Aujourd'hui, notre attention se porte sur le graphique hebdomadaire sur 5 ans du Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Allons droit au but. Voici le graphique :
Le graphique hebdomadaire du DJIA montre que le MACD, avec nos paramètres de tendance basés sur Fibonacci, commence tout juste à « fléchir ». Remarquez que le MACD a été dans une position très forte depuis que la ligne de signal a croisé la ligne de déclenchement – fin de l'été 2020.
Le DJIA a montré une force technique constante jusqu'à très récemment.
Nous pouvons le constater très clairement en notant que la ligne de signal et la ligne de déclenchement ont toutes deux augmenté à l'unisson – avec une bonne séparation entre elles.
La moyenne mobile exponentielle sur 34 semaines, EMA (34), a soutenu le graphique hebdomadaire du DJIA. Tout petit retracement a généralement rencontré une résistance à ce niveau. Sur toute la période de 5 ans que nous examinons, le DJIA n'est descendu en dessous de ce niveau que deux fois : une fois fin 2018 et de nouveau en 2020 en raison du « choc COVID ».
Notez que nous définissons une « baisse » par au moins deux clôtures consécutives en dessous de l'EMA (34), la deuxième clôture consécutive étant sur une bougie plus forte que la première ; plus de volume, prix plus bas, gap baissier, ou toute autre « série de signes techniques qui indiquent une faiblesse supplémentaire ».
La ligne d'accumulation/distribution a suivi la hausse décennale du DJIA. Elle montre une hausse constante au cours des cinq dernières années et des cinq années précédentes.
La manière dont cet indicateur est construit signifie que la plupart du temps, la clôture hebdomadaire se situait à ou près de son extrémité supérieure de la fourchette pour la semaine. Il n'y a jamais eu suffisamment de « sentiment négatif soutenu » pour pousser la ligne Accum/Dist en dessous de la ligne de déclenchement hebdomadaire de l'EMA (89).
Enfin, nous constatons qu'il y a peu de chances que le graphique hebdomadaire du DJIA pénètre la limite inférieure de son nuage Ichimoku, à moins d'une baisse catastrophique de près de 10 000 points. Encore une fois, cela semble très improbable, même si le MACD commence à montrer une tendance négative.
Résumé et conclusion
Le graphique hebdomadaire du DJIA semble orienté à la baisse. Le MACD s'affaiblit, et la dynamique de tendance a été plus forte par le passé.
Les préoccupations concernant les chaînes d'approvisionnement sont devenues une réalité. Le moteur économique mondial n'aime pas avoir de « problèmes de carburant », et pourtant c'est la situation qui existe aujourd'hui.
Les reportages sur les conteneurs vides qui traversent l'océan sont des signes que le commerce mondial ne fonctionne pas comme il le devrait. Les économies de nombreux pays sont interconnectées par le commerce. Par conséquent, les problèmes commerciaux infectent facilement d'autres secteurs.
Comme nous le savons tous, le marché boursier est un indicateur avancé.
Il est peut-être temps de prendre des bénéfices, de profiter de Noël et de prendre des décisions l'année prochaine, une fois qu'une plus grande certitude économique existera.
Nos paramètres de graphique de « tendance » à plus long terme seront utiles pour aider à « anticiper » le marché boursier de l'année prochaine, surtout s'il y a une baisse significative.
– John Top, le trader technique
