Chers lecteurs,
Partout dans le monde, la peur et l'incertitude s'intensifient.
Les prix des matières premières continuent de chuter malgré des injections monétaires record. La nouvelle se répand concernant la surabondance de pétrole et le manque de pétroliers pour stocker tout ce qui est produit. L'or a atteint des niveaux proches de ses plus bas en six ans, pourtant la demande physique – en particulier les pièces d'or – grimpe vers de nouveaux sommets jamais vus depuis la crise financière.
Chaque marché est manipulé.
J'ai mis en garde contre ces causes au cours des dernières années et la façon dont elles affecteront dramatiquement nos vies.
Pourtant, les maux obscurs du marché pâlissent en comparaison des menaces mondiales, qui continuent de s'intensifier. Encore une fois, j'ai mis en garde contre ces scénarios à maintes reprises, bien que j'aie été qualifié de semeur de panique pour mes écrits.
Malheureusement, même si j'aurais aimé me tromper sur ces avertissements, ils se sont avérés vrais.
Aujourd'hui, je veux partager avec vous ce qui est peut-être l'avertissement le plus important que j'aie jamais partagé.
Mais avant cela, je veux vous donner une mise à jour sur une opportunité qui s'est présentée dans ce marché manipulé.
Dans ma dernière lettre, j'ai écrit sur une société aurifère qui, selon moi, devrait être la prochaine grande acquisition au Canada.
Mardi, cette société a fait une annonce qui non seulement prouve à quel point elle pourrait devenir grande, mais a également révélé des preuves solides expliquant pourquoi elle est l'une des principales candidates à l'acquisition dans le secteur.
Pourtant, le marché était en grande partie inconscient de l'ampleur de l'annonce.
Peut-être était-ce parce que l'or avait connu une semaine difficile. Peut-être était-ce parce que l'annonce est tombée pendant une semaine de vacances. Peut-être le marché n'a-t-il tout simplement pas compris l'ampleur de la révélation.
Qu'importe, l'erreur du marché présente une excellente opportunité.
Laissez-moi vous expliquer.
Changement de donne confirmé
Le mardi, Integra Gold (TSX.V: ICG) (OTCQX: ICGQF) a révélé une nouvelle estimation des ressources minérales sur son gisement d'or Triangle qui a montré une augmentation de plus de 400 % :
- Les ressources indiquées de la zone Triangle ont augmenté de 21 % de 520 630 onces d'or (« Au ») à 627 810 onces Au à une teneur moyenne de 7,37 grammes/tonne (« g/t ») Au (teneur de coupure de 3,0 g/t Au)
- Les ressources inférées de la zone Triangle ont augmenté de 400 % de 174 470 onces Au à 871 530 onces Au à une teneur moyenne de 6,89 g/t Au (teneur de coupure de 3,0 g/t Au)
La nouvelle ressource Triangle fait déjà parler les analystes :
« Le projet Lamaque d'ICG est l'un des rares actifs à haute teneur détenus à 100 % par une junior dans une juridiction sûre (avec infrastructure et statut quasi-permis), associé à une position foncière consolidée et un potentiel de plusieurs millions d'onces. » – Macquarie Research
« Une ressource plus grande, plus simple, de taille senior. » – Cormark Securities
« Nous avons conclu qu'Integra n'était plus spéculative en raison du succès des forages. En effet, le potentiel de ressources a atteint un niveau de masse critique, et il y a encore plus à venir. » – Mackie Research
« Changement de donne confirmé ! Nous pensons que le plan de développement proposé par Integra pour Lamaque Sud est une option intelligente et favorable au marché (faible CAPEX, faible risque, faible coût) avec un TRI robuste, dans une bonne juridiction (Québec) et une valorisation qui offre un potentiel de hausse attrayant pour les investisseurs ainsi que pour les acquéreurs potentiels en raison du potentiel d'exploration que nous voyons. » – Paradigm Capital
Malgré ce changement massif, le marché est resté relativement calme. Mais c'est parce qu'il ne comprend peut-être pas encore à quel point la nouvelle ressource est grande et importante.
Alors laissez-moi vous dire.
Si vous avez manqué le dernier rapport, vous pouvez le trouver en CLIQUANT ICI.
