alimentée par l'euphorie plus que par les fondamentaux.
L'évolution des prix des bourses nord-américaines a été très confuse, mais caractérisée par une formation d'élargissement. Jetez un œil au S&P :
Juste au moment où le marché semble s'orienter à la baisse, quelque chose le retourne immédiatement — écrasant les positions courtes et provoquant un short squeeze massif, propulsant le marché vers de nouveaux sommets.
L'analyse technique conventionnelle dit qu'une fois que vous franchissez un plus bas significatif, cela signifie que vous allez plus bas. Mais dans les formations d'élargissement, comme on le voit dans le graphique ci-dessus, ce qui se passe, c'est que vous faites des plus bas plus bas, mais aussi des plus hauts plus hauts.
Euphorie Mondiale
Les actions américaines ne sont pas les seules à atteindre de nouveaux sommets. L'Europe a finalement atteint de nouveaux sommets, tandis que la course facilement prévisible du Japon se poursuit.
En mars, j'ai dit :
Beaucoup d'économistes affirment que les risques d'investir sur les marchés japonais sont trop grands compte tenu de la nature de l'économie japonaise. Mais je vais dire la même chose que j'ai dite à propos des marchés américains l'année dernière : Les marchés japonais continueront d'atteindre de nouveaux sommets — malgré la récente flambée.
Le Nikkei est à son plus haut depuis quatre ans et demi, tandis que le yen est à son plus bas depuis trois ans et demi. La corrélation parle d'elle-même.
Ne faites jamais de paris à court terme contre une entité qui peut imprimer des quantités illimitées d'argent. À moins que vous ne soyez à découvert sur la devise, bien sûr…
Après de nombreuses demandes sur les stratégies pour bien jouer le Japon, j'ai suggéré:
Si vous examinez les ETF japonais, je préfère ceux qui se couvrent contre le yen tout en offrant une exposition aux marchés boursiers japonais, tels que le WisdomTree’s Japan Hedged Equity Index (DXJ) ou le MSCI Japan US Dollar Hedged Index (DBJP). Ces deux ETF offrent une excellente exposition aux actions japonaises mais bénéficient également d'un yen en baisse ; c'est comme un double coup de pouce en pariant sur les actions japonaises tout en vendant le yen à découvert contre le dollar.
Depuis ces deux lettres, le Nikkei a grimpé et le yen a chuté.
Les actions atteignent de nouveaux sommets partout dans le monde.
L'aboutissement des taux d'intérêt bas et de l'impression monétaire a réduit les rendements mondiaux à presque rien, forçant les investisseurs en quête de sécurité à se tourner vers les actions pour de meilleurs rendements.
Comme je l'ai tweeté la semaine dernière, les rendements mondiaux sur 20 billions de dollars de titres gouvernementaux sont maintenant inférieurs à 1 % :
2013 verra la plus grande injection d'argent que le monde ait jamais connue, et tout cela se fait avec les taux d'intérêt mondiaux les plus bas jamais vus.
Ceux qui ne peuvent pas se permettre d'imprimer ont dû baisser leurs taux juste pour suivre le rythme. L'Inde vient de baisser ses taux. L'Australie vient de baisser ses taux. Tout le monde baisse ses taux.
Si le système financier mondial devait s'effondrer à la suite du dollar, les pays riches en ressources et en énergie deviendraient une puissance dominante. La Russie, quelqu'un ?
La seule façon de sortir de ce désordre est d'augmenter progressivement l'inflation sans provoquer la redoutée hyperinflation.
Vous vous demanderez peut-être : « Avec la quantité d'argent déjà imprimée, pourquoi l'inflation n'est-elle pas plus élevée ? »
Comme je l'ai mentionné l'année dernière dans la Chute Dramatique, l'inflation de l'IPC ne peut se produire que lorsque l'argent est dépensé ; actuellement, ce n'est pas le cas :
Parce que si la Fed peut imprimer autant de dollars qu'elle le souhaite, elle ne peut pas contrôler comment les dollars sont utilisés une fois qu'ils entrent dans le système. L'inflation ne peut se produire que lorsque l'argent est dépensé. Nous appelons cela la vélocité de la monnaie.
…La vélocité de la monnaie mesure le rythme auquel l'argent circule dans une économie, en d'autres termes, combien d'argent change de mains ; elle est liée à la quantité d'activité économique associée à une masse monétaire donnée. C'est aussi un élément clé dans la détermination du calcul de l'inflation d'une économie.
