Le Forfait Complet : Corvus Gold

Chers lecteurs,

Je suis sur le point de vous présenter une entreprise très spéciale.

Laissez-moi vous expliquer.

S'il y avait une chose qui comptait dans mes décisions d'investissement, ce serait les gens.

Rien n'est plus important que la capacité d'une équipe de direction à produire des résultats.

Je ne parle pas seulement d'avoir de la chance avec la foreuse en trouvant des teneurs élevées quelque part – beaucoup de gens peuvent le faire. Je parle de la capacité étrange de le faire encore et encore, tout en offrant aux actionnaires un rendement incroyable pour leurs dollars d'investissement durement gagnés.

Cette année, j'ai présenté de nombreuses entreprises qui ont montré à nos lecteurs d'excellents rendements. J'ai rendu compte de :

1. Un producteur qui augmente sa production et diminue ses coûts, tout en étant à la traîne en termes de prix par rapport à ses pairs

2. Deux explorateurs à haute teneur, cibles d'acquisition, directement à côté de mines en production ou proches de la production

La principale similitude entre toutes ? Une équipe de direction exceptionnelle avec un historique de succès.

Maintenant, je suis sur le point de vous montrer le forfait complet ; un potentiel énorme qui pourrait changer la donne au Pays de l'Or.

Cette entreprise est un producteur à court terme avec de solides chiffres d'évaluation économique préliminaire et un potentiel de croissance illimité, cible d'acquisition. Elle possède :

• Structure du capital solide avec un faible flottant, et seulement 325 000 bons de souscription de courtiers qui devraient être exercés le mois prochain
• Excellente infrastructure ; à côté d'une autoroute majeure, de l'électricité et d'une main-d'œuvre locale expérimentée
• Coûts de démarrage de production minimaux
• L'EAP initiale met en évidence une période de récupération d'un peu plus d'un an (1,2 an) avec les prix actuels de l'or et de 1,7 an à 1500 $ l'once d'or.
• Une nouvelle découverte de veine d'or-argent à haute teneur qui attire l'attention des grandes entreprises partout

Ils opèrent également dans l'une des juridictions les plus favorables à l'exploitation minière au monde, et un endroit qui a produit plus d'or par unité de surface que partout ailleurs dans le monde.

Cependant, rien de tout cela n'aurait d'importance si la Société n'était pas soutenue par une équipe de direction exceptionnelle.

Vous voulez le succès ?

Que diriez-vous d'une équipe qui a récemment levé plus de 250 millions de dollars et transformé une action de 1 $ en une action qui a grimpé à plus de 10 $ ?

Nous ne faisons que commencer.

Que diriez-vous d'un PDG qui a mené la découverte de près de 40 millions d'onces d'or ? Ce PDG a :

• Récemment mené la découverte du nouveau gisement d'or de Livengood en Alaska, qui dispose désormais d'une ressource totale de 19,7 millions d'onces d'or et continue de s'étendre.
• Dirigé l'équipe de découverte et de développement du gisement de Cripple Creek au Colorado, qui est exploité par AngloGold Ashanti et contient plus de 15 millions d'onces d'or.
• Dirigé les travaux de découverte sur deux autres gisements d'or du Nevada ; Yankee Mine et Elder Creek Mine.

C'est un parcours incroyable. Tout simplement incroyable.

Les investisseurs qui ont manqué leur dernière entreprise, qui a transformé une action de 1 $ en une action qui a grimpé à plus de 10 $ en seulement deux courtes années, ont maintenant une autre chance de gagner avec la même équipe de direction.

Ils ont changé la vie de nombreux investisseurs, transformant des gens ordinaires en multi-millionnaires.

Maintenant, ils tentent de le faire à nouveau. Seulement cette fois, la direction a une participation beaucoup plus importante dans cette nouvelle entreprise qu'elle n'en a jamais eu auparavant.

Ils sont sur le point de se lancer dans un nouveau projet dans l'une des meilleures juridictions minières aurifères au monde.

Nevada : La Terre de l'Or

Le Nevada a été le leader de la production d'or aux États-Unis pendant de nombreuses années ; un exploit remarquable étant donné que les États-Unis sont le troisième producteur d'or mondial.

En 2010, la production d'or du Nevada représentait 73 % de tout l'or produit aux États-Unis. Cela signifie que le Nevada à lui seul représentait 7 % de la production mondiale d'or.

Avant la fin de cette année, le Nevada aura produit cumulativement plus de 200 millions d'onces d'or, représentant 3,6 % de tout l'or jamais produit dans le monde.

Tout cela est le résultat de la géologie très favorable du Nevada.

