Une autre pépite d'or Multi Bagger ?
Je suis sur le point de vous présenter une entreprise dont la direction a découvert des milliards de dollars d'or et a rapporté des centaines de millions de profits aux investisseurs.
Ce n'est pas juste une société d'exploration aurifère cherchant à faire fortune.
Et ce n'est pas une société aurifère qui tente de développer une mine – car nous savons combien de temps et d'argent cela prend.
Je parle d'une entreprise qui est en passe de produire plus de 172 millions de dollars US d'or cette année seulement. Et son action ne reflète qu'une fraction de ce potentiel aurifère.
Plus important encore, cette entreprise détient l'ingrédient secret de l'un des appels les plus lucratifs que nous ayons faits à ce jour. L'action que nous vous avons présentée il y a quelques années a grimpé de 8 000 % grâce à cela.
Laissez-moi vous expliquer.
L'équipe de rachat multi-millions
Une équipe légendaire possède un talent incroyable pour dénicher des pépites d'or. Elle a collectivement fondé, géré et vendu des sociétés minières d'une valeur combinée de près de 30 milliards de dollars.
Leur dernière sortie gagnante – et l'un des meilleurs appels de ces dernières années dans cette lettre – a eu lieu en 2016.
À l'époque, ce groupe d'individus a négocié un accord incroyable pour fusionner 7 milliards de dollars d'actifs aurifères dans une société écran qui n'avait rien de plus que l'anticipation d'une trésorerie de 25 millions de dollars canadiens.
À l'époque, le marché de l'or junior prenait une mauvaise tournure, et les sociétés d'exploration échouaient. Il n'y avait tout simplement plus les sorties qu'il y avait auparavant pour les sociétés de développement dans le secteur minier.
Et pas de sorties signifiait pas de capital.
Pour avoir la moindre chance de succès dans le secteur de l'or, il fallait être un producteur.
Après avoir examiné des centaines d'actifs et dépensé des centaines de milliers de leur propre argent, cette équipe a finalement opté pour un projet.
Ils ont trouvé une société publique avec trois mines en exploitation détenues à 100 % à travers l'Australie qui produisaient collectivement plus de 200 000 onces par an.
Mais ces actifs avaient été si souvent mal gérés par tant de personnes que personne d'autre n'était prêt à les soutenir ou même à en parler.
Les actifs étaient exceptionnels, mais un mauvais coiffeur avec les ciseaux les plus aiguisés ne vous fera toujours pas une bonne coupe de cheveux. Tel était le cas de la direction de la société australienne. De plus, 80 % de l'entreprise était détenue par cinq fonds spéculatifs à New York.
En d'autres termes, ce n'était pas du tout une société publique ; elle fonctionnait davantage comme une entité semi-privée. En conséquence, il n'y avait pas de liquidité et très peu de couverture institutionnelle.
Mais CETTE équipe a vu le diamant brut.
Ils ont vu un producteur d'or de classe mondiale mal géré avec un potentiel d'exploration et de découverte massif.
Et ils en ont profité.
Ils ont négocié un accord pour fusionner les actifs dans une nouvelle société pour la modique somme de 25 millions de dollars.
Et devinez quoi ? En moins d'un an, cette équipe a transformé cette acquisition de vingt-cinq millions de dollars en une vente des actifs un peu plus d'un an plus tard pour plus d'un milliard de dollars.
Cette société était Newmarket Gold.
Newmarket Gold a rapporté 8 800 % de gains aux investisseurs
Nous avons présenté Newmarket Gold (Newmarket) pour la première fois à nos lecteurs le 26 juillet 2015, alors qu'elle se négociait à 0,82 $ CA.
En septembre 2016, Kirkland Lake Gold, une société canadienne, a annoncé qu'elle acquerrait Newmarket pour environ 1 milliard de dollars canadiens, valorisant Newmarket à 5,28 $ CA par action.
C'est un gain de plus de 540 % en à peine plus d'un an.
Mais ce n'est pas tout.
L'équipe de Newmarket n'a pas considéré l'accord comme une sortie – elle l'a vu comme un moyen d'apporter encore plus de valeur aux actionnaires existants.
Et ils avaient bien raison.
Depuis cette transaction, Kirkland Lake Gold a été l'une des actions aurifères les plus performantes.
Le mois dernier, Kirkland Lake valait plus de 50 $ CA par action.
Si vous étiez actionnaire de Newmarket et que vous aviez conservé vos actions, chacune d'entre elles pourrait valoir aujourd'hui plus de 23,75 $ ( basé sur une consolidation de 0,475).
C'est un rendement de 2 796 % par rapport au prix de 0,82 $ lorsque je l'ai présentée. Et si vous aviez fait votre sortie un peu plus tôt à 73 $ CA en juillet 2020, vous auriez empoché un incroyable 8 800 % qui aurait changé votre vie.
Pensez-y.
Un investissement de 10 000 $ aurait pu devenir 880 000 $.
Un investissement de 100 000 $ aurait pu devenir 8 800 000 $.
