Au cours des derniers mois, nous nous sommes de plus en plus concentrés sur le graphique hebdomadaire des Gold Stocks (S & P TSX Global Gold Index) et de l'or lui-même.
Notre prémisse d'analyse est simple : nous nous appuyons sur des « paramètres de tendance » à long terme qui nous aident à voir les changements au-delà des fluctuations quotidiennes des prix. Ainsi, nos graphiques hebdomadaires sont configurés pour identifier les niveaux clés qui prédisent la direction future des prix.
De manière générale, nous essayons d'éviter d'utiliser des graphiques quotidiens ou des graphiques de durée encore plus courte. Cela peut bien fonctionner pour les traders actifs ou même les algorithmes à haute fréquence, mais nous sommes plus intéressés par les tendances à long terme, c'est pourquoi nous nous en tenons à nos graphiques hebdomadaires.
Nous sommes même allés au-delà de notre portée temporelle normale et avons examiné un graphique à très long terme, un graphique mensuel remontant à 1971. Ce graphique montre clairement un schéma intéressant qui se compléterait avec plusieurs clôtures mensuelles au-dessus des précédents sommets de l'or. Il échoue également avec des clôtures mensuelles inférieures à 1400 $.
Voici le graphique hebdomadaire actuel et mis à jour de l'or :
Ce graphique hebdomadaire devrait inciter les investisseurs en or à être vigilants et à y prêter une attention particulière.
Rien ne vaut une comparaison visuelle de ce qui s'est passé avant avec ce qui se passe maintenant pour clarifier l'observation.
Auparavant, nous nous attendions à ce que le graphique hebdomadaire de l'or montre une certaine force implicite. Le prix est tombé dans le Ichimoku Cloud et a rapidement rebondi pour remonter au-dessus. Ce fut temporaire.
Par la suite, une plus grande faiblesse s'est manifestée. Le MACD, bien qu'il montrait quelques signes précoces d'« aplatissement », continue de décliner. La ligne de signal est en dessous de la ligne de déclenchement, et les deux lignes semblent vouloir tester la ligne zéro.
Le graphique nous montre que des avancées significatives du prix de l'or ne se produisent pas avec le MACD à ou en dessous de la ligne zéro lorsque nous utilisons nos paramètres de tendance.
En regardant le graphique qui se trouve au-dessus du graphique hebdomadaire du prix de l'or, nous voyons que l'action du Trend Momentum reflète ce qui s'est passé la dernière fois que le prix de l'or a chuté en dessous du Ichimoku Cloud. Pour l'instant, le Trend Momentum reste positif, mais pour combien de temps encore… ?
Examinons maintenant comment analyser l'or, s'il devait casser en dessous du Ichimoku Cloud :
Ici, nous voyons comment l'utilisation des plus bas intermédiaires – 1000 $ en 2009 et 1350 $ en 2019 – nous donne des niveaux de Fibonacci support. Actuellement, le niveau de Fibonacci retracement de 50% est à 1700 $.
(La ligne rouge dans la deuxième étude de Fibonacci.)
Le dernier niveau de retracement pour l'or est autour de 1620 $.
Les baisses en dessous du niveau de 1620 $ pour l'or invalideront l'utilisation du plus bas intermédiaire de 1350 $. La prochaine étape consistera à recalculer les niveaux de Fibonacci retracement en utilisant le plus bas prix de l'or de 1050 $, qui s'est produit fin 2015.
Résumé et Conclusion
Le 23 août 2021, nous avons rédigé un article intitulé : « Les Gold Stocks entraînent-elles l'or à la baisse ? »
Cette conclusion était basée sur l'observation du graphique hebdomadaire des gold stocks (S & P TSX Global Gold Index) qui montrait une faiblesse. La faiblesse du graphique était comparable à la faiblesse affichée par les gold stocks lors du précédent déclin après avoir atteint un sommet en 2011.
Maintenant, nous commençons à voir la même chose pour l'or.
La faiblesse actuelle des prix reproduit des schémas graphiques que nous avons déjà vus.
Avant de devenir trop négatifs sur nos perspectives pour les prix de l'or, basées sur de forts signaux techniques sur le graphique hebdomadaire, il est important de maintenir toute baisse future de l'or contrainte par ce que nous voyons dans le graphique mensuel qui se trouve au-dessus du graphique hebdomadaire. Le graphique mensuel a établi une « ligne rouge » d'environ 1400 $ comme niveau au-delà duquel le schéma de tasse et anse de plusieurs décennies deviendrait invalide.
Notre premier examen du graphique mensuel à long terme de l'or a eu lieu fin juillet 2020, et nos observations de l'époque sont toujours intactes et valides aujourd'hui. I l est utile de rappeler qu'il a fallu plus de six ans à l'or pour dépasser 1350 $/1375 $, il est donc concluant de dire que ce niveau est essentiel pour que l'or reste au-dessus.
Épilogue
Récemment, deux grandes sociétés aurifères, Kirkland Lake Gold\
Les cadres supérieurs des grandes sociétés aurifères ne craignent pas les prix de l'or plus bas qui semblent probables dans un avenir proche. Au lieu de cela, ils voient des jours meilleurs à venir.
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– John Top, le trader technique