Bien que le Nevada ait produit des millions d'onces d'or, il possède encore un potentiel énorme pour la découverte de gisements minéraux supplémentaires. Les zones où des roches prospectives existent sous une couverture de jeunes sédiments de remplissage de vallée ou de roches volcaniques n'ont été explorées que dans une mesure limitée, et des gisements de minerai continuent d'être découverts dans et près des 526 districts miniers historiques du Nevada.

À mon avis, le Nevada est la meilleure juridiction globale pour l'exploitation aurifère.

Jetez un œil à ce graphique :

Cela montre que le Nevada est le leader mondial en termes de production d'or par unité de surface.

La productivité des opérations minières du Nevada est exceptionnellement élevée. Mesurée simplement par la valeur des matières premières produites divisée par le nombre d'employés, la productivité des mineurs du Nevada est remarquable.

En moyenne, chaque travailleur de l'industrie des minéraux non énergétiques a produit 618 000 $ de produits miniers en 2010, un record absolu. Avec l'envolée des prix des minéraux depuis 2010, ce chiffre a augmenté.

Grâce à une géologie favorable et à des lois minières très accommodantes, le Nevada continue de connaître le plus grand boom aurifère de l'histoire des États-Unis. Jetez un œil :

Il est clair que le Nevada est l'une des meilleures juridictions minières aurifères au monde.

Faites le calcul

Que se passe-t-il lorsque vous combinez une équipe de direction extrêmement compétente qui a fait des millions pour les investisseurs, avec un projet extrêmement favorable dans la meilleure juridiction minière aurifère au monde ?

Vous obtenez mon prochain grand investissement :

Corvus Gold Inc. (TSX: KOR) (OTCQX: CORVF)

Corvus Gold Inc. est dirigée par son directeur et PDG, Jeffrey Pontius. C'est le PDG dont je viens de vous parler, qui a fait des découvertes de près de 40 millions d'onces d'or.

Après avoir récemment fait gagner des millions de dollars aux investisseurs, lui et son équipe sont maintenant entièrement concentrés sur Corvus Gold Inc. (Corvus). Le principal actif de Corvus est son projet North Bullfrog, détenu à 100 % au Nevada, qui est en voie rapide vers la production d'or d'ici fin 2014.

Il dispose déjà d'une ressource de plus de 1 million d'onces et d'une EAP initiale qui montre une période de récupération de 1,2 an aux prix actuels de l'or.

L'histoire de production à court terme, la faible capitalisation boursière, la solide structure du capital et les incroyables références de la direction sont plus que suffisantes pour attirer l'attention des institutions.

Mais il y a quelque chose de plus en préparation.

Corvus est sur une piste qui attire sérieusement l'attention de nombreuses grandes entreprises ; ce quelque chose pourrait changer la donne de manière massive.

J'avais besoin de voir cette histoire par moi-même.

Alors j'ai pris l'avion pour Vegas la semaine dernière pour y jeter un œil.

La Visite du Site

Après un bon petit-déjeuner, nous avons roulé sur les autoroutes désertiques du Nevada. Le trajet était facile et ne prenait pas plus de deux heures depuis le centre-ville de Vegas où je logeais.

Quelques minutes avant d'atteindre le site, nous sommes passés devant la mine historique de Bullfrog de Barrick Gold. Il ne faisait aucun doute que cette région était autrefois un comté minier en plein essor.

Cependant, en raison des faibles prix de l'or, l'exploitation aurifère s'est arrêtée. On peut le voir clairement reflété dans l'énergie désespérée de la ville. Mais je pouvais sentir qu'il y avait de l'espoir.

En chemin, nous nous sommes arrêtés dans une petite confiserie près de Beatty, une ville à quelques kilomètres du site minier prévu de Corvus, et il semblait que les habitants connaissaient clairement le plan de Corvus de mettre North Bullfrog en production.

Les habitants ont besoin d'emplois et ils étaient extrêmement ravis que Corvus puisse potentiellement donner une nouvelle vie à leur petite ville. Après quelques minutes de route, nous sommes arrivés à North Bullfrog.

Le Projet North Bullfrog

Le projet North Bullfrog est situé dans le nord-ouest du comté de Nye, au Nevada, dans les collines septentrionales de Bullfrog. Il couvre environ 43 kilomètres carrés dans le sud-ouest du Nevada et se trouve à moins de 2 heures de Las Vegas.

Le projet se situe dans le terrain structural de Walker Lane, juste au nord de la mine Bullfrog de Barrick Gold, qui a produit 2,31 millions d'onces d'or et 3,0 millions d'onces d'argent entre 1989 et 1999.