…la vélocité de la masse monétaire MZM est maintenant à son plus bas niveau depuis la crise monétaire des années 1960 qui a conduit à la fin du système de Bretton Woods en 1971. La dernière fois que nous avons assisté à de telles baisses dramatiques de la vélocité de la monnaie ? La Grande Dépression.
En théorie, lorsque l'économie s'engagera enfin sur la voie de la croissance, c'est alors que la vélocité de la monnaie commencera enfin à s'inverser.
En réalité, il y a tout simplement trop d'argent dans notre système maintenant pour jamais revenir à un ratio de vélocité de la monnaie élevé sans provoquer une inflation massive. Il y a tout simplement trop d'argent dans le système…
S'il y a tant d'argent dans le système, pourquoi les citoyens américains et d'autres personnes dans le monde sont-ils si fauchés et sans emploi ?
Où est l'argent ?
Les Monarques de l'Argent : Le Contrôle des Banques Centrales
Dans un système fiduciaire, l'argent est contrôlé par les banques centrales. Ces banques centrales ont imprimé des quantités inimaginables d'argent ces dernières années, rendant les riches plus riches et les pauvres plus pauvres.
Alors que les dépenses de consommation de base montrent une croissance minimale, les articles de luxe haut de gamme, tels que les tableaux à un million de dollars et les voitures de sport exotiques, augmentent de façon spectaculaire.
Les ventes de voitures Porsche aux États-Unis n'ont jamais été aussi élevées, Porsche ayant vendu plus en 2012 que jamais auparavant, et ayant presque doublé ses ventes depuis 2009.
Tout cela est le résultat des banquiers centraux qui contrôlent vos vies.
Jetez un œil au court documentaire ci-dessous sur la réalité derrière la cabale la plus puissante (et réelle) du monde :
|  |
| cliquez pour jouer |
Vendre en mai ?
Historiquement, mai a été un mois horrible pour les actions américaines – surtout au cours des trois dernières années, où mai a perdu en moyenne environ 5 %.
Généralement, nous observons un pic massif du VIX la première semaine de mai, mais nous ne l'avons pas vu cette année. Même lorsque le marché semblait s'orienter à la baisse plus tôt dans la semaine, cet élan baissier a été immédiatement inversé à la hausse et nous avons dépassé 1615 sur le S&P.
Normalement, je ferais une prédiction sur la direction que prendra le marché en mai, mais pas cette fois – pas encore. Bien que nous devrions prendre du recul après avoir atteint de nouveaux sommets, je dois considérer que les banques centrales du monde entier continuent de baisser leurs taux tandis que des sommes record restent en attente.
De plus, à mesure que les taux continuent d'être réduits dans le monde entier et restent à des niveaux historiquement bas, les investisseurs en revenus/obligations devront placer leur argent dans des endroits qui affichent de réels rendements.
Je pense que les obligations à court terme ont encore du sens (moins dans quelques années), tandis que les actifs risqués tels que les actions ne semblent plus aussi prometteurs.
Punir les épargnants et récompenser les dépensiers. Les banques centrales font leur travail.
Cependant, malgré l'euphorie créée par les Banksters, nous devons prendre note d'un fait troublant : le niveau de la dette sur marge NYSE approche maintenant un territoire record.
Niveaux de dette sur marge NYSE proches des sommets
La dette sur marge s'élevait à 379,5 milliards de dollars en mars. Le montant le plus élevé de dette sur marge était auparavant de 381,4 milliards de dollars en juillet 2007. Cela signifie que le montant d'argent que les gens empruntent pour acheter des actions est maintenant revenu aux niveaux d'avant 2008.
Je dirais que nous avons encore du temps avant d'atteindre un tournant dramatique à la baisse — à mesure que de plus en plus d'investisseurs transforment leurs dépôts en argent à risque — mais je mettrais en garde contre une immersion trop profonde.
| |
| --- |
| , en achetant plus de 550 tonnes cette année.
Alors que les banques centrales continuent d'imprimer des quantités record d'argent, elles continuent également d'acheter des quantités record d'or ; échangeant leur argent imprimé contre de l'or. Pensez-y…
Plus de Monnaie Légale
J'ai écrit de nombreuses fois auparavant que de nombreux États américains tentent de faire adopter des lois pour autoriser l'or et l'argent comme monnaie légale. L'Arizona est maintenant devenu le deuxième État à le faire.