Newmarket Gold a été l'un des investissements miniers les plus lucratifs de la dernière décennie. Et je parie que quiconque lit ceci maintenant s'en mord les doigts. Y compris moi parce que j'ai vendu trop tôt.
Mais voici la bonne nouvelle.
Cette équipe de rachat légendaire a récemment repéré un autre diamant brut…
Calibre Mining Corp.
(TSX: CXB) (OTCQX: CXBMF)
Calibre Mining Corp. (Calibre) est une jeune société minière en croissance rapide, dirigée par plusieurs des mêmes personnes clés qui ont créé et vendu Newmarket Gold.
Aujourd'hui, Calibre Mining possède 100 % de trois mines d'or entièrement opérationnelles au Nicaragua.
Le joyau de la couronne de l'entreprise est le duo des La Libertad et El Limon mines. Ce sont parmi les plus grandes mines d'or du Nicaragua avec un historique de plusieurs décennies de production de millions d'onces d'or.
Pendant près d'une décennie, les mines La Libertad et El Limon ont été responsables d'une grande partie des exportations d'or du Nicaragua. De plus, les deux mines sont collectivement les plus grandes opérations d'exportation individuelles du pays.
Considérant que l'or est maintenant la troisième exportation du Nicaragua, c'est une affaire importante.
À quel point ?
L'année dernière, les deux mines ont extrait 182 800 onces d'or avec des All-In Sustaining Costs (AISC) entre 1 125 et 1 175 $ US par once d'or.
Avec le prix de l'or autour de 2 000 $ US, ces deux mines à elles seules généreront environ 155 millions de dollars de flux de trésorerie d'exploitation par an, avec des revenus de plus de 365 millions de dollars.
Puis en 2019, Calibre Mining a étendu une autre de ses propriétés à fort potentiel au Nicaragua, Pavon Gold. Une propriété largement sous-explorée avec un potentiel énorme.
En peu de temps, Calibre Mining a commencé à l'exploiter et l'année dernière, elle a pu produire 30 000 onces d'or à partir d'une ressource jamais exploitée auparavant.
Le succès de Calibre au Nicaragua prouve que Newmarket Gold n'était pas un coup de chance. Cela montre à quel point cette équipe est compétente pour développer des mines de classe mondiale et redresser des opérations en difficulté.
Considérez ceci.
Au cours des deux dernières années, Calibre a augmenté ses réserves minérales à plus de 1 000 000 d'onces d'or – une augmentation de 254 %, et a augmenté sa production annuelle d'or de 30 %.
Mieux encore, Calibre Mining a réalisé cette croissance impressionnante tout en renforçant son bilan. Le mineur a réussi à augmenter sa trésorerie à $78.5M, s'est débarrassé de toutes ses dettes et est resté non couvert.
C'est très rare.
De toutes les opérations minières que j'ai vues au cours de ma carrière, je peux compter sur les doigts d'une main les entreprises qui peuvent croître si rapidement sans accumuler une montagne de dettes et devenir surendettées.
Je chronomètre mes appels très attentivement – surtout quand il s'agit d'or.
Nous avons présenté Calibre Mining à nos lecteurs en 2019. Elle se trouvait dans une situation exceptionnellement spéciale qui lui a permis de saisir une opportunité unique que beaucoup de ses pairs n'ont pas pu saisir.
Il s'agissait d'une fusion avec le propriétaire d'un portefeuille d'actifs générateurs de flux de trésorerie mais largement sous-performants, avec près de quatre milliards de dollars d'or dans le sol. Elle était sur le point de conclure l'un des accords les plus prometteurs que nous ayons vus depuis longtemps.
Cela semblait une tâche ardue. Quel actif de plusieurs milliards de dollars voudrait fusionner avec une jeune société minière ? Je savais que l'équipe y parviendrait car elle l'avait fait maintes et maintes fois.
Et elle l'a fait.
Au cours des 12 mois suivants, l'action a été multipliée par près de 4, passant de 0,60 $ CA à 2,10 $ CA.
Puis nous avons émis une autre alerte en mars 2021. À ce moment-là, la chute de l'or a entraîné les mineurs dans une spirale négative, et Calibre a été prise dans cette tourmente malgré sa croissance phénoménale en ressources et en production.
Je savais que Calibre n'était qu'un dommage collatéral. Il n'était qu'une question de temps avant qu'elle ne rebondisse.
En effet, en trois mois, l'action a bondi de 64 %.
Aujourd'hui, Calibre Mining est à un autre point d'inflexion
Le moment de cet appel n'est pas non plus accidentel.
Aujourd'hui, Calibre Mining est à un point crucial de son histoire de croissance, ce qui pourrait la propulser vers un rallye à trois chiffres dès ce trimestre.
Voyez-vous, ces dernières années, l'entreprise était en phase d'exploration/développement. Sa direction testait le terrain avec des actifs nouvellement acquis, faisait progresser les mines et affinait les opérations.
Maintenant, ils mettent toute cette opération en surmultipliée.
Pour commencer, l'entreprise augmente son champ d'exploration.