Plus grand, plus simple et de taille senior
Lorsque les juniors d'exploration aurifère annoncent des estimations de ressources, cela fixe souvent la société à une certaine valorisation basée sur la taille de la ressource, la teneur, la juridiction, la capacité d'exploitation, le coût de production et, bien sûr, le prix de l'or.
Nous savions déjà, grâce à l'étude économique préliminaire (PEA) de janvier d'Integra, que la société est déjà bien positionnée dans plusieurs de ces catégories – en gardant à l'esprit que le prix de l'or est maintenant encore plus élevé en dollars canadiens qu'il ne l'était lors de la création de cette PEA :
- TRI avant impôts du cas de base de 77 % et VAN (taux d'actualisation de 5 %) de 184,3 M$ CA (TRI après impôts de 59 % et VAN de 113,5 M$ CA)
- Besoins en capitaux avant production de seulement 61,9 M$ CA
- Période de pré-production de seulement 18 mois
- Coût d'exploitation en espèces de 551 $ CA par once et coûts de maintien tout compris de 731 $ CA par once
L'actif d'Integra présente de nombreux points positifs : excellente juridiction, teneurs élevées, faible coût, permis. Mais s'il y avait des réserves concernant le projet d'Integra, elles pourraient être :
1. Durée de vie de la mine
2. Exploitabilité
Malgré d'excellents aspects économiques, Integra n'a montré qu'une durée de vie de mine de cinq ans dans l'étude économique préliminaire (PEA) de janvier. Mais avec une ressource à Triangle qui est maintenant plus de quatre fois plus grande que celle utilisée dans la PEA, cela ne devrait plus être une préoccupation.
En fait, Cormark Securities estime que « l'actif est maintenant suffisamment grand pour alimenter une mine de taille considérable pendant plus de 10 ans. »
Cela signifie qu'il est maintenant assez grand pour qu'une senior fasse un mouvement – et vous pouvez parier que Eldorado's\
Mais il y a quelque chose d'encore plus important : l'exploitabilité
Dans mon dernier rapport, j'ai mentionné comment Integra, grâce à une nouvelle approche d'exploration, a trouvé une nouvelle ressource substantielle dans des structures plus inclinées qui étaient non seulement de plus haute teneur mais aussi plus économiques :
« Avant, on pensait que toutes les veines minéralisées se situaient entre 40 et 45 degrés – un système plus horizontal. Les veines horizontales sont plus difficiles à exploiter car il faut extraire la roche le long de galeries plates. Mais les forages récents montrent que les veines sont en fait à 60-70 degrés, ce qui signifie qu'ils peuvent laisser la gravité faire le travail pour eux, rendant l'exploitation moins chère et plus sûre.
…Tout cela signifie que l'économie du projet continue de s'améliorer et est substantiellement plus grande que ce qu'ils n'avaient jamais imaginé. »
La majeure partie de la ressource utilisée dans l'étude économique préliminaire (PEA) de janvier comprenait les structures plus horizontales, qui, comme je l'ai déjà mentionné, étaient plus coûteuses et difficiles à exploiter.
Pour la première fois, Integra a inclus certaines des nouvelles structures plus inclinées dans la ressource. En fait, 70 % des onces sont maintenant contenues dans les nouvelles structures plus larges et plus inclinées – des structures qui seront substantiellement moins coûteuses et plus faciles à exploiter.
Pour mettre cela en perspective, la ressource de la zone Triangle utilisée dans l'étude économique préliminaire (PEA) de janvier estimait une production de 230 000 onces d'or récupéré à partir d'une ressource de 300 000 onces.
La ressource Triangle actualisée est maintenant de 1,5 million d'onces – la plupart contenant des onces dans les structures plus inclinées, plus faciles et moins chères à exploiter. C'est une ÉNORME différence par rapport à il y a moins d'un an, et cela signifie que les nouvelles onces récupérées dans la prochaine PEA vont augmenter de manière assez substantielle.
Le marché ne comprend peut-être pas encore l'importance de la nouvelle ressource, mais les personnes techniquement averties le font – et cela signifie que vous pouvez parier qu'Eldorado et d'autres seniors le font aussi.
Le calcul simple de la valeur
En ce qui concerne les juniors d'exploration, il est incroyablement important de voir l'efficacité de leur utilisation du capital. Et avec Integra étant l'explorateur junior le plus actif au monde, évaluer cela devient encore plus important.
