Calibre Mining Corp. (TSX: CXB) (OTCQX: CXBMF) a reçu une mise à jour d'analyste de Canaccord Genuity qui a « redoublé » sa recommandation d'achat précédente pour la société, maintenant son objectif de cours de 4,25 C$ malgré la récente baisse de l'or.
Passons en revue le raisonnement derrière leur analyse.
Le rapport de Canaccord a affirmé la validité du modèle de traitement « hub and spoke ». Cette approche de l'exploitation des gisements d'or devient plus courante à mesure que les développeurs de mines se concentrent sur la rentabilité de l'exploitation des gisements d'or plutôt que sur la « comptabilisation d'onces d'or en stock » en ciblant de très grands gisements qui présentent des défis de production. Les aventures du « plus grand est le mieux » du dernier cycle haussier de l'or ont entraîné des dépréciations d'actifs assez importantes de la part des grands producteurs. Le modèle « hub and spoke » est un bon moyen de créer une situation minière rentable qui peut être étendue grâce au succès de l'exploration.
L'équipe de recherche minière de Canaccord souligne astucieusement que CXB dispose d'un levier « intégré » pour les augmentations de production (et de profit) à l'avenir en raison de la capacité sous-utilisée disponible à l'usine de Libertad. Les succès d'exploration peuvent facilement être convertis en gains de production. Les gains de production ajoutent plus de revenus à l'exploitation et, par conséquent, justifient l'objectif de cours des actions CXB.
Alors, avec tout ce potentiel de hausse positif, à quoi ressemble le graphique boursier ?
Comme nous pouvons le voir, le RSI est dans une très bonne position pour amorcer une reprise des prix. Il est également intéressant de noter que la baisse de prix actuelle n'est pas entrée dans le nuage Ichimoku. Cela montre une force inhabituelle, car le graphique de l'indice S & P TSX Global Gold montre un peu plus de faiblesse que CXB.
Dans ce graphique de l'indice S & P TSX Global Gold, nous voyons que le niveau 280 est un niveau clé car il a agi à la fois comme support et résistance par le passé. Bien que non montré sur ce graphique, nous savons également d'après nos graphiques précédents que du plus bas de 2008 au plus haut de 2011, le dernier niveau de support de Fibonacci est également à 280.
Notez que le RSI (la barre d'indicateur inférieure) est proche d'un plus bas plutôt que d'un plus haut. Cela pourrait devenir plus important avec le temps à mesure que l'indice continue de s'améliorer. Il reste beaucoup de marge avant que le RSI ne revienne en territoire de « surachat ».
De plus, le MACD reste faible pour le graphique de l'indice TSX Gold, et nous attendons un retour à la hausse de la ligne de signal au-dessus de la ligne de déclenchement, de préférence avant que les deux lignes ne repassent sous la ligne zéro.
Maintenant, un rapide examen du graphique hebdomadaire de l'or.
Ici, nous voyons une répétition des schémas pour le RSI/MACD/Momentum de tendance de CXB et de l'indice TSX Gold. Il est clair qu'un retournement doit se produire dans le MACD où la ligne de signal croise à nouveau la ligne de déclenchement par le dessous. Cela signalera un retour du marché de l'or à une condition beaucoup plus haussière.
L'or n'aura plus à subir l'« acharnement » des spéculateurs/traders/investisseurs mondiaux. Au lieu de « vendre les hausses », il deviendra « acheter les baisses ». Les traders n'ont aucun problème à passer de court à long lorsque les conditions du marché changent. Par conditions de marché, nous pourrions interpréter cela comme le fait que le MACD (paramètres de tendance) est en baisse ou en hausse et au-dessus ou en dessous de la ligne zéro.
Résumé et Conclusion
Nos trois graphiques montrent clairement que CXB surperforme à la fois l'indice TSX Gold et l'or.
En ce qui concerne la condition technique du graphique boursier, CXB reste bien dans des fourchettes acceptables pour un retracement et n'a pas cassé à la baisse.
Les investisseurs peuvent profiter de la faiblesse actuelle de CXB pour prendre progressivement position s'ils ne sont pas déjà actionnaires. Ces graphiques fournissent des indications de trading. Il semble probable que le graphique de CXB réagira plus rapidement aux changements positifs du prix de l'or que le graphique de l'indice TSX Gold.
Le récent rapport d'analyste de Canaccord Genuity reconnaît la valeur d'une transition rapide du succès de l'exploration aux augmentations de production.
Un argument fondamental pour la valorisation a été avancé.
-John Top
Divulgation : Calibre est un annonceur. Nous détenons également des actions et des options.
