Ce qu'un analyste technique voit dans un graphique de l'or
Segment Éducatif sur les Graphiques 001
L'une des clés pour pouvoir observer correctement un graphique boursier est de créer une certaine distance entre vous et lui. C'est pourquoi j'ai tendance à laisser environ 4 à 6 semaines entre chaque examen des graphiques hebdomadaires. Un seul nouveau point de données est ajouté chaque semaine.
Aujourd'hui, j'ai donc jeté un « nouveau regard » sur le graphique hebdomadaire de l'or. Plusieurs aspects du graphique ont attiré mon attention et c'est ce que nous allons examiner aujourd'hui. L'idée derrière ce graphique est de vous inviter dans mon processus d'évaluation afin que vous puissiez voir comment les observations du graphique prennent forme.
Commençons.
Nous allons d'abord examiner le graphique hebdomadaire de l'or qui n'est pas encore annoté.
Un « premier coup d'œil » très basique révèle un schéma positif d'avancée des prix suivi d'un retracement vers un « plus bas plus élevé ».
Examinons donc ce schéma d'un peu plus près pour voir ce qui se passe d'autre.
Une enquête plus approfondie du graphique des prix utilisant les études de Fibonacci pour voir où le prix se redresse montre que dans les deux cas, cela s'est produit à un niveau légèrement inférieur au « dernier » niveau de Fibonacci de 61,8 %. Voir les flèches bleues sur le graphique. Je trouve cela intéressant car cela montre que malgré une « rupture à la baisse sur les graphiques », l'or a en fait eu un « faux mouvement » de 1 à 2 mois ; deux fois ! Rappelez-vous que nous examinons un graphique hebdomadaire.
Examinons en profondeur le MACD avec les paramètres de tendance pour voir à quoi s'attendre à l'avenir.
Comme montré, dans les deux cas où les flèches bleues sont proches de la ligne zéro, la signal line du MACD croise le trigger à la ligne zéro ou en dessous. Ensuite, les signal lines et les trigger lines continuent de monter au-dessus de la ligne zéro et continuent de progresser de concert. C'est une condition graphique positive. Elle reste intacte jusqu'à ce que la signal line croise en dessous de la trigger line, confirmant ainsi qu'un retracement est en cours.
Dans le cas de la flèche bleue pleine, deux issues sont possibles. Premièrement, la signal line, qui est actuellement au-dessus de la trigger line, descend plus bas mais ne la croise pas. Deuxièmement, la signal line continue de descendre et croise en dessous de la trigger line.
Issue n° 1
Il est possible que la signal line du MACD NE croise PAS sa trigger line, comme nous nous y attendons, mais plutôt que la signal line et la trigger line du MACD repartent à la hausse et continuent de monter. Si cela se produisait, notre signal d'achat serait lorsque le prix de l'or dépasserait son précédent plus haut intermédiaire de 1545 $ sur une base de clôture hebdomadaire. Encore une fois, il y a plus d'attente.
Nous aimons voir au moins deux semaines où le prix de clôture est supérieur à 1545 $, avec une « meilleure candlestick » pour la deuxième semaine. (À l'avenir, nous aurons des exemples sur la façon d'interpréter les candlestick charts. Je suggère aux lecteurs intéressés de considérer un livre de Steve Nison – Japanese Candlestick Charting Techniques.)
Issue n° 2
Alternativement, la deuxième possibilité est que la signal line (représentée par la ligne verte tracée à la main sur le bord droit du graphique) poursuive sa trajectoire descendante et croise sa trigger line (représentée par la ligne rouge tracée à la main).
Notez que cela ne s'est PAS produit mais est un résultat attendu. Il n'y a pas d'« horizon temporel » spécifique envisagé – nous nous contentons de surveiller la lente progression du MACD, semaine après semaine. C'est l'un des aspects de l'utilisation efficace des graphiques avec lequel les investisseurs ont le plus de difficultés ; les résultats attendus de notre analyse du prix de l'or sont fixés. Qui a la patience de s'asseoir et d'attendre et de « regarder la peinture sécher » ? Peu de mains se lèvent lorsque cette question est posée… mais… c'est exactement ce qui est requis.
Notre patience pourrait un jour être récompensée par un signal de tendance fort et fiable lorsque la signal line du MACD croise sa signal line par le bas. Dans notre exemple d'issue 2, ce signal se produit lorsque la ligne verte recroise la ligne rouge par le bas.
En résumé, pour que notre signal d'achat basé sur la tendance se produise à partir de ce moment, nous devons observer deux événements. Premièrement, notre signal line MACD doit croiser en dessous de sa trigger line. Deuxièmement, notre signal line MACD doit ensuite recroiser sa trigger line par le bas. Nous préférerions que cela se produise à un niveau de prix supérieur à 1350 $, qui était le précédent plus haut intermédiaire.
Dans Chart Educational Segment 002, nous verrons un exemple récent de croisement MACD positif pour une petite société d'exploration aurifère qui a récemment reçu un coup de pouce financier important via un placement privé de 42,5 millions de dollars. Cette société a fait une nouvelle découverte d'or sur ce qui semble être une ramification d'une structure de faille majeure qui est un conduit connu pour les fluides aurifères. Évidemment, la découverte a attiré l'attention aux « bons endroits » !
La prochaine partie de cette série peut être trouvée ici : https://www.equedia.com/how-to-read-stock-charts-trend-macd-crossovers/
– John Toporowski