Le site du projet se trouve à quelques mètres de l'autoroute principale et la majeure partie de la minéralisation affleure le sol dans plusieurs collines et vallées peu profondes, car il s'agit d'un gisement principalement hébergé dans une unité volcanique connue sous le nom de Tuff de Crater Flat. La minéralisation oxydée couvre plusieurs collines et est si vaste que l'altération visible dans la meilleure roche hôte s'étend sur des kilomètres. Une grande partie de la minéralisation se trouve dans ces collines, ce qui signifie que Corvus peut commencer à extraire le minerai dès le début, sans exigences de « pré-décapage » ; un avantage majeur, surtout pour les premières années d'exploitation où les coûts peuvent être élevés. En conséquence, l'ensemble du projet a un ratio de décapage minimal de 0,41:1, les étapes initiales n'ayant presque pas de décapage.

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Jetez un œil ci-dessous. Je me tiens juste sur une colline dans la zone Mayflower où ils exploiteront et vous pouvez clairement voir les zones où les aires de lixiviation et les décharges de déchets pourraient être aménagées :

Le site dispose d'une excellente infrastructure. Il y a une ligne électrique qui arrive directement sur le projet, une main-d'œuvre à proximité ayant tous besoin d'emplois, et il ne leur faudrait pas beaucoup pour amener l'eau sur le site. En conséquence, les coûts d'investissement initiaux pour la Phase I sont inférieurs à 30 millions de dollars.

Il y a beaucoup de potentiel à North Bullfrog et ma visite sur le site l'a clairement confirmé. Corvus a déjà annoncé une zone d'alimentation à haute teneur (un événement très significatif que j'expliquerai un peu plus tard) et leurs géologues ont identifié des changements dans l'altération des roches et les signatures chimiques qui semblent mener à davantage de veines à haute teneur. Cela signifie qu'ils pourraient, et devraient, trouver plus de zones à haute teneur ; cela pourrait ajouter une toute nouvelle dynamique à l'histoire de production à court terme et à faible coût de Corvus.

Le président de Corvus, le Dr Russell Myers, est actuellement en train de forer la zone à haute teneur et je pense qu'il est sur la bonne voie. Il devrait y avoir environ 3 à 4 forages provenant de ce côté bientôt et au cours des prochains mois, les résultats devraient être publiés. Ces résultats pourraient être très importants.

Ils frappent déjà en ce moment et ils frappent les hautes teneurs toutes à la profondeur de la mine à ciel ouvert. C'est un énorme avantage car cela pourrait ajouter une très bonne composante de teneur au début du plan minier de la zone nord.

Lorsque vous démarrez la production, il est toujours bon d'obtenir de la teneur et des onces dès le début du plan minier, car cela rend tout beaucoup plus facile.

Une Cible d'Acquisition Potentielle

Corvus pourrait non seulement être à l'origine d'une nouvelle découverte à haute teneur au Nevada, mais la composante à haute teneur pourrait être le catalyseur d'une offre de rachat. À tout le moins, cela améliorera considérablement les premières étapes de la production de la Phase II.

Si Corvus peut continuer à trouver des teneurs élevées à North Bullfrog, je parie que les grandes entreprises de la région tenteraient toutes leur chance.

( Corvus m'a déjà dit qu'ils avaient signé de nombreux accords de confidentialité avec des majors de la région) Les entreprises intéressées par le type de minéralisation que Corvus découvre incluent tous les opérateurs classiques du Nevada : Newmont, Barrick, Kinross, et même Agnico Eagle, qui souhaite démarrer un groupe minier au Nevada. Les entreprises de taille moyenne qui souhaitent avoir une branche au Nevada pour leur scénario de production pourraient également être intéressées par Corvus. Elles incluent des entreprises comme Osisko (qui vient d'acheter un vaste ensemble de terrains au Mexique) et Allied Nevada (capitalisation boursière de 4 milliards de dollars). L'intérêt pour le Nevada est très large car tout le monde sait que c'est l'endroit où il faut être.

Si vous êtes une entreprise à l'origine d'une nouvelle découverte d'or à haute teneur au Nevada, vous allez avoir beaucoup de monde qui vous observe – surtout si vous avez une faible capitalisation boursière comme Corvus.

Le Nevada est bien connu pour les acquisitions. Il y a deux ans, AuEx Ventures a été rachetée par Fronteer Gold, qui a ensuite été rachetée par Newmont l'année dernière. Les grandes entreprises veulent consolider cet espace car elles savent que le Nevada sera un producteur d'or de premier plan pour de nombreuses décennies à venir.

Même sans d'autres découvertes à haute teneur (un scénario peu probable), North Bullfrog reste tout à fait judicieux sur le plan fiscal. Le projet lui-même est aussi évident que possible. La minéralisation aurifère à faible teneur et largement répandue trouvée sur le site a déjà le potentiel de rendre l'exploitation très rentable. Cela est clairement démontré dans leur EAP la plus récente.