Cette année, la direction a approuvé un budget de 40 millions de dollars pour une exploration plus poussée au Nicaragua et au Nevada. L'entreprise disposera de 11 foreuses au Nicaragua pour forer 100 000 m et de 5 foreuses au Nevada pour forer 60 000 m à 90 000 m de roche.
Pour mettre les choses en perspective, c'est près de deux fois plus que ce qu'elle a extrait au Nicaragua à ce jour. Et je peux vous dire que cette intensification de l'exploration fournira une tonne de mises à jour de ressources qui pourraient faire grimper l'action.
Et l'entreprise commence à récolter les fruits de l'exploration dans laquelle elle a investi de l'argent ces dernières années – et de manière plutôt agressive.
En 2019, lorsque je vous ai parlé pour la première fois de l'actif Pavon de Calibre, il avait une ressource de seulement 78 000 onces d'or, dont seulement 55 000 étaient dans la catégorie indiquée. Aujourd'hui, elle a produit plus de 30 000 onces d'or. Et tenez-vous bien, sa production d'or devrait plus que doubler l'année prochaine avec des AISC inférieurs d'environ 30 %.
Enfin, Calibre Mining va beaucoup bénéficier de la croissance organique au cours de l'année à venir.
Par exemple, la direction de Calibre s'attend à améliorer la teneur de ses réserves d'or dans le gisement central de Pavon de 3g/t à 6g/t en 2023. Cela signifie que cet actif peut tripler sa production au cours des prochaines années rien que grâce aux améliorations de teneur.
Mais ce n'est pas tout.
M&A
S'il y a une chose que cette direction a prouvée maintes et maintes fois, outre l'augmentation de la valeur actionnariale, c'est sa capacité à redresser des actifs sous-performants. Bon sang, ils ont acheté une mine d'or en difficulté en Australie, l'ont redressée, et elle est devenue l'une des mines d'or à plus faible coût de production au monde.
Et plus tôt cette année, ils ont réalisé une autre acquisition remarquable, en achetant la Pan Gold Mine, située dans l'une des meilleures juridictions aurifères des États-Unis, le Nevada. De plus, cet achat comprenait également le projet Gold Rock de stade avancé adjacent et l'ancien projet Illipah Gold Project au Nevada, ainsi que le projet Golden Eagle dans l'État de Washington.
Cette acquisition non seulement réduit les risques des actifs internationaux de Calibre, mais augmente également le profil de production de Calibre.
Et son équipe de direction, comme toujours, extrait déjà de la valeur de ces actifs avec une expansion des ressources déjà prévue pour la Pan Gold Mine. Compte tenu de ce qu'ils ont fait avec ses actifs au Nicaragua en si peu de temps, les investisseurs devraient être impatients de voir ce que la direction peut faire avec un actif américain au Nevada – des actifs qui commandent une valorisation très élevée par rapport à leurs pairs mondiaux.
Pourquoi un potentiel de hausse de 100 % n'est pas exagéré
Calibre Mining se transforme discrètement d'une junior en une société minière de taille moyenne qui rivalisera avec certains des plus grands noms du secteur minier canadien.
Pourtant, cette histoire de croissance est encore largement sous-estimée.
Regardez simplement son prix. L'action est toujours en baisse de 34 % par rapport à ses sommets de 2021.
Pourquoi ?
Parce que, comme la dernière fois, elle a été prise dans une liquidation plus large qui a balayé le secteur de l'or. Et de nombreux investisseurs, ne voyant pas cette pépite cachée, l'ont vendue aveuglément avec le reste des noms de l'or.
Pourtant, il est clair comme le jour que le cours de l'action de Calibre ne correspond en aucun cas à ses fondamentaux.
Il n'est donc qu'une question de temps avant que les investisseurs ne se réveillent et ne se ruent à nouveau sur Calibre. Comme ils l'ont fait tant de fois ces dernières années.
En fait, Calibre Mining attire déjà l'attention des grands investisseurs.
L'une des neuf banques institutionnelles qui couvre Calibre Mining, Haywood securities, a récemment émis un objectif de prix de 3,50 $. Cet objectif implique un potentiel de hausse rapide de 100 % par rapport au prix actuel.
Si cela vous semble trop exagéré, regardez simplement combien les investisseurs paient pour d'autres mineurs.
Malgré sa croissance impressionnante, son action se négocie toujours à un 2.08 EV/EBITDA par rapport à la moyenne des pairs de 4.16. Et elle possède l'un des bilans les plus riches en liquidités, sans aucune dette.
Si l'action de Calibre était réévaluée à la hauteur des valorisations de ses pairs, son prix pourrait doubler, voire plus. Encore une fois, c'est un gain de 100 % dès que les investisseurs réaliseront que cette entreprise n'est pas « juste une autre action de mineur junior ».
Cela peut arriver à tout moment maintenant.
Avec la chute des actions et la guerre qui fait rage en Europe, l'or atteint des sommets historiques, ce qui stimule encore plus les bénéfices de Calibre.
– Carlisle Kane
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