Heureusement, il est facile de voir la valeur qu'Integra a ajoutée – et pourrait continuer d'ajouter – pour les actionnaires.
La nouvelle ressource comprend 27 815 mètres de forage. En supposant des coûts de forage d'environ 130 $ par mètre, nous pourrions estimer que la nouvelle ressource a été conçue essentiellement à l'aide d'un programme de forage de 3,6 millions de dollars.
Dans la nouvelle estimation des ressources de Triangle, Integra a ajouté près de 700 000 onces d'or – selon la teneur de coupure que nous utilisons.
Cela signifie que pour chaque 6 $ dépensés (ou moins), Integra a pu ajouter une once d'or supplémentaire à sa ressource.
En d'autres termes, Integra n'est pas seulement l'explorateur junior le plus actif au monde, c'est l'un des plus performants.
C'est en soi un calcul extrêmement excitant.
Si Integra maintient un taux de découverte similaire – et de nombreux signes indiquent que c'est le cas – Integra pourrait devenir exponentiellement plus grande.
La taille compte
Bien que la ressource actualisée ait été un succès majeur, dépassant les attentes des analystes et de l'entreprise, elle n'incluait pas les milliers de mètres déjà forés.
Depuis la date limite de l'estimation des ressources, Integra a foré 20 000 mètres supplémentaires !
Ce qui est excitant, c'est qu'aucun des résultats des 20 000 mètres forés n'a encore été publié.
Cela signifie qu'à tout moment, nous sommes sur le point de voir d'autres résultats de forage. Mais pas seulement des résultats de forage ordinaires.
La nouvelle ressource d'Integra prouve que leur modèle d'exploration fonctionne très bien. Cela signifie également qu'il est beaucoup plus facile maintenant qu'avant d'estimer le nombre d'onces qu'ils pourraient ajouter à la ressource en fonction de chaque résultat de forage.
Avec 20 000 mètres d'analyses de forage déjà en attente, nous sommes sur le point d'avoir un autre aperçu de l'ampleur réelle de l'actif d'Integra.
Laissez-moi vous montrer ce que le marché a manqué.
Le potentiel
L'annonce de la nouvelle ressource d'Integra nous a montré où se trouve l'or et les trous de forage spécifiques utilisés pour calculer la ressource. Voici les 6 zones, dans l'ordre :
Pour visualiser ces zones, imaginez toutes les sections empilées les unes sur les autres à environ 150 mètres d'intervalle. Si vous mettiez ces pages ensemble à un angle de 60 degrés et les empiliez les unes sur les autres, c'est essentiellement ce que nous regardons. Ainsi, lorsque vous commencez à forer vers le bas, vous traversez en fait les six.
Comme vous pouvez le voir, Integra a rencontré une minéralisation dans chaque zone en descendant.
Mais concentrons-nous sur la zone C4, car environ 35 % de la ressource se trouve jusqu'à présent ici.
Les résultats associés à ces points sont bien plus importants qu'il n'y paraît.
Par exemple, jetez un œil au halo au bas de la zone C4 qui entoure le trou de forage TM-15-08. L'extraction de ces données et de ce seul halo contient une ressource inférée d'environ 30 000 onces d'or – le tout à partir d'un seul trou de forage !
Comme vous pouvez le voir, presque tous les trous de forage ont rencontré des zones minéralisées, à la fois à faible et à haute teneur. Plus important encore, elles sont toutes larges.
Cela signifie que le potentiel d'expansion et de découverte supplémentaire est énorme. Et c'est précisément ce qu'Integra prévoit de découvrir.
Jetez un œil à ceci :
Ces points bleus sont les cibles de forage prévues par Integra pour l'année prochaine. En fait, 25 % de ces trous ont déjà été forés et sont en laboratoire en attente de résultats.
Rappelez-vous, ce petit halo au bas de la zone C4 contient environ 30 000 onces d'or. Imaginez ce que les nouveaux trous pourraient révéler !
Mais ce n'est pas tout.
Jetez un œil à ceci :
C'est la zone C5. Cette page est principalement vierge car il n'y a pas eu de trous de forage dans la zone, à l'exception des huit que vous voyez. Le halo autour de ces huit trous de forage contient une ressource inférée estimée à 130 000 onces d'or !