Évaluation Économique Préliminaire (EAP)

North Bullfrog dispose actuellement d'une ressource aurifère reconnue 43-101 de plus de 1,6 million d'onces. Le 28 février 2012, Corvus a publié une EAP basée sur cette ressource qui décrivait une ressource de 1,1 million d'onces – les 0,5 million d'onces restants n'ont pas été intégrés au plan minier initial. La Société prévoit de publier une EAP mise à jour présentant les chiffres d'un plan de production échelonné plus tard ce mois-ci.

Il s'agit d'une exploitation conventionnelle à ciel ouvert par lixiviation en tas ; l'une des méthodes les moins chères et les plus rentables d'extraction de l'or du minerai, permettant aux gisements à faible teneur d'être économiquement viables.

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Bien qu'il ne soit pas considéré comme un producteur à faible coût, ces chiffres sont beaucoup plus solides qu'il n'y paraît, montrant une période de récupération de seulement 1,2 an aux prix actuels de l'or ; 2,6 ans si les prix tombent à 1300 $.

En bref, l'EAP montre :

• Ressources indiquées 19,5 Mt à 0,32 g/t pour 199 000 oz. Au
• Ressources inférées 123,3 Mt à 0,23 g/t pour 890 000 oz. Au
• 747 000 onces d'or récupérables
• Production annuelle moyenne sur la durée de vie de la mine de 57 700 onces d'or plus l'argent sous-produit
• Coût d'exploitation en espèces de 815 $/oz. d'or
• Faible ratio de décapage de 0,41
• Récupération moyenne d'or de 69 % (en augmentation avec les nouveaux résultats de tests)
• Durée de vie de la mine de 13 ans

(Gardez à l'esprit que l'EAP initiale n'inclut aucun des forages d'expansion des ressources de 2012 avec un potentiel aurifère à haute teneur)

Je souligne que les chiffres utilisés dans l'EAP sont extrêmement conservateurs.

Les coûts d'exploitation et d'administration utilisés dans l'EAP sont supérieurs à ceux de 75 % des mines en exploitation. Les coûts de traitement utilisés sont supérieurs à ceux de toute autre opération existante au Nevada. Les coûts d'investissement (Capex) utilisés dans l'EAP sont 15 % plus élevés que ceux des mines construites au cours des 24 derniers mois.

De plus, la géométrie et la géologie de North Bullfrog devraient permettre à ce projet de produire de l'or à des coûts d'extraction parmi les plus bas. Cela signifie que la direction aurait pu utiliser des chiffres beaucoup plus agressifs dans son EAP, mais elle utilise des coûts conservateurs pour s'assurer que cela fonctionnera d'un point de vue fiscal.

Cela signifie que lorsque la direction mettra cela en production, les chiffres pourraient être bien meilleurs – sans compter que je m'attends à ce que les prix de l'or soient significativement plus élevés dans deux ans.

Bien que l'EAP actuelle présente des chiffres prometteurs avec une courte période de récupération, il existe un moyen beaucoup plus intelligent et favorable aux actionnaires d'améliorer encore le projet.

Une Approche en Deux Phases

Le gisement de Mayflower à North Bullfrog se trouve actuellement sur des terres brevetées. Cela signifie qu'il s'agit de terres privées et que le délai d'obtention des permis pour les terres brevetées au Nevada est d'environ 6 mois, contre 18 à 24 mois pour les terres non brevetées. En conséquence, la direction peut facilement accélérer la mise en production de North Bullfrog en commençant par la production à Mayflower pour générer les liquidités nécessaires au financement du développement du reste du projet. Cela signifie non seulement moins de dilution pour les actionnaires, mais aussi un délai de production beaucoup plus rapide.

Cela signifie également des exigences de coûts considérablement réduites pour amener ce projet au statut de production. Au lieu des 68,8 millions de dollars requis, comme indiqué dans l'EAP initiale, les dépenses d'investissement (Capex) pour le développement de la Phase I ne seront que d'environ 28 millions de dollars et produiront environ 40 000 onces d'or par an sur une durée de vie de la mine de 3 ans (plus un ruissellement en année 4). De plus, la Phase I comprend leur gisement à plus haute teneur, avec des taux de récupération élevés par lixiviation en tas (et en amélioration), et aucun pré-décapage.

Une fois la Phase I terminée et en production, elle contribuera à financer une partie des coûts d'expansion du développement de la Phase II.

