Épisode de podcast
Quel début étrange pour 2024. Alors que les sous-entendus de négativité sont omniprésents, nous ne pouvons nous empêcher de ressentir un sentiment d'optimisme – ou plutôt d'urgence – à être opportunistes.
C'est presque comme si nous avions touché le fond et étions prêts à rebondir. Le S&P 500 continue de grimper, malgré la hausse des taux.
Peut-être les Américains sont-ils enthousiastes à l'idée que Trump puisse remettre l'économie sur de bonnes bases.
Peut-être les Canadiens sont-ils enthousiastes à l'idée que les citoyens se rendent compte à quel point le Canada a été mal géré sous Trudeau.
Peut-être les Argentins sont-ils enfin prêts à aller de l'avant et à se développer sous un leader non socialiste.
Quand le pendule oscille loin d'un côté, il revient toujours de l'autre.
Il y a de nombreuses années, le World Economic Forum à Davos était considéré comme un rassemblement respecté des personnes les plus puissantes du monde pour apporter la prospérité par le biais de collaborations économiques mondiales.
Aujourd'hui, il est perçu comme un rassemblement d'autorités totalitaires où les personnes les plus puissantes du monde s'unissent pour dicter des politiques mondiales de contrôle.
Il n'y a pas si longtemps, les vaccins à ARNm contre la COVID étaient considérés comme entièrement sûrs et prévenaient la transmission de la maladie.
Aujourd'hui, nous apprenons toutes les nouvelles réactions indésirables, et comment les vaccins à ARNm ne préviennent pas réellement la transmission, comme le faisaient les vaccins traditionnels. Diable, nous apprenons même maintenant qu'il y a des fragments d'ADN dans certains vaccins – ce qui n'était qu'une théorie du complot il y a quelques mois.
Le fait est que nous devons être ouverts à regarder les choses sous un angle différent.
Cela pourrait changer votre vie.
Et peut-être vous faire gagner de l'argent.
Comment une perspective différente a mené à des milliards
Chaque année pendant les fêtes, nous aimons republier une histoire que nos abonnés de longue date à la Equedia Letter ont déjà entendue. Elle est devenue si populaire auprès de nos lecteurs qu'il est maintenant une tradition chez Equedia de publier cette histoire chaque année avant le début de la nouvelle année.
Nous l'avons manquée cette année, mais comme le dit le proverbe, « il n'est jamais trop tard ».
Alors aujourd'hui, étant donné que nous vous encourageons à voir les choses sous un angle différent, il est tout à fait approprié de revisiter cette histoire incroyable.
C'est l'histoire de la façon dont un changement de perspective – comment la déviance d'un homme par rapport à la sagesse conventionnelle a transformé une entreprise en faillite en l'un des plus grands producteurs d'or au monde.
Nous appelons cette histoire, « Le Héros de l'Or ».
Le Héros de l'Or
Rob McEwen n'était pas un mineur. C'était un jeune homme qui suivait les traces de son père dans le monde des affaires. Comme son père, il était fasciné par l'or.
Après des années passées à entendre des histoires de mineurs et de prospecteurs autour de la table du dîner, il a finalement eu sa chance.
Un jour, il est entré dans une bataille de prise de contrôle en tant que chevalier blanc et en est ressorti triomphalement en tant que propriétaire majoritaire d'une mine à Red Lake, Ontario. Il se tenait à la tête de la table du conseil d'administration, face à une salle remplie de géologues seniors expérimentés, qui doutaient tous de sa capacité à diriger cette entreprise. Qui pourrait les blâmer ? Il était un gestionnaire de fonds communs de placement devenu PDG d'une société aurifère du jour au lendemain.
Mais ce n'était pas vraiment un rêve devenu réalité. L'entreprise qu'il avait reprise était en proie à des nouvelles négatives et au bord de la faillite. Les mineurs étaient en grève et ils étaient accablés par des dettes persistantes. Le marché de l'or se contractait et les coûts d'exploitation de la mine étaient excessivement élevés, les forçant à cesser les opérations minières. À moins qu'ils ne trouvent des preuves de nouveaux gisements d'or, la mine cinquantenaire était sur le point d'être fermée avec l'entreprise.
McEwen savait que la mine avait du potentiel. « Le district aurifère de Red Lake comptait 2 mines d'or en exploitation et 13 anciennes mines qui avaient produit plus de 18 millions d'onces combinées », dit-il. « La mine voisine avait produit environ 10 millions d'onces. La nôtre n'en avait produit que 3 millions. » Il a donc envoyé ses géologues avec 10 millions de dollars et un plan pour forer dans les parties les plus reculées et les plus profondes de la mine.
Quelques semaines plus tard, les géologues sont revenus. Le sourire aux lèvres, ils ont annoncé à McEwen la nouvelle qui allait sauver l'entreprise en difficulté – du moins pour quelques années. Ils avaient trouvé des résultats signalant de nouveaux gisements d'or, jusqu'à trente fois la quantité qu'ils avaient extraite auparavant. Mais ce n'était pas suffisant.
Le personnel senior a poursuivi des années d'exploration supplémentaires pour tenter de trouver une représentation plus précise de la valeur et de l'emplacement de l'or. Malgré l'expertise et l'expérience du personnel de géologues seniors, leurs efforts se sont avérés stagnants. Il était devenu évident que quelque chose de crucial devait changer s'ils voulaient assurer un avenir à leur entreprise. Ils devaient agir plus vite.
