L'empreinte d'un éléphant – Pas l'empreinte d'une souris !
Segment Éducatif 003
L'une des clés les plus importantes pour une spéculation réussie dans le secteur des ressources juniors est de déterminer la « taille du prix ».
Qu'est-ce que cela signifie exactement ?
Comment spéculer sur les actions de ressources juniors
Examinons une « étude de cas » détaillée que je connais le mieux en raison de mon implication directe.
En 2007, j'ai pris une décision qui a changé ma vie.
La décision était d'essayer de « trader pour vivre » en utilisant mon expérience dans le secteur minier et mes nouvelles connaissances en analyse technique comme guide. Ainsi, avec un capital de travail relativement modeste, je me suis lancé. Ce fut un grand succès, et je me suis souvent demandé à voix haute pourquoi cette nouvelle voie de carrière évidente n'avait pas été empruntée plus tôt.
À l'époque, bon nombre de mes choix de trading d'actions étaient simplement basés sur un modèle de chandelier particulier – l'étoile du soir – qui apparaissait assez souvent dans de nombreuses actions.
Les modèles d'étoile du soir se produisent lorsqu'une action monte soudainement, puis redescend tout aussi rapidement, laissant un « chandelier échoué », souvent avec une longue ombre supérieure.
Ma stratégie pour trader ce modèle était de sélectionner un niveau, juste en dessous de la base du chandelier en étoile du soir, puis d'attendre que l'action se rétablisse et d'acheter le breakout. En 2007, il y avait beaucoup d'actions à trader de manière rentable en utilisant cette formule.
Le modèle apparaissait sur les graphiques quotidiens et horaires, car le « Super Cycle Chinois » entraînait les marchés des matières premières et leurs actions connexes régulièrement à la hausse.
Puis le téléphone a sonné….
Certains de mes anciens contacts dans le secteur minier étaient bloqués. Ils avaient besoin de quelqu'un pour les aider à définir un message qui se vendrait à un public de détail. Au début, j'ai repoussé leurs propositions insistantes, mais j'ai finalement cédé et décidé d'aller « juste déjeuner ».
C'est là que la sérendipité a pris le dessus.
Vous voyez, trader pour vivre peut être très myope. Pour moi, c'était un exercice entièrement concentré et égocentrique. C'était moi, mes graphiques et mon compte de trading. Je n'avais pas besoin ni envie de parler à qui que ce soit pour des idées de trading. Pourquoi perdre du temps ? Je générais beaucoup de trades rentables, et il y en avait beaucoup d'autres à l'horizon.
Le déjeuner était une tactique sournoise, je dois l'admettre. Après beaucoup de bon vin rouge, de promesses et une offre à la Godfather que je ne pouvais refuser, j'ai accepté une pause de trois mois du trading pour voir si je pouvais donner un coup de main.
Après les trois mois, il était à nouveau temps de prendre une décision : Est-ce que je retourne au trading ou est-ce que j'envisage autre chose ?
Pendant mon bref passage au bureau, j'ai appris à connaître les personnes du bureau qui étaient impliquées dans d'autres sociétés ; l'une était MAG Silver ( une idée Equedia passée et réussie), l'autre West Timmins Mining (WTM).
Pour diverses raisons, WTM ne semblait pas pouvoir maintenir ses responsables des relations investisseurs en place. Au cours de l'année passée, le poste avait été occupé par plusieurs personnes différentes. Mais j'aimais la prémisse sur laquelle WTM avait été formée et je me sentais à l'aise de m'engager dans un poste permanent pour aider à promouvoir la société. Cela a aidé que mon expérience du trading d'actions de ressources et mes graphiques m'assuraient que le marché était très fort et dans une phase haussière solide.
Autant le trading était rentable, autant j'aimais faire partie d'une « équipe ». Rétrospectivement, c'était un héritage de mon implication continue dans les sports d'équipe (principalement le basketball) depuis le lycée. Il y a juste quelque chose de spécial à faire partie d'un groupe qui partage un objectif commun et qui l'atteint ensuite.
West Timmins a été formée lorsque Sydney Resource a fusionné avec Band-Ore Resources. Entre elles, elles ont complètement entouré une nouvelle découverte d'or (Timmins-West) que Lake Shore Gold avait faite à environ 18 kilomètres à l'ouest de Timmins. West Timmins détenait une participation de 40 % dans la propriété Thunder Creek, immédiatement adjacente à la découverte d'or de Timmins-West que Lake Shore Gold était en train d'étendre grâce à un programme de forage en cours.
Initialement, l'exploration de la propriété Thunder Creek était axée sur une minéralisation aurifère faisant partie d'une zone de cisaillement. Ce style de dépôt d'or était assez typique des ceintures de roches vertes de l'Ontario/Québec. À Thunder Creek, il y avait une abondance de quartz-carbonate-pyrite ainsi que de l'or – encore une fois, rien ne suggérait que la minéralisation aurifère était extraordinaire. En d'autres termes, c'était « l'empreinte d'une souris ». La « taille du prix » était très probablement de quelques centaines de milliers à peut-être un million d'onces d'or. C'était peut-être l'une des raisons pour lesquelles WTM avait besoin de mon aide.