Amélioration des Taux de Récupération

Aucune quantité d'or n'aurait de sens si elle n'était pas récupérable. L'EAP initiale prévoit des récupérations moyennes sur la durée de vie de la mine de 68,6 %. Ce chiffre est plus que suffisant pour rendre le projet viable, et représente un taux de récupération supérieur à la moyenne requis pour rendre un projet de lixiviation en tas durable.

Cependant, des tests métallurgiques récents des zones Mayflower et Savage utilisant des tests de lixiviation en colonne, menés sur des matériaux avec des teneurs de tête comparables forés en juin et annoncés ce mois-ci, ont montré des récupérations d'or de 73 % à 84 % ; significativement plus élevées que la moyenne de 68,6 % rapportée dans leur EAP du 28 février 2012.

Voie Facile vers l'Obtention des Permis

North Bullfrog est au Nevada ; l'une des juridictions les plus favorables à l'exploitation minière de la planète. Il est également proche de communautés locales qui dépendaient autrefois fortement de l'exploitation minière et qui ont depuis souffert sans elle. Je ne pense pas que l'obtention des permis soit un problème majeur. De plus, la production de la Phase I à North Bullfrog commence dans leur zone Mayflower, qui est située sur des terres brevetées.

Au Nevada, les terres brevetées impliquent généralement un processus d'autorisation moins lourd et potentiellement plus rapide que les terres non brevetées, appartenant au gouvernement fédéral (l'autorisation sur les terres brevetées a un délai moyen de six mois, contre jusqu'à 24 mois sur les terres non brevetées). Cela signifie que Mayflower pourrait commencer sa production dès le quatrième trimestre 2014, positionnant Corvus comme un opérateur à court terme.

Entreprises Comparables

Si vous voulez des comparables immédiats, vous pourriez comparer Corvus à Atna Resources ($180M market cap) qui construit le projet Pinson au Nevada.

Ou une meilleure comparaison serait Midway Gold ($215M market cap), qui est en train d'obtenir les permis pour le projet aurifère de lixiviation en tas Pan dans le comté de White Pine, au Nevada. Midway Gold a achevé une étude de faisabilité et vise à produire en 2014.

L'étude de faisabilité actuelle de Midway montre une durée de vie de la mine de 9 ans, 648 800 onces d'or récupérables, un capex de $99M, à un coût d'exploitation total de $824/oz.\

*Midway Gold, présentation de septembre 2012

Dans l'EAP initiale, Corvus devrait avoir une durée de vie de la mine de 13 ans, produire 747 000 onces d'or récupérables avec un capex de $68.8M ($30M Phase I), et un coût d'exploitation de $815/oz.

Si l'étude de faisabilité de Corvus, prévue pour le premier trimestre 2013, montre à peu près les mêmes chiffres, pourquoi ne devraient-ils pas avoir une capitalisation boursière plus proche de celle de Midway ?

Corvus a actuellement une capitalisation boursière de $70M, tandis que Midway a une capitalisation boursière de $215M. L'étude de faisabilité de Corvus sera publiée dans quelques mois seulement et ils s'attendent également à produire en 2014.

Si vous voulez des comparables de ce que Corvus pourrait devenir, je jetterais un œil à Allied Nevada ($3.5 billion market cap) avec leur projet Hycroft au Nevada, et Argonaut Gold ($913M market cap) avec leur histoire de production au Mexique.

Allied Nevada et Argonaut ont des teneurs similaires et les deux projets produisent environ 100 000 onces par an.

Les deux entreprises ont commencé modestement et ont utilisé leur histoire de production précoce comme catalyseurs importants pour la croissance de l'entreprise ; utilisant la production pour trouver plus d'onces.

Alors que les projets produisent actuellement environ 100 000 onces par an, ils ont offert aux actionnaires un rendement formidable.

Corvus s'attend à produire 100 000 onces d'ici à ce qu'ils soient pleinement opérationnels en 2016.

Juste le Début : Potentiel de Croissance Significatif

Le forage continue de montrer et de prouver que North Bullfrog a un potentiel d'expansion significatif.

Cette année, le programme de forage a délimité des ressources dans plusieurs zones de minéralisation significative et apparemment continue qui, avec des forages supplémentaires, devraient continuer à s'améliorer. Dans la zone Mayflower, le forage carottier de grand diamètre a recoupé une veine massive de quartz-adulaire titrant :

• 6,85 g/t Au et 1,91 g/t Ag sur 1,1 m, au sein d'une zone plus large titrant 0,81 g/t Au et 0,67 g/t Ag sur 54,4 m.
• 9,94 g/t Au et 6,26 g/t Ag sur 6,1 m à une profondeur de 6 m.

