Le graphique mensuel de l'or révèle des signaux intéressants qui mettent beaucoup de temps à se concrétiser. Cela signifie qu'ils méritent d'être examinés de près. Nous nous concentrerons sur certains niveaux de support inférieurs clés pour l'or et examinerons un oscillateur que nos lecteurs d'Equedia n'ont pas beaucoup vu utiliser.
L'oscillateur technique pour le graphique mensuel de l'or qui pourrait s'avérer « valoir son pesant d'or » est TRIX. TRIX signifie « le taux de variation en pourcentage d'une moyenne mobile exponentiellement lissée trois fois ». TRIX possède une caractéristique très forte : les mouvements de prix insignifiants sont filtrés.
Voici le graphique mensuel de l'or :
Séparément, voici l'oscillateur TRIX pour la même période :
Commençons par examiner comment le graphique mensuel de l'or réagit au nuage Ichimoku.
Tout d'abord, rappelons que la « fenêtre or » a été fermée à la mi-août 1971, en réponse à une demande du gouvernement français de convertir une quantité significative de $USD en or. Nixon a refusé la demande, et le prix de l'or a commencé à grimper, atteignant plus de 850 $ en 1980.
Quelques années plus tard, en 1983, le prix de l'or a chuté en dessous de son nuage Ichimoku et a entamé un long déclin (certains diraient « tortueux ») de plusieurs décennies. La baisse du prix de l'or s'est terminée juste au début d'un nouveau millénaire.
En 2004, l'or s'était redressé pour se négocier au-dessus de 400 $. Nous notons avec grand intérêt que TRIX a donné son seul et unique signal d'achat croisé pour l'or à ce moment-là.
TRIX a également donné un signal de vente en 2015. Bien que le prix de l'or ait encore baissé, il s'est rapidement redressé. C'est parce que le signal TRIX arrive plus tard que le MACD d'au moins quelques années.
Alors pourquoi passer du temps à regarder un signal si tardif ?
Quelle valeur a-t-il ? Ce sont des questions évidentes auxquelles il faut répondre.
Actuellement, l'or n'a pas montré la conviction nécessaire pour défier son plus récent sommet et aller au-delà. En partie, il existe une opinion dominante avancée par de grandes banques d'investissement (plus récemment par JP Morgan – oui, la même JP Morgan qui a été condamnée à des amendes et des pénalités pour « spoofing » et manipulation du marché de l'or) selon laquelle l'or subira des pressions en 2022 alors que la FED tentera d'augmenter les taux d'intérêt.
L'or est réactif, inversement, au $USD. Des taux plus élevés soutiennent l'argument d'un $USD plus fort et, par conséquent, d'un prix de l'or plus faible.
C'est précisément pourquoi nous pourrions obtenir le signal dont nous avons besoin de TRIX.
La réaction à un environnement de taux en hausse et à un $USD implicitement plus fort laissera sa marque sur le prix de l'or. TRIX, utilisé dans le contexte des graphiques mensuels, avec des paramètres de tendance, signifie que l'impact des fluctuations de prix d'une semaine à l'autre et d'un mois à l'autre est lissé au fil du temps. Cela inclura toute baisse de l'or due à un $USD plus fort.
Ainsi, alors que nous regardons vers l'avenir, plutôt que de nous laisser emporter par chaque nouvelle « raison » qui appelle à une baisse du prix de l'or, il est peut-être simplement préférable de surveiller attentivement TRIX. TRIX nous dira quand le marché mettra enfin tout le sentiment négatif de l'or derrière lui et commencera un nouveau voyage à la hausse.
Le premier et unique signal de TRIX a donné un point d'entrée très positif pour une transaction sur l'or à 400 $. Rappelons que l'or avait presque doublé par rapport à son plus bas avant que le signal ne soit donné. Par la suite, l'or a augmenté de près de 5 fois pour atteindre plus de 1850 $.
Notre analyse du graphique mensuel met en évidence deux niveaux de support sous-jacents pour l'or à 1550 $ et 1350 $.
Résumé et conclusion
TRIX, une moyenne mobile exponentielle lissée exponentiellement, a donné un excellent point d'entrée pour les transactions sur l'or en 2004.
Il n'a pas donné d'autre signal d'achat depuis.
TRIX s'est considérablement aplati en 2020/2021 et pourrait être sur le point de parler à nouveau.
Quand il le fera – nous serons prêts à écouter.
– John Top, le trader technique