Maintenant, c'est là que ça devient excitant.
Voyez les cibles de forage représentées par les points bleus dans la zone C4 ? Integra fore le même schéma sur C5 – encore une fois, avec 25 % des cibles déjà forées et en attente d'analyses. Cela signifie qu'Integra pourrait être sur une autre grande zone à Triangle.
C4 est déjà incroyable, et avec des forages supplémentaires, elle pourrait s'avérer beaucoup plus grande. Mais si les résultats de forage de C5 sont solides et se confirment, Integra pourrait avoir affaire à une toute autre C4 – qui, pour rafraîchir votre mémoire, contient 35 % de la nouvelle estimation des ressources.
Maintenant, si vous continuez à descendre les zones, nous arrivons à la zone C6.
La découverte C6 est une autre découverte. Bien que la zone C6 soit de teneur inférieure, elle est apparue exactement là où ils pensaient qu'une zone C6 apparaîtrait, prouvant le nouveau modèle d'exploration d'Integra.
Qu'est-ce que cela pourrait signifier ?
C6 ressemble beaucoup à la partie supérieure de la ressource à C3 – peu de minéralisation et de teneur inférieure. Mais ce qui est important, c'est que la structure est là.
En passant de la zone C3 à la C4, nous remarquons que les choses s'améliorent considérablement.
Ainsi, bien que la découverte C6 ne soit pas aussi solide que C4 ou C5 (du moins pas encore étant donné le nombre limité de trous de forage), elle prouve que le modèle d'Integra est cohérent et qu'une structure continue pourrait avoir le potentiel d'inclure une zone C7 plus grande et meilleure.
Compte tenu de toutes les informations qu'Integra a déjà fournies au marché, il ne sera pas difficile pour les analystes et les institutions de concocter leurs propres estimations de ressources à mesure que les résultats de forage seront publiés.
Ce qui est vraiment important, c'est que toutes les nouvelles onces découvertes sont proches des onces existantes, ce qui signifie que dans un plan minier futur, il n'est pas nécessaire de parler de nouvelles infrastructures.
C'est précisément pourquoi Integra n'a pas l'intention d'arrêter de forer. Et pourquoi le feraient-ils ? Leurs programmes de forage, comme je l'ai mentionné plus tôt dans mes calculs rapides, ont été extrêmement réussis. Il n'est pas étonnant qu'ils forent activement environ 10 000 mètres par mois.
Plus tôt cette semaine, Integra a foré 1000 mètres en une seule journée !
Comparez cela aux nombreux explorateurs juniors actifs qui ont des programmes de forage qui ne consistent qu'en quelques milliers de mètres pour toute l'année.
Avec 100 000 mètres de forage prévus pour l'année prochaine et des dizaines de milliers de mètres en attente de résultats et non inclus dans la nouvelle ressource, nous avons beaucoup à attendre.
En résumé
Vous auriez du mal à trouver un analyste qui n'ait pas de bonnes choses à dire sur Integra, ou un qui n'ait pas relevé son prix cible pour la société. L'un d'eux a même doublé son prix cible en se basant sur l'importance de la ressource actualisée d'Integra. Jetez un œil à certains des nouveaux prix cibles :
Je parie qu'une fois que le marché comprendra l'importance du communiqué de presse de mardi, les actions réagiront en conséquence. Le soutien à l'offre est extrêmement fort et profond, ce qui me montre qu'il y a des personnes très techniquement avisées qui cherchent à acheter.
Ils savent que les résultats de forage arrivent, ils savent aussi que la construction est en cours, et ils savent que les seniors surveillent de près – surtout Eldorado. Et dans quelques mois seulement, Integra va obtenir beaucoup de presse grâce à son Gold Rush Challenge.
Tout cela constitue une opportunité d'investissement très convaincante.
Integra Gold Corp
Symbole canadien : TSX.V: ICG
Symbole américain : OTCQX: ICGQF
Vendredi 13 : L'avertissement
Aujourd'hui, mon dernier avertissement est un que j'ai déjà partagé discrètement, mais après les récentes attaques terroristes de Paris du vendredi 13, je veux que vous le preniez plus au sérieux que jamais.