La direction m'a dit que ces intersections, et la nature généralement à plus haute teneur du forage carottier par rapport aux résultats de forage RC précédents, suggèrent le potentiel de teneurs globales plus élevées dans l'estimation des ressources mise à jour et l'EAP pour Mayflower, que je m'attends à voir publier dans les prochaines semaines. Si cela s'avère être le cas, l'EAP mise à jour devrait montrer des chiffres beaucoup plus solides, ce qui devrait conduire à une valorisation plus élevée de son cours boursier. Encore plus excitants sont les résultats provenant de la cible Yellow Jacket. Yellow Jacket s'étend sur plus de 2 km et est un système de veines d'or-argent à haute teneur situé à moins de 400 m de la fosse proposée de Sierra Blanca de la Phase II.

Comme je l'ai mentionné précédemment, Corvus a annoncé que le forage NB-12-138 a recoupé :

• 72,4 m titrant 1,74 g/t Au et 98,7 g/t Ag, incluant 4,3 m titrant 20,0 g/t Au et 1 519 g/t Ag à partir de 40 m de profondeur verticale

Ce résultat définit une zone minéralisée épaisse et proche de la surface autour de la veine à haute teneur précédemment découverte, élargissant potentiellement la fosse à ciel ouvert de Sierra Blanca.

Pendant ce temps, le forage NB-12-139 a rencontré de vastes zones hydrothermales explosives, indiquant que la zone d'ébullition cible se trouve sous la veine de quartz à haute teneur recoupée dans le forage NB-12-138. Cela suggère une minéralisation à haute teneur davantage contrôlée par l'altitude en profondeur de la zone Yellow Jacket. Des choses très prometteuses.

Sans trop entrer dans le jargon géologique, cela signifie que Corvus n'a pas seulement trouvé une structure d'alimentation à haute teneur, mais qu'ils ont apparemment compris comment en trouver d'autres. Ce style de minéralisation à haute teneur a produit des gisements exceptionnels à travers le Nevada et si Corvus peut définir davantage le potentiel de son gisement, cela pourrait changer la donne de manière massive.

North Bullfrog pourrait contenir des millions d'onces, y compris des zones à haute teneur, et il existe un sérieux potentiel de croissance illimité car la minéralisation à toutes les cibles reste ouverte dans toutes les directions.

De plus, il pourrait y avoir une composante argentifère à haute teneur dans cette histoire. Le forage 12-138 a montré qu'avec des teneurs aussi élevées, il ne serait pas impensable d'expédier du concentré d'argent à une usine de traitement à façon voisine. Le plan minier actuel n'inclut pas l'argent car le processus de lixiviation en tas entraînerait de faibles récupérations d'argent. Cependant, si les teneurs élevées en argent se poursuivent, il pourrait y avoir une histoire d'argent à raconter.

Bien sûr, aucun du potentiel de croissance et des chiffres de production n'a d'importance si la direction ne peut pas exécuter.

Références et Expérience pour Réussir

Corvus dispose d'une équipe de classe mondiale. Ils ont obtenu des résultats en exploration et développement que très peu dans l'industrie ont réalisés.

J'ai déjà mentionné que le PDG de Corvus, Jeffrey Pontius, a mené la découverte de près de 40 millions d'onces d'or, ce qui est un accomplissement incroyable en soi.

Cependant, le reste de l'équipe Corvus est également composé d'hommes extrêmement compétents qui ont déjà tout fait ; certains aux côtés de Jeff. Cela inclut :

• Le Dr Russell Myers qui a mené la découverte de plusieurs projets de Corvus et a près de 30 ans d'expérience ;
• Carl Brechtel qui a conçu et développé diverses opérations partout dans le monde, a été le responsable de la préfaisabilité pour AngloGold Ashanti, et a près de 40 ans d'expérience ;
• Mark Reischman qui a plus de 25 ans d'expérience sur des projets au Nevada et a travaillé avec de nombreuses grandes entreprises, notamment Kinross, AngloGold Ashanti, Barrick, BHP et Rubicon.

Non seulement la direction possède les références et l'expérience, mais elle a récemment remporté une grande victoire pour les investisseurs avec leur dernière entreprise, transformant une action de 1 $ en plus de 10 $ en quelques courtes années. Ils ont montré qu'ils pouvaient lever des fonds ; levant plus de 250 millions de dollars au cours des dernières années seulement.

Dans cet environnement de marché, être capable de lever des fonds est absolument crucial.

Chaque membre de l'équipe de direction a entre 25 et 35 ans d'expérience ; tous avec des antécédents de succès.

Je ne parierais pas contre ces gars-là.