Épuisé et incertain quant à l'avenir de son entreprise, McEwen a décidé de faire une pause pour son développement personnel. Il a assisté à une conférence du MIT en 1999, où des présidents d'entreprise du monde entier étaient venus s'informer des avancées en technologie de l'information. Installé sur sa chaise, il a écouté le conférencier expliquer comment Linus Torvalds avait construit un système d'exploitation informatique de chef-d'œuvre en révélant son code à des programmeurs anonymes du monde entier sur Internet.
Sans l'aide de milliers de participants anonymes, le système Linux aurait coûté des millions de dollars à produire et aurait pris des années. Mais ce ne fut pas le cas.
Alors il a eu une illumination. Si ses géologues seniors ne pouvaient pas trouver l'or à Red Lake, peut-être quelqu'un d'autre le pourrait.
McEwen n'était pas un mineur. Il ne pensait pas comme tel non plus. Mais c'était sa force. Il est donc retourné en hâte à son siège social à Toronto pour partager son idée d'exploitation minière « open source ».
McEwen voulait prendre toutes les données que l'entreprise avait passées cinquante ans à créer et les partager ouvertement avec le monde en les publiant sur Internet : « Ensuite, nous demanderons au monde de nous dire où nous allons trouver les six prochains millions d'onces d'or. »
Au début, les géologues de la Compagnie étaient consternés par l'idée d'exposer leurs cinquante ans de données secrètes au monde. Et ils avaient de bonnes raisons de l'être. L'industrie minière est une activité intensément gardée et les données géologiques sont aux mineurs ce que le trésor est aux pirates. Donner ce genre de données pourrait non seulement vous exposer à des risques de prise de contrôle, mais aussi impliquer que votre entreprise n'a plus la capacité d'avancer seule.
Malgré les risques inhérents, McEwen a décidé d'aller de l'avant et en mars 2000, il a lancé un nouveau « Défi ». Ils ont publié toutes les informations possibles sur leur propriété de 55 000 acres via leur site web et ont organisé un concours offrant 575 000 $ de prix aux participants qui pourraient montrer à sa Compagnie les meilleures méthodes et estimations sur leur propriété.
McEwen savait que cette stratégie comportait de grands risques. Mais les risques de continuer à faire les choses à l'ancienne étaient encore plus grands.
« L'exploitation minière est l'une des plus anciennes activités industrielles de l'humanité », dit McEwen. « C'est une vieille économie. Mais une découverte minérale est comme une découverte technologique. Il y a la même création rapide de richesse à mesure que les attentes croissantes améliorent la rentabilité. Si nous pouvions trouver de l'or plus rapidement, nous pourrions vraiment améliorer la valeur de l'entreprise. »
Et ils ont amélioré la valeur. En quelques semaines, des soumissions de plus de mille prospecteurs virtuels dans plus de cinquante pays ont analysé les données. Mais les géologues n'étaient pas les seuls participants.
Des mathématiciens, des étudiants diplômés, des consultants et des officiers militaires ont tous soumis des candidatures. Ils avaient « appliqué les mathématiques, la physique avancée, les systèmes intelligents, l'infographie et des solutions organiques à des problèmes inorganiques ».
Non seulement les concurrents avaient identifié de nouvelles cibles sur la propriété de Red Lake, mais ils avaient également introduit la Compagnie à des technologies et des méthodologies d'exploration de pointe, y compris de nouvelles techniques de forage et procédures de collecte de données, ainsi que des approches plus avancées de modélisation géologique.
McEwen avait exploité une tendance technologique que la plupart des acteurs de l'industrie auraient rejetée. En conséquence, il a transformé son entreprise de 100 millions de dollars vouée à l'échec en Goldcorp – l'un des plus grands producteurs d'or au monde et une entreprise valant aujourd'hui près de 34 milliards de dollars.
Le courage de McEwen de remettre en question la conservation des données géologiques par l'industrie minière nous révèle que le changement peut mener à des résultats étonnants.
Les actions juniors – en particulier les actions minières juniors – nous offrent de nombreuses opportunités de battre les marchés, mais elles peuvent souvent être extrêmement gratifiantes. Ainsi, bien qu'elles aient été majoritairement calmes, surtout au Canada, les choses pourraient changer très rapidement.
Malgré la faible performance, les prix des matières premières et des métaux précieux restent élevés. Finalement, les fondamentaux l'emporteront sur la peur. Cela peut prendre quelques mois, voire quelques années, mais ces faibles valorisations finiront par s'inverser.
Nous attendons avec impatience 2024 comme une année de grandes opportunités – malgré ce que nous pensons être une volatilité extrême.
L'élite puissante pourrait-elle soutenir le marché boursier pour aider Biden à remporter un autre mandat ? Pourraient-ils attendre que Trump arrive au pouvoir, seulement pour faire chuter les marchés et le lui reprocher ? Ou Trump pourrait-il redevenir Président et faire grimper le marché boursier ?
Quelles que soient vos opinions politiques, ayez l'esprit ouvert. Cela pourrait bien changer votre vie.
Cherchez la vérité et soyez préparés,
Carlise Kane
