Personne n'aime les sociétés de ressources ces jours-ci. Bon sang, personne n'aime les marchés du tout.
Mais je pense qu'il est temps pour quiconque ayant le sens des réalités d'envisager à nouveau de se tourner vers les valeurs de ressources comme un moyen de récolter les incroyables opportunités que ce marché réserve aux investisseurs tolérants au risque et patients.
Depuis l'année dernière, je suis sûr que tous vos sens ont gravité vers le sentiment que le secteur des ressources, en particulier les juniors des bourses canadiennes, ne durera pas une année de plus. Je suis sûr que vous avez entendu dire que beaucoup sont bloqués avec des projets trop importants pour leurs entreprises. Je suis sûr que vous avez vu des entreprises faire faillite sous votre nez. Moi aussi. Je parle avec ces entreprises chaque jour.
Mais avez-vous entendu l'autre version de l'histoire ?
Les sources de financement traditionnelles sont devenues presque impossibles pour les entreprises. Vous souvenez-vous de l'époque où les banques vous forçaient à prendre tous les prêts possibles ? Moi oui. C'était l'année dernière. Mais les choses sont différentes maintenant. Les banques ont subi une refonte spectaculaire et sont maintenant terrifiées à l'idée même de mentionner le mot prêt.
Pour la plupart des entreprises, peu importe la qualité de votre flux de trésorerie, de vos revenus, de vos prévisions ou de votre bilan. Peu importe si vous êtes en affaires depuis 50 ans et n'avez jamais manqué un paiement de prêt. Même les milliards et les milliards de fonds de sauvetage gouvernementaux et les taux des banques centrales déprimés partout dans le monde ne suffisent pas à relancer le crédit. Et vous savez quoi ? Cela ne semble pas être un si gros problème.
Pas pour les sociétés de ressources, en tout cas.
Besoin de preuves ?
En février, Kinross a levé 400 millions de dollars (bought deal), puis a utilisé 150 millions de dollars pour acheter 20% de Harry Winston Diamond Corp. Cameco a levé 460 millions de dollars (bought deal) et BHP Billiton a levé de manière créative 3,25 milliards de dollars par le biais d'obligations d'entreprise. La liste est longue. Même Gold Wheaton, une société dont les actions se négocient à moins de 0,26 $, a levé 200 millions de dollars au cours des derniers mois.
Début février, pratiquement toutes les sociétés minières juniors avec lesquelles j'ai parlé s'inquiétaient de lever des fonds. Aujourd'hui, beaucoup d'entre elles ont organisé des collectes de fonds réussies au cours des 60 derniers jours. En moins de temps qu'il n'en faut pour suivre une saison complète de votre sitcom préférée, l'industrie que tout le monde fuyait est maintenant à l'avant-garde de l'apport de capitaux de la part de prêteurs privés et de grands acteurs de l'investissement.
L'argent versé dans le secteur des ressources provient évidemment des acteurs prospères et notoirement riches de nos marchés. Nul doute qu'ils considèrent le secteur des ressources naturelles comme la poule aux œufs d'or et comme un champ de force pour dévier les dangers contre le bataillon des presses à imprimer du Trésor américain.
Il n'y a pas que les grands acteurs de l'investissement qui sortent pour frapper la balle. N'oublions pas le plus grand de tous : la Chine.
Au cours des derniers mois, la Chine a acheté toutes sortes de ressources naturelles, des mineurs de cuivre et de fer aux Canadian Oil Sands.
Selon une déclaration sur le site Web de leur gouvernement central du ministre du Commerce Chen Deming, la Chine enverra davantage de missions commerciales à l'étranger pour effectuer des achats et des investissements cette année. Lors d'une récente tournée d'achat en février en Allemagne, en Suisse, en Espagne et au Royaume-Uni, les entreprises chinoises ont dépensé plus de 13 milliards de dollars. Selon le 21st Century Business Herald, les États-Unis sont la prochaine étape alors que le ministère chinois envoie un groupe d'affaires en voyage d'achat aux U.S. plus tard ce mois-ci.
Ces investissements ne sont peut-être pas tous sous forme de placements spécifiques aux ressources, mais les tendances sous-jacentes basées sur leurs actions récentes me suggèrent que les ressources constituent une part importante de leur objectif.
Les grands acteurs du monde de l'investissement sont tous venus jouer sur le terrain du secteur des ressources. Voulez-vous être assis dans les gradins les plus éloignés lorsque le match commence ou voulez-vous une place dans l'équipe de départ ?
Obama parle du G20 à bord d'Air Force One
Cette semaine, le président américain Obama a filmé à bord d'Air Force One entre des engagements diplomatiques vitaux à l'étranger, et a discuté de l'étendue et de la profondeur des défis mondiaux auxquels nous sommes confrontés. En récapitulant son voyage, il est cependant clair à quel point il y a d'opportunités à remodeler les relations de l'Amérique dans le monde.
Sur tout, de la relance de notre économie — qui a perdu des centaines de milliers d'emplois supplémentaires le mois dernier — à la fin de la menace des armes nucléaires, « La seule voie à suivre passe par des efforts partagés et persistants pour combattre la peur et le besoin partout où ils existent. »