Ne Clignez Pas des Yeux : Catalyseurs à Venir

Il existe de nombreux catalyseurs pour que Corvus reçoive une valorisation plus élevée. Dans les prochaines semaines, Corvus devrait mettre à jour son EAP pour inclure des forages plus récents, une ressource actualisée, des plans miniers et des travaux métallurgiques mis à jour.

La Société a réalisé 37 forages intercalaires à Mayflower visant à faire passer les ressources inférées à la catégorie indiquée.

Les résultats jusqu'à présent du forage carottier ont montré une minéralisation aurifère à plus haute teneur par rapport au forage RC. Cela signifie que la minéralisation à plus haute teneur pourrait avoir été sous-estimée dans l'estimation actuelle des ressources. Une mise à jour des ressources est attendue dans les prochaines semaines dans le cadre de l'EAP mise à jour. De plus, des tests de lixiviation par agitation récents sur des échantillons en vrac prélevés à Mayflower ont montré des récupérations similaires ou meilleures que celles d'autres gisements sur la propriété ; les tests de lixiviation en colonne ont montré des récupérations significativement plus élevées qu'auparavant.

Avec des teneurs plus élevées et de meilleures récupérations, l'économie de la production de la Phase I pourrait potentiellement, et significativement, être améliorée dans la prochaine EAP.

L'EAP devrait montrer :

• Mayflower peut être un projet autonome.
• Plan réel des Phases I et II pour le North Bullfrog plus en détail
• Ressource mise à jour pour Mayflower avec une teneur plus élevée et une récupération plus élevée basée sur les travaux de test en cours.

L'un des événements les plus significatifs qui pourrait stimuler le cours de l'action est l'étude de faisabilité prévue pour le premier trimestre 2013 – qui n'est que dans quelques mois.

Avec le COO Carl Brechtel travaillant sur ce projet, qui était le responsable de la préfaisabilité pour AngloGold Ashanti, vous pouvez vous attendre à ce qu'il respecte les délais.

Une fois l'étude de faisabilité terminée, Corvus soumettra le Plan d'Opérations au Nevada. Étant sur des terres brevetées, il ne devrait pas falloir plus de 6 à 9 mois à Corvus pour recevoir son permis pour Mayflower. Une fois le permis reçu, ce sera le temps de la construction.

Excitation à Court Terme

J'ai mentionné plus tôt que Corvus pourrait être sur une structure d'alimentation à haute teneur en profondeur. C'est un événement très significatif qui pourrait être un changement de jeu massif.

Corvus n'a pas seulement trouvé une zone d'alimentation à haute teneur, mais la direction pense avoir compris comment en trouver d'autres.

S'ils y parviennent, cela pourrait transformer cela en quelque chose de plus qu'une solide histoire de production. Les grandes entreprises observent ; beaucoup ont signé des accords de confidentialité et sont sur la propriété depuis les annonces de haute teneur. Elles savent que quelque chose de beaucoup plus grand est là ; c'est à la direction de le trouver. Compte tenu des antécédents de la direction en matière de découverte d'or, je parie qu'ils y parviendront.

La direction m'a dit qu'il devrait y avoir 3-4 forages provenant des cibles à haute teneur. La foreuse sera ensuite ramenée à Mayflower pour plus de forages en vue de l'étude de faisabilité au premier trimestre 2013 et pour suivre le nouveau système de veines là-bas. Ensuite, fin novembre, la foreuse remontera à Yellow Jacket pour continuer à attaquer la haute teneur.

Il y aura beaucoup de nouvelles dans les mois à venir et je pense qu'elles seront géniales.

Avec des résultats métallurgiques très encourageants, un succès continu des forages et la présence de nouvelles zones d'alimentation à haute teneur, je vois un potentiel significatif pour que le projet North Bullfrog évolue en un nouveau district aurifère majeur au Nevada.

Mais Attendez, Il Y A Plus

Le Nevada n'est pas le seul endroit où Corvus a des projets. Elle contrôle également 5 projets majeurs en Alaska et au Québec, que j'appelle les garanties pour la Société.

Non seulement leurs projets non essentiels ont du potentiel, mais Corvus n'a pas à diluer les actionnaires pour maximiser leur potentiel – la plupart d'entre eux sont financés par des partenaires. L'un d'eux est Terra ; un projet en Alaska qui pourrait générer des liquidités pour Corvus grâce à des tests de traitement en vrac et à une production initiale d'or avant la fin de l'année.

Ils ont également le projet Gerfaut au Québec qui a le potentiel d'une nouvelle découverte majeure de cuivre-or. Des nouvelles de ce projet devraient être publiées prochainement.