Nous sommes en danger.
Notre nouveau Premier ministre canadien, Justin Trudeau, est sur le point d'accélérer l'arrivée de 25 000 réfugiés syriens au Canada avant la fin de l'année.
Via Globe and Mail:
« Les attaques terroristes meurtrières à Paris n'amèneront pas le Canada à changer de cap sur ses deux principales politiques concernant la Syrie : accueillir 25 000 réfugiés cette année et mettre fin à la campagne de bombardements du Canada en Irak et en Syrie.
… M. Trudeau n'a pas parlé aux journalistes samedi, mais un haut fonctionnaire du Cabinet du Premier ministre a confirmé samedi soir que le gouvernement maintenait son plan d'accueil des réfugiés et sa position sur le rôle que le Canada devrait jouer dans le conflit syrien. »
Le président américain Barack Obama prévoit de faire de même.
Via Reuters:
« L'administration Obama s'apprête à augmenter et à accélérer le nombre de réfugiés syriens qui pourraient être admis aux États-Unis en ouvrant de nouveaux postes de contrôle en Irak et au Liban, ont déclaré des responsables de l'administration à Reuters vendredi.
Cette décision intervient après que le président Barack Obama s'est engagé en septembre à admettre 10 000 réfugiés supplémentaires en 2016 en provenance de Syrie… »
Mais j'ai averti qu'accueillir un tel nombre de réfugiés d'une nation infestée de terroristes comme la Syrie est extrêmement dangereux.
Pourquoi ?
Parce qu'il suffit d'un seul terroriste sur 25 000 réfugiés – soit seulement 0,004 % – pour se faire passer pour un réfugié et s'infiltrer à nos frontières canadiennes.
Cela peut sembler dur, mais la récente attaque terroriste en France vient de prouver à quel point nos efforts humanitaires sont dangereux pour nos familles ici, chez nous.
Pourquoi ?
Samedi, les Grecs ont révélé que « AU MOINS un des terroristes responsables du massacre de 129 personnes lors des attaques terroristes de Paris était un réfugié syrien. »
Est-il vraiment difficile pour un terroriste de se faire passer pour un réfugié ?
J'exhorte chacun d'entre nous à être prudent car, dans moins de quelques mois, nous pourrions être en danger.
La Colombie-Britannique devrait accueillir 2 700 réfugiés syriens avant la fin de l'année ; l'Alberta devrait en accueillir 3 000 ; l'Ontario devrait en accueillir 10 000 ; et le Québec plus de 3 500.
Je ne dis absolument pas que nous ne devrions pas aider, mais peut-être y a-t-il des moyens de le faire sans mettre en danger nos propres familles ? Peut-être y a-t-il un moyen de le faire sans mondialiser les terroristes ?
Espérons simplement que le processus de sélection pourra nous protéger tout en aidant ceux qui en ont besoin.
Rappelez-vous, il suffit d'une chance de 0,004 % d'une erreur.
Il n'y a pas de place pour l'erreur. Nous sommes en danger.
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Cherchez la vérité,
Ivan Lo
La lettre Equedia
www.equedia.com
Nous sommes favorables à Integra Gold Corp car ils sont un annonceur. Nous détenons maintenant des actions d'Integra qui ont été achetées sur le marché libre suite à notre rapport initial. Nous détenons également des options dans la société. Vous pouvez faire le calcul. Notre réputation est bâtie sur les sociétés que nous présentons. C'est pourquoi nous investissons dans chaque société que nous présentons dans nos éditions de rapports spéciaux Equedia, y compris Integra Gold Corp. C'est votre argent à investir et nous ne partageons ni vos profits ni vos pertes, alors veuillez prendre la responsabilité de faire votre propre diligence raisonnable. Rappelez-vous, les performances passées ne sont pas indicatives des performances futures. Ce n'est pas parce que de nombreuses sociétés de nos précédents rapports Equedia ont bien réussi que toutes le feront. De plus, Integra Gold Corp et sa direction n'ont aucun contrôle sur notre contenu éditorial et toutes les opinions exprimées sont les nôtres. Nous ne sommes pas obligés d'écrire un rapport sur l'un de nos annonceurs et nous ne sommes pas obligés de parler d'eux simplement parce qu'ils font de la publicité avec nous.