Ce mardi, le Sénat de l'Arizona a approuvé une mesure visant à faire de l'or et de l'argent une monnaie légale dans l'État.
De Yahoo :
…Le projet de loi demande à l'Arizona de faire des pièces d'or et d'argent et des lingots une monnaie légale à partir de la mi-2014, rejoignant ainsi la monnaie américaine existante émise par le gouvernement fédéral.
Si elle est promulguée, l'Arizona deviendrait le deuxième État du pays à établir ces métaux précieux comme monnaie légale. L'Utah a approuvé une telle législation en 2011.
Plus d'une douzaine d'États ont envisagé une législation similaire ces dernières années, selon la National Conference of State Legislatures.
…La volonté d'établir l'or et l'argent comme monnaie est devenue de plus en plus populaire aux États-Unis ces dernières années parmi certains conservateurs fiscaux intransigeants, avec le soutien de groupes tels que le mouvement Tea Party, l'American Principles Project et le Gold Standard Institute.
Keith Weiner, président du groupe de défense Gold Standard Institute et partisan du projet de loi, a déclaré que la législation était nécessaire pour contrer ce qu'il considère comme l'insolvabilité du système monétaire mondial.
« Le système du dollar et toutes les autres devises dérivées, y compris l'euro, sont une recette pour la faillite mondiale », a déclaré Weiner aux législateurs lors d'une audience précédente, ajoutant qu'un « système monétaire sain et honnête tel que l'or et l'argent » était nécessaire pour apporter la stabilité.
La Cuillère d'Argent
Entre l'or et l'argent, l'argent est celui qui présente la plus grande proposition risque/rendement. Les chances que l'argent grimpe de 25 % sont beaucoup plus élevées que les chances que l'or grimpe du même montant.
Il y a beaucoup moins de mineurs d'argent cotés en bourse dans le monde que d'or. Avec l'une des plus grandes paniques sur les métaux précieux des 30 dernières années qui vient de se produire, mais montrant maintenant un fort soutien, je pense que les actions argentifères – celles en production – pourraient bientôt connaître un fort renversement.
J'ai examiné de nombreuses actions argentifères au cours des derniers mois, attendant le bon moment pour agir. C'est pourquoi je n'ai encore ajouté aucune entreprise cette année au portefeuille Equedia Select — malgré que près de la moitié de l'année se soit écoulée.
Cependant, je pense que le moment pourrait bientôt être venu et je commence à finaliser mes recherches sur une société argentifère qui, selon moi, présente un potentiel de hausse majeur compte tenu de ses perspectives d'entreprise.
Dans l'histoire de la Lettre Equedia, je n'ai jamais présenté une société argentifère qui n'ait pas offert à mes lecteurs l'opportunité de grands gains. En ce qui concerne les sociétés argentifères, j'ai un taux de réussite de 1000 %.
Restez à l'écoute la semaine prochaine pour mon rapport.
À la semaine prochaine,
Ivan Lo
Equedia Weekly
Des questions ?
Appelez-nous sans frais : 1-888-EQUEDIA (378-3342)
Divulgation : Je suis acheteur d'or et d'argent via des ETF et des lingots, ainsi que d'actions de sociétés aurifères et argentifères majeures et juniors. Notre réputation est bâtie sur les entreprises que nous présentons. C'est pourquoi nous investissons dans chaque entreprise ajoutée à notre portefeuille Equedia Select. C'est votre argent à investir et nous ne partageons ni vos profits ni vos pertes, veuillez donc prendre la responsabilité de faire votre propre diligence raisonnable. Rappelez-vous, les performances passées ne sont pas indicatives des performances futures. Ce n'est pas parce que de nombreuses entreprises de nos précédents rapports Equedia ont bien performé que toutes le feront.
Avertissement et Divulgation
Equedia.com & Equedia Network Corporation n'assume aucune responsabilité pour les pertes et/ou dommages résultant de l'utilisation de cette newsletter ou de tout contenu tiers fourni ici. Equedia.com est une newsletter financière en ligne détenue par Equedia Network Corporation. Nous nous concentrons sur la recherche de sociétés publiques à petite et grande capitalisation. Nos performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Les informations contenues dans ce rapport ont été obtenues auprès de sources considérées comme fiables, mais nous ne garantissons pas qu'elles soient exactes ou complètes. Ce matériel ne constitue pas une offre de vente ni une sollicitation d'offre d'achat de titres ou de matières premières.