Opportunité d'Achat en Octobre

Octobre représente l'une des

Septembre est terminé et nous entrons maintenant dans un mois où l'or n'a traditionnellement pas aussi bien performé. Nous avons vu les prix de l'or et de l'argent augmenter au cours des dernières semaines, il ne me choquerait donc pas de voir un repli. Octobre est aussi généralement un mois plus volatile pour l'or et les actions.

Nous le voyons en ce moment ; l'or et les actions aurifères n'ont pas bien performé ce mois-ci, comme prévu.

Cependant, novembre marque un mois où les haussiers reviennent en jeu et ceux qui s'impliquent dans l'or et les actions aurifères ont historiquement été bien récompensés.

Si les prix de l'or suivent les tendances historiques d'octobre ainsi que les actions, cela représenterait une excellente opportunité d'achat. Au cours des 40 dernières années, novembre a généralement été l'un des meilleurs mois pour l'or, juste après septembre.

Cependant, au cours de la dernière décennie, novembre a été de loin le mois le plus performant pour l'or.

Jetez un œil :

Si la tendance suit le même schéma que celui des 10 dernières années, nous allons assister à une belle poussée de l'or ; et avec elle, une poussée encore plus belle des actions aurifères.

Le Bilan

Investir dans les bonnes personnes avec le bon projet est la clé du succès. Cela réduit considérablement les risques, car une équipe de direction solide et compétente est capable de produire des résultats.

Plus important encore, ces personnes attirent l'argent.

Dans un environnement où le financement a été extrêmement difficile, malgré des prix de l'or historiquement élevés, la capacité à financer et à attirer de gros capitaux est cruciale. Beaucoup de juniors font faillite – même avec de grands projets.

Pourquoi ?

Parce que personne ne veut prendre le risque avec une équipe de direction non éprouvée. Pas sur ce marché. La clé pour gagner de l'argent sur une découverte est d'investir dans une entreprise capable d'exécuter et de lever des fonds sans dilution excessive des actionnaires. Ce n'est pas une tâche facile. Mais pour ceux qui en sont capables, comme la direction de Corvus l'a montré à maintes reprises par le passé, les récompenses peuvent être extrêmement rentables.

Aucun projet n'a de valeur s'il n'offre pas un bon rendement à ses investisseurs. C'est pourquoi Corvus Gold a du sens.

Ils ont de solides actionnaires ; avec Tocqueville Asset Management, AngloGold Ashanti et la direction détenant chacun plus de 10 % de la Société. Le flottant est faible et la direction continue d'acheter des actions – un grand avantage à mes yeux. Ils sont également très capables de gérer la structure du capital, avec seulement 325 000 bons de souscription jamais émis ; un véritable témoignage de la capacité de la direction non seulement à lever des fonds, mais aussi à minimiser la dilution.

Il y a tellement de raisons pour lesquelles j'aimais Corvus ; après avoir visité leur propriété et parlé avec la direction, je les aime encore plus.

Corvus pourrait être sur une nouvelle découverte d'or à haute teneur à North Bullfrog. Et les découvertes d'or à haute teneur au Nevada changent complètement la donne et placent Corvus dans le viseur d'une acquisition. Combinez cela avec une histoire de production à court terme et un potentiel d'exploration significatif, avec toutes les cibles ouvertes dans toutes les directions, l'histoire de Corvus ne pourrait pas être plus excitante.

C'est pourquoi, parmi de nombreuses autres raisons, Corvus est mon prochain grand investissement.

D'autres points forts du projet et des références de la direction de Corvus peuvent être trouvés ci-dessous.

Corvus Gold Inc.

Nous sommes partiaux envers Corvus Gold Inc. car ils sont un annonceur, nous prévoyons de participer à leur financement le plus récemment annoncé daté du 15 octobre 2012, et nous détenons des options. Vous pouvez faire le calcul. Notre réputation est bâtie sur les entreprises que nous présentons. C'est pourquoi nous investissons dans chaque entreprise que nous présentons dans nos rapports Equedia, y compris Corvus Gold Inc. C'est votre argent à investir et nous ne partageons ni vos profits ni vos pertes, veuillez donc prendre la responsabilité de faire votre propre diligence raisonnable. N'oubliez pas que les performances passées ne sont pas indicatives des performances futures. Ce n'est pas parce que de nombreuses entreprises de nos précédents rapports Equedia ont bien réussi que toutes le feront. De plus, Corvus Gold Inc. et sa direction n'ont aucun contrôle sur notre contenu éditorial et toutes les opinions exprimées sont les nôtres. Nous ne sommes pas obligés de rédiger un rapport sur aucun de nos annonceurs et nous ne sommes pas obligés de parler d'eux simplement parce qu'ils font de la publicité chez nous.

À la prochaine,

Ivan Lo

Equedia Weekly

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