Malgré la petite empreinte, je savais qu'il y avait des prix exceptionnellement importants à Timmins. Bon sang, les mines MacIntrye, Hollinger et Dome ont combiné plus de 55 millions d'onces d'or !
Ces gisements d'or exceptionnellement grands se sont formés lorsque de grands corps porphyriques (des centaines de millions de tonnes) sont devenus des hôtes réceptifs en raison de conditions géologiques très spéciales.
Je vais proposer une explication non technique à nos lecteurs qui inclura une simple visualisation.
Le ballon de football doré
Maintenant, imaginez simplement que la structure de faille majeure est/ouest dans le camp aurifère de Timmins a eu un mouvement qui a créé une contrainte (le marteau) sur les corps porphyriques adjacents contenant des centaines de millions de tonnes. Cet événement a préparé la roche à accepter les solutions hydrothermales aurifères qui sont venues plus tard. Le résultat : le plus grand camp aurifère du Canada !
Les investisseurs avisés ont compris l'histoire du camp aurifère de Timmins et, plus important encore, la signification de la minéralisation aurifère dans les roches porphyriques. Et c'est précisément pourquoi « l'empreinte d'un éléphant » a été reconnue par certains et non par d'autres.
La chance peut arriver à tout moment…
En continuant à forer la zone de cisaillement en profondeur, WTM a rencontré une mince lamelle de minéralisation de style porphyrique. Elle est réapparue dans plusieurs forages successifs, s'élargissant à mesure que le forage progressait.
Puis c'est arrivé… « l'empreinte de l'éléphant » !!!
WTM a rapporté une interception de 122,15 mètres titrant 1,81 grammes/tonne d'or le 31 mars 2009, dans des roches porphyriques.
Cette interception était un signal clair pour les spéculateurs que WTM était sur la piste d'un « éléphant », et non d'une souris.
Peu de temps après, le 24 juin 2009, WTM a fait une annonce significative : 83,40 mètres titrant 12,75 grammes/tonne ont été interceptés dans la minéralisation de style porphyrique.
L'« éléphant » s'est finalement montré.
Vous voyez, de multiples interceptions de cette taille et de cette teneur signifient généralement que quelque chose d'important est en cours. Cette minéralisation devait venir de quelque part. Et dans le cas de WTM, ce fut le cas, et ils ont pu la localiser continuellement.
D'autres forages réussis ont suivi, et en novembre 2009, WTM a été acquise par Lake Shore Gold dans le cadre d'une transaction entièrement en actions évaluée à 424 millions de dollars canadiens.
Pour récapituler, lorsque j'ai rejoint WTM, les actions se négociaient à moins de 0,20 $, et la capitalisation boursière était d'environ 25 millions de dollars. Juste un an plus tard, les actions se négociaient près de 3,00 $, et la société a reçu l'offre de rachat de 424 millions de dollars canadiens.
Quelques spéculateurs, dont un très grand trader privé, ont reconnu « l'empreinte de l'éléphant » tôt et ont exceptionnellement bien réussi en un temps relativement court.
Moi aussi.
WTM est une « success story » du monde minier junior. Nous avons tous vu les conséquences des entreprises qui ne connaissent pas la même chance.
La courte leçon est : comprenez la taille du prix et laissez cette compréhension guider vos décisions d'investissement.
Et bien que toutes les sociétés juniors ne puissent pas trouver le filon et devenir un succès, il est préférable de parier sur un éléphant plutôt que sur une souris…
– John Top.
Alors que les actions minières reprennent lentement vie, il est impératif d'écouter l'histoire de John et de comprendre ce que signifie spéculer.
Plus important encore, spéculer sur les actions de ressources juniors, c'est comme jouer. En d'autres termes, vous pouvez perdre la totalité de votre investissement.
Cependant, tout comme ceux qui comptent les cartes ou savent comment les jeux du casino sont structurés (demandez simplement au président de l'UFC, Dana White, qui bat constamment la maison), nous pouvons mettre les chances de notre côté.
L'objectif est de comprendre le type de risque que vous êtes prêt à prendre et l'ampleur de la récompense potentielle.
Une petite découverte avec une petite empreinte pourrait vous donner un double, voire un triple.
Mais une petite découverte avec une grande empreinte peut mener à des multiplicateurs par 10 ou plus.
Avec le climat géopolitique actuel, la peur et la cupidité seront plus apparentes en 2020. Ces conditions peuvent souvent entraîner une percée de l'or et d'autres classes de matières premières, par exemple le pétrole et le gaz en cas de nouvelles tensions avec l'Iran.
Je maintiens ma position selon laquelle nous devrions allouer lentement une partie de notre portefeuille à ces classes et je chercherai de multiples opportunités cette année dans le secteur minier.
Nous sommes impatients de vous présenter de nouvelles idées cette année !
Cherchez la Vérité,
Ivan Lo