De plus, pour que nos rapports et newsletters restent GRATUITS, nous pouvons de temps à autre publier des publicités payantes de tiers et de sociétés sponsorisées. Nous sommes également rémunérés pour effectuer des recherches sur des sociétés spécifiques et agissons souvent en tant que consultants pour de nombreuses sociétés mentionnées dans cette lettre et sur notre site web equedia.com. Nous réalisons également des investissements directs dans bon nombre de ces sociétés et détenons des actions et/ou des options. Les sociétés nous paient pour faire de la publicité sur notre site web et nous distribuons souvent nos rapports sur les sociétés mises en avant. Bien que nous ne soyons jamais payés pour rédiger un rapport élogieux et positif sur une entreprise, nous commercialisons nos rapports en utilisant les frais de publicité payés par nos sociétés présentées. Ce processus nous permet de continuer à publier des idées d'investissement de haute qualité sans aucun coût pour vous. Nos revenus sont générés par les sociétés sponsors et nous développons notre lectorat en utilisant les frais de publicité que nous facturons pour distribuer nos rapports. Cela aide à la fois Equedia et nos sociétés clientes à ga
Par conséquent, les informations ne doivent pas être interprétées comme impartiales. Chaque contrat varie en durée, en services rendus et en rémunération reçue.
Si vous avez des questions ou des préoccupations concernant notre entreprise ou nos publications, nous vous encourageons à nous contacter à l'adresse e-mail ou au numéro de téléphone ci-dessous. Equedia.com n'est pas responsable des réclamations faites par les sociétés mentionnées ou les fournisseurs de contenu tiers. Vous devez enquêter de manière indépendante et comprendre pleinement tous les risques avant d'investir. Nous ne sommes pas un courtier-négociant enregistré ni un conseiller financier. Avant d'investir dans des titres, vous devez consulter votre conseiller financier et un courtier-négociant enregistré. Les informations et données contenues dans ce rapport ont été obtenues auprès de sources considérées comme fiables. Leur exactitude ou leur exhaustivité n'est pas garantie et leur fourniture ne doit pas être considérée comme une offre ou une sollicitation de notre part concernant la vente ou l'achat de titres ou de matières premières. Toute décision d'achat ou de vente résultant des opinions exprimées dans ce rapport OU SUR Equedia.com sera sous l'entière responsabilité de la personne autorisant une telle transaction.
Veuillez consulter notre politique de confidentialité et notre avertissement pour prendre connaissance de notre divulgation complète à l'adresse http://equedia.com/cms.php/terms. Nos points de vue et opinions concernant les sociétés au sein d'Equedia.com sont nos propres points de vue et sont basés sur des informations que nous avons reçues, que nous avons supposées fiables. Nous ne garantissons pas que l'une des sociétés se comportera comme nous l'attendons, et toute comparaison que nous avons faite avec d'autres sociétés peut ne pas être valide ou prendre effet. Equedia.com est rémunéré pour ses frais éditoriaux pour sa rédaction et la diffusion de matériel et les sociétés présentées n'ont pas à répondre à des critères financiers spécifiques. Les sociétés représentées par Equedia.com sont généralement des sociétés en phase de développement qui présentent un risque beaucoup plus élevé pour les investisseurs. Lorsque vous investissez dans des actions spéculatives de cette nature, il est possible de perdre la totalité de votre investissement au fil du temps. Les déclarations incluses dans cette newsletter peuvent contenir des déclarations prospectives, y compris les intentions, prévisions, plans ou autres questions de la Société qui ha
Equedia Network Corporation est également un distributeur (et non un éditeur) de contenu fourni par des tiers et des Abonnés. En conséquence, Equedia Network Corporation n'a pas plus de contrôle éditorial sur un tel contenu qu'une bibliothèque publique, une librairie ou un kiosque à journaux. Toute opinion, conseil, déclaration, service, offre ou autre information ou contenu exprimé ou mis à disposition par des tiers, y compris les fournisseurs d'informations, les Abonnés ou tout autre utilisateur du Réseau de Sites d'Equedia Network Corporation, sont ceux de l'auteur(s) ou du distributeur(s) respectif(s) et non d'Equedia Network Corporation. Ni Equedia Network Corporation ni aucun fournisseur d'informations tiers ne garantit l'exactitude, l'exhaustivité ou l'utilité d'un contenu, ni sa qualité marchande ou son adéquation à un usage particulier.
